盤(pán)面出現(xiàn)四大現(xiàn)象！大盤(pán)將挑戰(zhàn)階段新高？——道達(dá)投資手記

短短一天的假期就要結(jié)束了，明天又將迎來(lái)交易日。 很多人都在吃三六零的大老板周鴻祎和老婆離婚的瓜。根據(jù)三六零公告，胡歡分割到了占公司總股本約6.25%的股份，按當(dāng)前股價(jià)計(jì)算大概有90億元。 不少股民把這種行為理解成在為減持鋪路。更有意思的是，三六零董秘還在朋友圈給出了強(qiáng)烈回應(yīng)，并質(zhì)疑股民在侮辱他的專(zhuān)業(yè)能力?？吹接信笥蚜粞苑浅Ｓ腥ぃ骸斑@個(gè)離婚的錢(qián)，A股會(huì)出嗎？” 達(dá)哥不太愿意去評(píng)價(jià)這樣的消息，股價(jià)漲了那么多，即便確實(shí)有減持動(dòng)作，也無(wú)可厚非，屬于人之常情。而且不只是三六零，可能有相當(dāng)一部分AI上市公司的股東在盤(pán)算著減持。 但要說(shuō)人工智能板塊就此見(jiàn)頂了嗎？短期來(lái)說(shuō)，確實(shí)有可能出現(xiàn)高點(diǎn)，后半周板塊有調(diào)整的可能，但要說(shuō)中期見(jiàn)頂目前還看不到，當(dāng)下要盡量避免追高的傾向。 昨天市場(chǎng)又冒出個(gè)新概念——MLOps，中文叫“機(jī)器學(xué)習(xí)運(yùn)營(yíng)”。其實(shí)也不算新概念，去年就被信通院列為AI十大關(guān)鍵詞之一，主要指AI資產(chǎn)的全生命周期運(yùn)營(yíng)管理機(jī)制，包括需求、開(kāi)發(fā)、交付、模型運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)，目的是提高機(jī)器學(xué)習(xí)的可觀(guān)察性，保證模型質(zhì)量，提升優(yōu)化方法，增加賦能效果。 做軟件的朋友應(yīng)該都知道，這種過(guò)程方法論的東西是大型項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的配套設(shè)施，不能算作核心技術(shù)，市場(chǎng)既然炒了，又是新的題材，可以增加關(guān)注度。就像2月份達(dá)哥重點(diǎn)提到的CPO概念，現(xiàn)在再回過(guò)頭去看，已然是不少牛股的集中地。 不過(guò)，對(duì)于題材炒作來(lái)說(shuō)，是存在邊際效應(yīng)遞減的，況且MLOps目前和CPO并不在一個(gè)量級(jí)上，再加上這個(gè)題材所涉及的個(gè)股很少，以博弈為主。概念越來(lái)越散、分支越來(lái)越細(xì)，從側(cè)面也說(shuō)明資金已經(jīng)不愿意去接力高位的主線(xiàn)板塊，比如模型、算力、應(yīng)用等。 聊完由吃瓜引過(guò)來(lái)的話(huà)題，咱們?cè)賮?lái)聊聊昨天的市場(chǎng)表現(xiàn)?？陀^(guān)來(lái)說(shuō)，大盤(pán)漲、個(gè)股跌，說(shuō)明市場(chǎng)是有些疲弱的，給人的感受并不太好，但大盤(pán)這幾天的表現(xiàn)，確實(shí)不錯(cuò)。周一達(dá)哥在手記中指出，上證指數(shù)若能夠在3290點(diǎn)附近穩(wěn)住，就有繼續(xù)挑戰(zhàn)新高的能力。從目前來(lái)看，這個(gè)潛力仍然存在。 至于創(chuàng)新高以后是否有背離？可能有，但這不是現(xiàn)在要考慮的問(wèn)題。通過(guò)觀(guān)察這兩天市場(chǎng)的變化，達(dá)哥發(fā)現(xiàn)了當(dāng)前市場(chǎng)的幾大現(xiàn)象，想和朋友們分享一下。 首先是滬深市場(chǎng)的成交金額。周一是1.2萬(wàn)億元，周二是1.3萬(wàn)億元，有增量資金進(jìn)場(chǎng)。尤其值得注意的是東方財(cái)富，這兩天的成交金額明顯放大，周一甚至成交了200多億元。對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)很罕見(jiàn)的天量，印象中上一次出現(xiàn)這種情況還是在去年的貴州茅臺(tái)上。 事出反常必有妖，硬往AI投顧這種已經(jīng)落地的應(yīng)用場(chǎng)景上靠，不能說(shuō)沒(méi)道理，但邏輯顯然不夠強(qiáng)，也沒(méi)有看到超預(yù)期的因素，有些配不上204.6億元的成交額，只能說(shuō)明場(chǎng)外資金也不知道該買(mǎi)啥，他們就找個(gè)相對(duì)低位的大塊頭做補(bǔ)漲。大塊頭補(bǔ)漲是機(jī)會(huì)，但也是潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。 其次是深市連續(xù)的跳空缺口。滬指走勢(shì)整體是小步上揚(yáng)，比較穩(wěn)健；深成指最近3個(gè)交易日中已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)兩個(gè)跳空缺口，周一陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體較大有加速動(dòng)作，且跳空缺口還是一個(gè)周K線(xiàn)級(jí)別的缺口，這導(dǎo)致深市有獲利回吐的壓力，有回踩意愿?？梢圆挥萌ゼm結(jié)缺口，只要趨勢(shì)不壞，倉(cāng)位不太重，回調(diào)是可以當(dāng)機(jī)會(huì)的。 再次是昨天新能源方向大跌，這是造成昨天多數(shù)個(gè)股下跌的重要原因之一。既與市場(chǎng)成交金額放大有關(guān)系，也與基金調(diào)倉(cāng)換股有關(guān)系。其實(shí)，基金調(diào)倉(cāng)可以從一季度機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股去測(cè)算，倘若凈值和測(cè)算結(jié)果的差距比較大，那么大概率就是風(fēng)格漂移了。趁著節(jié)日休息，達(dá)哥粗略估算了一下，確實(shí)有風(fēng)格漂移的情況。 再結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊的表現(xiàn)，關(guān)于資金去哪里了的問(wèn)題，其實(shí)再明顯不過(guò)了。但你要說(shuō)基金經(jīng)理是在盲目追漲殺跌嗎？是，但也不完全是，畢竟大家都是要“吃飯”的，畢竟跑輸其他基金就相當(dāng)于砸自己飯碗。 以電力設(shè)備板塊為例，目前屬于下跌途中的橫盤(pán)，有些下跌中繼的味道，倘若板塊指數(shù)能夠在去年12月底的位置附近有效止跌，倒不失為一個(gè)可以嘗試的機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)仍然首選和數(shù)字經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的板塊個(gè)股，比如儲(chǔ)能方向，有不少個(gè)股就是給數(shù)據(jù)中心做降溫的，AI這么挖掘下去，他們不排除會(huì)出現(xiàn)炒作機(jī)會(huì)。 最后是中字頭概念大漲。從“探索建立具有中國(guó)特色的估值體系”這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，中字頭是有持續(xù)性機(jī)會(huì)的。結(jié)合中字頭板塊指數(shù)周K線(xiàn)級(jí)別的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，之前的調(diào)整有一種大級(jí)別回踩確認(rèn)的味道，周一被拉回震蕩區(qū)域，是存在買(mǎi)點(diǎn)機(jī)會(huì)的；而板塊指數(shù)3月30日的低點(diǎn)，是一個(gè)比較好的中線(xiàn)防守點(diǎn)。 但需要注意的是，由于中字頭板塊指數(shù)已經(jīng)連續(xù)拉出幾根陽(yáng)線(xiàn)，短線(xiàn)要介入的話(huà)，要注意節(jié)奏，最好是等回踩時(shí)低吸而不是過(guò)分去追高。至于細(xì)分領(lǐng)域，依然不變——建筑板塊和銀行板塊。在人工智能出現(xiàn)分化時(shí)，能夠承接并且推動(dòng)大盤(pán)走強(qiáng)的板塊并不多，中字頭是重要的方向之一。 另一個(gè)方向是大消費(fèi)。傳統(tǒng)消費(fèi)諸如景點(diǎn)旅游、酒店餐飲、零售等都說(shuō)過(guò)多次了，今天說(shuō)一下比種植業(yè)與林業(yè)更強(qiáng)的牧漁板塊。 有機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前是豬價(jià)+估值雙底部，且有豬病或?qū)е庐a(chǎn)能去化幅度超預(yù)期的催化。簡(jiǎn)單地說(shuō)，該行業(yè)利空已經(jīng)出盡，已經(jīng)是最糟糕的時(shí)候，后面有困境反轉(zhuǎn)的預(yù)期。從走勢(shì)上看，近期突破了震蕩箱體的上沿，量能充沛，可繼續(xù)保持關(guān)注。 整體來(lái)說(shuō)，雖然昨天市場(chǎng)表現(xiàn)分化，但大盤(pán)短線(xiàn)趨勢(shì)良好，仍然處于持股待漲的階段。中字頭板塊企穩(wěn)，達(dá)哥感覺(jué)應(yīng)該是要朝著階段新高去了。板塊方面，主要聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、硬科技、消費(fèi)、中字頭細(xì)分等，這些板塊后市還有上漲空間，但盡量在盤(pán)中調(diào)整時(shí)低吸，而不是沖高時(shí)去追漲。 就在達(dá)哥寫(xiě)手記的時(shí)候，看到A50期指，從昨天收盤(pán)到發(fā)稿，累計(jì)漲幅超0.8%，難道明天大盤(pán)就要挑戰(zhàn)新高了嗎？之后又會(huì)如何表現(xiàn)？歡迎朋友們關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，和達(dá)哥一起交流。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。