中國銀河給予環(huán)保公用推薦評級：四川省發(fā)布電力需求側(cè)市場化響應(yīng)實施方案，有望充分調(diào)動需求側(cè)靈活負荷資源

每經(jīng)AI快訊，中國銀河04月24日發(fā)布研報稱：給予環(huán)保公用推薦（維持）評級。

行業(yè)觀點：公用事業(yè)方面，4月23日，國家能源局發(fā)布1-3月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至3月底，全國累計發(fā)電裝機容量約26.2億千瓦，同比增長9.1%。其中，風電裝機容量約3.8億千瓦，同比增長11.7%；太陽能發(fā)電裝機容量約4.3億千瓦，同比增長33.7%。環(huán)保行業(yè)方面，海南省污染防治工作領(lǐng)導小組辦公室印發(fā)《海南省臭氧污染防治攻堅行動方案》?！斗桨浮钒凑?ldquo;源頭替代，過程嚴控，全網(wǎng)覆蓋，提質(zhì)擴容”的方針，以問題和目標為導向，以VOCs減排為核心，突出細顆粒物和臭氧污染協(xié)同控制，部署了六大重點任務(wù)，19條子任務(wù)。主要任務(wù)要求包括加快原輔材料替代，提升綠色生產(chǎn)水平，深化重點企業(yè)管控，實施“一企一策”精準治理等。投資策略及推薦關(guān)注標的：公用：四川省發(fā)布《2023年四川省電力需求側(cè)市場化響應(yīng)實施方案》，有望充分調(diào)動電力需求側(cè)靈活負荷資源。《方案》明確了需求側(cè)市場化響應(yīng)的啟動條件、準入條件以及價格機制等細則。進入十四五，由于火電在裝機結(jié)構(gòu)中的進一步下降，新能源出力不穩(wěn)定的問題凸顯，因此電力供需關(guān)系整體偏緊，高峰時期電力供需明顯偏緊。需求側(cè)響應(yīng)有望引導用戶減少高峰用電需求，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定，其他省份有望加速推進。建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、太陽能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。環(huán)保：半導體國產(chǎn)替代需求增加，配套治理企業(yè)有望快速成長。近年來，美國對華半導體限制層層深入，2023年荷蘭、日本也相繼加入限制陣營，持續(xù)打壓我國半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國家層面始終強調(diào)集成電路產(chǎn)業(yè)重要性和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控必要性，從政策和市場兩方面推動行業(yè)發(fā)展。在自主安全和國產(chǎn)替代背景下，本土化成為趨勢，半導體等高端設(shè)備國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強化，相關(guān)設(shè)備、材料等需求有望快速釋放。環(huán)保中與半導體制程污染治理相關(guān)的企業(yè)或?qū)⒊浞质芤?。建議關(guān)注：ST龍凈（600388.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、路德環(huán)境（688156.SH）、山高環(huán)能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。行業(yè)數(shù)據(jù)核心組合表現(xiàn)。

行業(yè)動態(tài)：年四川省電力需求側(cè)市場化響應(yīng)實施方案發(fā)布2、國家能源局發(fā)布2023年1-3月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)3、中電聯(lián)發(fā)布2023年1-3月份全國電力市場交易簡況4、《海南省臭氧污染防治攻堅行動方案》印發(fā)實施助力深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)5、《重慶市新污染物治理工作方案》發(fā)布6、《浙江省水泥工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展暨碳達峰行動計劃（2022-2025年）》正式發(fā)布7、工信部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部：關(guān)于推動鑄造和鍛壓行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見。

行業(yè)表現(xiàn)：環(huán)保：上周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為-3.45%，相對滬深300指數(shù)變化-2.00%，其中國林科技、東江環(huán)保、興源環(huán)境漲幅分別為13.17%、7.13%、5.56%,表現(xiàn)較好；而津膜科技、國統(tǒng)股份、京藍科技跌幅分別為-14.36%、-14.80%、-21.03%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)20.18倍、PB(LF)1.50倍。公用事業(yè)：上周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為-1.96%，相對滬深300指數(shù)變化-0.51%，其中科林退(退市)、內(nèi)蒙華電、協(xié)鑫能科漲幅分別為10.26%、9.91%、8.00%,表現(xiàn)較好；而湖南發(fā)展、珈偉新能、露笑科技跌幅分別為-9.64%、-10.19%、-12.30%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)23.67倍、PB(LF)1.65倍。碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量600,970噸，總成交額30,190,344.00元。掛牌協(xié)議交易周成交量970噸，周成交額52,344.00元，最高成交價56.00元/噸，最低成交價53.00元/噸，本周五收盤價為53.40元/噸，較上周五下跌4.64%。宗協(xié)議交易周成交量600,000噸，周成交額30,138,000.00元。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量234,139,669噸，累計成交額10,716,973,661.34元。

風險提示：原料價格大幅波動的風險；下游需求不及預期的風險；政策執(zhí)行力度不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險；政策調(diào)控壓力下煤價大幅下跌的風險。

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(記者 王瀚黎)

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