財報橫評丨自主車企“三強”2022年業(yè)績比拼：誰賺得最多？誰花錢最“狠”？

每經(jīng)記者 段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如

隨著長城汽車2022年度業(yè)績的發(fā)布，中國民營車企“三強”（比亞迪、吉利汽車、長城汽車）在過去一年的賺錢能力也已分出高下。

從整體來看，三家車企營業(yè)收入均超過了千億元，其中比亞迪以4240.61億元的營業(yè)收入領(lǐng)先于競爭對手；吉利汽車全年營業(yè)收入1480億元，同比增加45.6%；長城汽車營業(yè)收入1373.4億元，同比增長0.69%。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

但值得注意的是，高營業(yè)收入下，三家車企的部分財務(wù)指標，也反映出一些發(fā)展隱憂。比如，比亞迪2022年實現(xiàn)歸母凈利潤約166.22億元，但獲得的新能源車財政補貼高達104.38億元；吉利汽車全年營收同比增長45.6%，但歸母凈利潤增幅有限，同比增長了8.5%。

比亞迪賺錢能力最強

若問2022年中國民營車企“三強”誰的賺錢能力最強，比亞迪排在首位。

數(shù)據(jù)顯示，在營業(yè)收入、歸母凈利潤方面，比亞迪均處于領(lǐng)先地位，甚至比吉利汽車和長城汽車的營業(yè)收入、歸母凈利潤之和還要高。與自身相比，比亞迪2022年度凈利潤規(guī)模超過過去五年凈利潤總和（約158億元）。

比亞迪業(yè)績的增長，主要歸功于銷量。2022年，比亞迪汽車累計銷量約186.85萬輛，同比增長152.46%，奪得全球新能源汽車銷量第一。盡管比亞迪2022年在銷量上擊敗特斯拉，但在營收和凈利潤層面，后者（特斯拉2022年實現(xiàn)營收折合人民幣約5615.5億元，凈利潤折合人民幣約865.46億元）仍更具優(yōu)勢。另外在毛利率方面，比亞迪（20.39%）也不及特斯拉（26.2%）。

圖片來源：視覺中國

相較于比亞迪，吉利汽車、長城汽車在2022年的營業(yè)收入和歸母凈利潤均實現(xiàn)了雙增長，但在銷量、毛利率等財務(wù)指標上仍稍顯遜色。

受原材料漲價、新能源占比提升等影響，吉利汽車整體毛利率下滑至14.1%。長城汽車毛利率雖達到19.31%，同比去年增加3.18個百分點，增幅相較于比亞迪高出了2.27個百分點，但銷量卻是三家中最低的，且遠低于自身前兩年銷量。

不過，在單車毛利率方面，吉利汽車平均單車毛利上漲11.1%，為1.75萬元；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，平均單車銷售收入同比增長29.6%，為10.3萬元。例如，“中國星”高端系列2022年實現(xiàn)總體銷量約25.28萬輛，占吉利（含幾何）品牌的比重近23%，最高月銷達到3萬輛，單車平均售價達15萬元。

長城汽車單車平均售價則達到12.94萬元，同比增長21.47%；智能化車型銷量占比達到86.17%；20萬元以上車型銷量占比增至15.27%，同比上升了5個百分點。

自主“三強”研發(fā)投入高于“蔚小理”

在過去一年，三家車企在研發(fā)投入上“卷”得不可開交。其中，比亞迪最舍得花錢，累計研發(fā)投入超202.23億元，同比增長90.31%，占營業(yè)收入的4.77%。

長城汽車次之，研發(fā)投入經(jīng)費121.81億元，用于在純電、混動、氫能三方面的布局，占營業(yè)總收入比例達8.87%；吉利汽車在智能電動化方面研發(fā)總投入84億元，較上年同期增長了51.2%。

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

與“蔚小理”等造車新勢力相比，三家車企在研發(fā)領(lǐng)域的投入不可謂不“壕”。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年，蔚來、理想汽車、小鵬汽車、零跑汽車研發(fā)費用分別為108.4億元、68億元、52億元、14億元。

從三家車企在財報中釋放的消息來看，2023年勢必還是繼續(xù)“卷”的一年。在年度銷量目標上，比亞迪今年內(nèi)部制定的銷量目標是沖擊400萬輛。有市場研究機構(gòu)稱，比亞迪今年400萬的銷量目標中，海外市場的比重將占10%以上。預計到2030年，比亞迪會有三分之一的銷量來自于海外市場。

吉利汽車2023年全年銷量目標為165萬輛，將實現(xiàn)新能源汽車銷量同比翻倍。為了實現(xiàn)這一目標，吉利汽車推出了銀河系列產(chǎn)品，并調(diào)整吉利品牌旗下銷售部門的組織架構(gòu)，將分成“吉星”“幾何”“銀河”三大事業(yè)部，支撐吉利品牌全面向新能源轉(zhuǎn)型。

此前，長城汽車已將公司2023年的業(yè)績目標達成率由“銷量不低于280萬輛、凈利潤不低于115億元”，更新為“2023年銷量不低于160萬輛、凈利潤不低于60億元”。

有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個月，我國汽車制造業(yè)的利潤為414億元，同比下降42%；利潤率為3.2%，低于制造業(yè)平均水平。此前中汽協(xié)、乘聯(lián)會均預測，今年國內(nèi)汽車市場銷量將實現(xiàn)微增長。雙重背景下，三家車企想要實現(xiàn)上述銷量、利潤目標，挑戰(zhàn)不小。