行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | 多國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人排隊(duì)訪華，一帶一路又“起舞”

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

上周，國(guó)務(wù)院、外交部、商務(wù)部等與巴西、德國(guó)、土耳其、俄羅斯、烏茲別克斯坦、塞爾維亞等國(guó)家展開積極交流，其中中國(guó)巴西發(fā)布聯(lián)合聲明，中巴雙方就加大在基礎(chǔ)設(shè)施、能源建設(shè)領(lǐng)域投資，深化港口領(lǐng)域合作達(dá)成一致，我國(guó)建筑企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、新能源建設(shè)領(lǐng)域訂單有望迎來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)容。

與此同時(shí)，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，我國(guó)3月出口（美元計(jì)）同增14.8%，環(huán)比1-2月提升21.6個(gè)pct；進(jìn)口同降1.4%，環(huán)比1-2月提升8.8個(gè)pct；貿(mào)易順差882億美元，同增99%。3月出口同比數(shù)據(jù)快速拉升，明顯高于Wind一致預(yù)期-5%；環(huán)比2月單月增長(zhǎng)47.5%，也明顯強(qiáng)于季節(jié)性（近20年均值36%），主要因“一帶一路”國(guó)家出口強(qiáng)勁。

當(dāng)前中美博弈持續(xù)深化、國(guó)際環(huán)境日趨復(fù)雜，“一帶一路”戰(zhàn)略意義有望提升至新的高度：首先通過(guò)“一帶一路”與沿線國(guó)家開展經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)，可以擴(kuò)大出口、輸出中國(guó)制造業(yè)等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能，構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；其次可以加深與周邊國(guó)家關(guān)系，維護(hù)國(guó)家外部安全；最后通過(guò)擴(kuò)大經(jīng)貿(mào)合作可加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，提升我國(guó)金融穩(wěn)定性。

國(guó)盛證券分析指出，從長(zhǎng)期看，今年將是“一帶一路”戰(zhàn)略再次加碼元年，政策大趨勢(shì)明確；短期看，4月至年底將會(huì)密集有外國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人訪華、重要國(guó)際會(huì)議以及重磅第三屆“一帶一路”高峰論壇等重磅催化，相關(guān)企業(yè)標(biāo)志性大項(xiàng)目也有望集中落地，不僅驅(qū)動(dòng)“一帶一路”板塊估值提升，同時(shí)有望推動(dòng)龍頭業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

當(dāng)前AIGC技術(shù)快速迭代，在營(yíng)銷文案、游戲設(shè)計(jì)、創(chuàng)意圖生成等領(lǐng)域已有較成熟應(yīng)用落地，后續(xù)通過(guò)賦能建筑設(shè)計(jì)領(lǐng)域，有望在創(chuàng)意式概念設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)率先形成人工替代，并逐步延伸至深化設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)等環(huán)節(jié)，顯著降低設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)人才依賴，行業(yè)發(fā)展模式有望明顯優(yōu)化，格局有望迎來(lái)變革。

另一方面，AI技術(shù)發(fā)展也將深層次影響建筑建材行業(yè)。隨著AI設(shè)計(jì)生態(tài)逐步形成，行業(yè)資源稟賦將逐步由“人”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;數(shù)據(jù)”：AI平臺(tái)除底層算法外，數(shù)據(jù)集為更核心壁壘，優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)要素對(duì)應(yīng)高效、高適配度的AI模型。龍頭設(shè)計(jì)院基于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的案例庫(kù)及數(shù)據(jù)池，有望開發(fā)或聯(lián)合開發(fā)更強(qiáng)大、行業(yè)適配性更優(yōu)的AI算法平臺(tái)，并通過(guò)持續(xù)的行業(yè)數(shù)據(jù)積累迭代算法，優(yōu)化設(shè)計(jì)效率及設(shè)計(jì)品質(zhì)，后續(xù)通過(guò)算法平臺(tái)的SaaS商業(yè)化推廣，有望打造新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

同時(shí)，AI的加快應(yīng)用有望助力龍頭突破供給瓶頸，更好發(fā)揮其技術(shù)及品牌優(yōu)勢(shì)，市占率有望持續(xù)提升，并實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、周轉(zhuǎn)加快，整體商業(yè)模式有望優(yōu)化。

點(diǎn)評(píng)：3月出口數(shù)據(jù)大超預(yù)期，主因“一帶一路”國(guó)家出口強(qiáng)勁，當(dāng)前中美博弈持續(xù)深化、國(guó)際環(huán)境日趨復(fù)雜，“一帶一路”戰(zhàn)略意義不斷凸顯，從長(zhǎng)期看今年將是“一帶一路”戰(zhàn)略再次加碼元年，政策大趨勢(shì)明確。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、鐵科軌道

國(guó)內(nèi)高鐵、重載鐵路新建市場(chǎng)將大體保持穩(wěn)定；高鐵軌道將進(jìn)入存量維修更新周期，“一帶一路”倡議下我國(guó)高鐵走出去的步伐也在加快，扣件市場(chǎng)將迎來(lái)擴(kuò)容。公司背靠國(guó)鐵集團(tuán)，具備更強(qiáng)產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)，有望在競(jìng)爭(zhēng)中獲取更多市場(chǎng)份額。22年公司軌道扣件銷量約382萬(wàn)套；隨著2023年IPO募投項(xiàng)目——年產(chǎn)1，800萬(wàn)件高鐵設(shè)備及配件（主要為扣件彈條，折合扣件900萬(wàn)套）投產(chǎn)，產(chǎn)能將大幅擴(kuò)容。

——光大證券

2、陜西建工

中亞五國(guó)元首首次峰會(huì)將召開，西安建設(shè)面向中亞等一帶一路重要樞紐。公司立足陜西、布局全國(guó)、拓展海外，面向中亞及巴基斯坦等一帶一路沿線國(guó)家及地區(qū)參建了吉爾吉斯斯坦奧什醫(yī)院、巴基斯坦卡拉奇K2K3核電工程等標(biāo)桿項(xiàng)目。

——國(guó)泰君安

3、上海港灣

公司憑借獨(dú)創(chuàng)的軟地基處理專利技術(shù)“高真空擊密法”起步，逐漸成為具備綜合地基處理能力的全球化領(lǐng)先企業(yè)，下游涉及機(jī)場(chǎng)、港口、公路、鐵路、電廠、市政、石化、國(guó)防等眾多領(lǐng)域，深耕東南亞、中東等地，疫情前2017-2019年海外業(yè)務(wù)占比處于80%-93%，短期海外業(yè)務(wù)有望受益核心市場(chǎng)復(fù)蘇、“一帶一路”加持，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)受益上市品牌資金實(shí)力提升，迎來(lái)高增長(zhǎng)階段。

——華泰證券

4、中國(guó)中鐵

在穩(wěn)增長(zhǎng)、基建投資高增速背景下，2022年公司收入、利潤(rùn)逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。2023年，全國(guó)基建投資增速有望維持高水平，帶動(dòng)公司基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)主業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)，第二曲線收益逐步顯現(xiàn)。

——國(guó)海證券

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