國信證券給予三峽水利買入評(píng)級(jí)，業(yè)績短期承壓，綜合能源業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)

每經(jīng)AI快訊，國信證券04月21日發(fā)布研報(bào)稱，給予三峽水利（600116.SH，最新價(jià)：9.05元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）營收穩(wěn)步增長，發(fā)電量及公允價(jià)值變動(dòng)收益下降致凈利潤承壓；2）毛利率、凈利率明顯下降、費(fèi)用率水平下行；3）ROE下降，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流大幅減少；4）電力業(yè)務(wù)基本盤持續(xù)鞏固，增強(qiáng)自身發(fā)電能力；5）市場化售電業(yè)務(wù)推進(jìn)，售電規(guī)模穩(wěn)步增加；6）綜合能源、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)落地，貢獻(xiàn)業(yè)績新增量。風(fēng)險(xiǎn)提示：電價(jià)大幅下降、購電成本大幅增加、綜合能源業(yè)務(wù)進(jìn)度不及預(yù)期。

AI點(diǎn)評(píng)：三峽水利近一個(gè)月獲得2份券商研報(bào)關(guān)注，買入2家，平均目標(biāo)價(jià)為10.85元，與最新價(jià)9.05元相比，高1.8元，目標(biāo)均價(jià)漲幅19.89%。

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(記者 蔡鼎)

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