平安證券給予芯原股份推薦評級，在手訂單充足，看好IP授權(quán)業(yè)務(wù)潛力爆發(fā)

每經(jīng)AI快訊，平安證券04月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予芯原股份（688521.SH，最新價(jià)：90.69元）推薦評級。評級理由主要包括：1）芯片定制業(yè)務(wù)增長，IP授權(quán)業(yè)務(wù)下滑；2）先進(jìn)制程營收過半，費(fèi)用率基本持平；3）重點(diǎn)客戶營收貢獻(xiàn)過半，在手訂單充足。風(fēng)險(xiǎn)提示：(1)半導(dǎo)體IP技術(shù)迭代升級風(fēng)險(xiǎn)。若公司在新技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用上無法持續(xù)取得先進(jìn)地位，或?qū)?dǎo)致公司行業(yè)地位和市場競爭力下降，從而對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。(2)供應(yīng)商EDA等工具授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。如果由于國際政治經(jīng)濟(jì)局勢劇烈變動(dòng)或其他不可抗力因素，供應(yīng)商停止向公司進(jìn)行EDA技術(shù)授權(quán)時(shí)，將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。(3)半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)持續(xù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。若公司無法持續(xù)拓展新客戶和繼續(xù)與存量客戶維持合作，則半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)存在難以持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評：芯原股份近一個(gè)月獲得8份券商研報(bào)關(guān)注，買入2家，增持3家，平均目標(biāo)價(jià)為118.75元，與最新價(jià)90.69元相比，高28.06元，目標(biāo)均價(jià)漲幅30.94%。

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(記者 王曉波)

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