每經(jīng)操盤必知（早間版）丨為維護國家安全，對美光公司在華銷售產(chǎn)品實施網(wǎng)絡安全審查；意大利停用ChatGPT，信息安全受關注

每經(jīng)編輯 楊建    

NO.1  北京時間4月1日凌晨，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.26%，一季度累計上漲0.38%；納指漲1.74%，一季度累計上漲16.77%；標普500指數(shù)漲1.43%，一季度累計上漲7.03%，納斯達克100指數(shù)一季度飆升20%，創(chuàng)下2020年年中以來最大季度漲幅。汽車制造、軟件應用漲幅居前，Rivian漲超7%，特斯拉漲超6%，Lucid Group漲超5%，福特汽車、菲斯克漲超2%。

NO.2  大型科技股普漲，谷歌漲超2%，蘋果、微軟、英偉達、Meta Platforms漲超1%。維珍軌道跌41.19%。美光科技跌4.36%。熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.65%，本周累計上漲4.73%。嗶哩嗶哩跌超6%，小鵬汽車、騰訊音樂跌超2%，百度、理想汽車、京東、阿里巴巴跌超1%，唯品會、滿幫、拼多多、網(wǎng)易小幅下跌。愛奇藝漲超1%，蔚來、富途控股、微博小幅上漲。

NO.3  COMEX 6月黃金期貨收跌0.57%，報1986.2美元/盎司，本周累計下跌0.77%，3月份累計上漲7.16%，一季度累計上漲近7%。

NO.4  歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX指數(shù)漲0.71%，英國富時100指數(shù)漲0.17%，法國CAC40指數(shù)漲0.81%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.71%。

NO.5  美聯(lián)儲庫克表示，達到2%的通脹目標還有很長的路要走；美聯(lián)儲將采取任何措施來達成這一目標。WTI 原油期貨收漲1.75%，報75.67美元/桶；布倫特原油期貨收漲0.63%，報79.77美元/桶。

NO.1  當?shù)貢r間3月31日，據(jù)意大利數(shù)據(jù)保護局（DPA）最新發(fā)布的消息，從即日起禁止使用聊天機器人ChatGPT，并限制開發(fā)這一平臺的OpenAI公司處理意大利用戶信息。同時個人數(shù)據(jù)保護局開始立案調(diào)查。個人數(shù)據(jù)保護局認為，3月20日ChatGPT平臺出現(xiàn)了用戶對話數(shù)據(jù)和付款服務支付信息丟失情況。此外平臺沒有就收集處理用戶信息進行告知，缺乏大量收集和存儲個人信息的法律依據(jù)。OpenAI公司必須在20天內(nèi)通過其在歐洲的代表，向意大利個人數(shù)據(jù)保護局通報公司執(zhí)行保護局要求而采取的措施，否則將被處以最高2000萬歐元或公司全球年營業(yè)額4%的罰款。

點評：ChatGPT這類大模型是一種變革性顛覆性的技術，將成為AI未來的操作系統(tǒng)，所有AI的算法開發(fā)都會圍繞它來構建。隨著ChatGPT的火爆，AI的可靠性和安全性都應該被重視，國家應該出臺一些相關的政策，防止AI產(chǎn)品被濫用，其次是技術語言做的AI產(chǎn)品要可控可靠，要注意數(shù)據(jù)的隱私安全，提高模型的可解釋性，在訓練時要盡量避免數(shù)據(jù)的偏見，AI大模型技術的發(fā)展，需要海量大數(shù)據(jù)支撐，其中潛在的數(shù)據(jù)泄露風險引起多國立法者關注，將有新的制度來管理生成式AI技術本身。在此背景下，數(shù)據(jù)確權以及信息安全個股受益，概念股包括中文在線，綠盟科技，任子行等。

NO.2  3月31日，據(jù)網(wǎng)信中國微信公眾號消息，為保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，防范產(chǎn)品問題隱患造成網(wǎng)絡安全風險，維護國家安全，網(wǎng)絡安全審查辦公室按照《網(wǎng)絡安全審查辦法》，對美光公司（Micron）在華銷售的產(chǎn)品實施網(wǎng)絡安全審查。據(jù)悉，美光科技是美國最大的電腦存儲芯片生產(chǎn)商，也是全球三大存儲芯片生產(chǎn)巨頭之一。另外外媒報道，全球存儲芯片龍頭韓國三星電子計劃改變先前“堅決不減產(chǎn)”的態(tài)度，考慮開始著手減產(chǎn)。如若三星能進行減產(chǎn)，不僅有利全球存儲市場快速回溫，也能讓其自身獲利逐步回升。

點評：美光科技被安全審查，將極大利好國產(chǎn)存儲芯片公司。目前，美光在全球DRAM/NAND Flash市場分別占據(jù)25%/12%的份額，在車用存儲市場占比超40%份額。此次被限制之后，將利好國內(nèi)存儲公司，人工智能和數(shù)據(jù)中心催化內(nèi)存和存儲需求提升，一臺人工智能服務器DRAM使用量是普通服務器的8倍，NAND是普通服務器的3倍。最新一代服務器處理器，AMD的Genoa和英特爾的SapphireRapids需要使用D5DRAM。概念股包括兆易創(chuàng)新，北京君正，東芯股份等。

NO.3  3月31日，日本政府宣布，將從7月開始對高端半導體制造設備等23種芯片制造設備施加出口限制，以配合美國遏制中國制造先進芯片能力的舉措。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省大臣當天表示，將從7月開始對六大類23種芯片制造設備的出口加以限制，涉及芯片的清潔、沉積、光刻、蝕刻等。

點評：集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主要包括設計、制造、封測，三個部分，而在芯片制造和封測的每一個環(huán)節(jié)中，幾乎都離不開半導體材料的應用。我國的半導體材料大多是從日本進口，所以半導體材料作為半導體產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)，在芯片的生產(chǎn)制造過程中起到關鍵性作用。制造材料主要是將硅晶圓或化合物半導體加工成芯片所需的各類材料，比如光刻膠、掩模版、電子特氣，拋光材料等。概念股包括鼎龍股份，南大光電，晶瑞電材等。

NO.4  據(jù)媒體報道，彭博社最新發(fā)布的報告顯示，其構建迄今為止最大的特定領域數(shù)據(jù)集，并訓練了專門用于金融領域的LLM，開發(fā)擁有500億參數(shù)語言模型BloombergGPT。該模型依托彭博社的大量金融數(shù)據(jù)源，構建了一個3630億個標簽的數(shù)據(jù)集，支持金融行業(yè)內(nèi)的各類任務。該模型在金融任務上的表現(xiàn)遠超過現(xiàn)有模型，在通用場景上的表現(xiàn)與現(xiàn)有模型也不相上下。

點評：隨著預訓練模型趨向于大一統(tǒng)以及不同模態(tài)交互日益成熟，基于標準化的大模型，有助于為大范圍產(chǎn)業(yè)化提供基礎和可能，從而助力實現(xiàn)MaaS生態(tài)。大型語言模型研究的發(fā)展有三條技術路線：Bert模式、GPT模式、混合模式，其中國內(nèi)大多采用混合模式，多數(shù)主流大型語言模型走的GPT技術路線。大模型相對通用模型，通過結合細分領域數(shù)據(jù)微調(diào)，可以針對垂直領域做微調(diào)優(yōu)化。隨著多模態(tài)GPT落地應用速度加快，國內(nèi)有望復現(xiàn)類似模型并快速在細分場景使用。概念股包括頂點軟件，同花順，財富趨勢。

奧飛數(shù)據(jù)(300738)：公司擬以3.1億元的對價，收購大連萬達集團咨詢服務有限公司持有的成都萬達電子科技有限公司的100%股權，計劃以成都萬達電子為主體在成都開展數(shù)據(jù)中心業(yè)務，該項目將成為公司在國家“東數(shù)西算”工程之成渝國家算力樞紐節(jié)點的重要戰(zhàn)略布局。

南鋼股份（600282）：新冶鋼擬135.8億元增資南鋼集團，將持有其55.25%股權，并成為南鋼集團控股股東；同日，南鋼集團決定行使優(yōu)先購買權，向復星系股東購買南京鋼聯(lián)60%股權。新冶鋼的上級管理單位為中信股份，交易完成后，南鋼集團將持有南京鋼聯(lián)100%股權，并成為公司間接控股股東，公司實控人將由郭廣昌變更為中國中信。

漱玉平民（301017）：公司擬通過支付現(xiàn)金方式，購買天津天士力醫(yī)藥商業(yè)有限公司持有的濟南平嘉大藥房有限公司60%的股權、遼寧天士力大藥房連鎖有限公司90%的股權及其下屬子公司股權。公司已就此與天士力醫(yī)藥商業(yè)簽訂意向協(xié)議。交易完成后，公司將取得濟南平嘉及遼寧天士力的控制權，公司在遼寧省的市占率迅速提升。天士力醫(yī)藥商業(yè)系天士力全資子公司。

江南化工(002226)：公司擬以現(xiàn)金收購北方特種能源集團有限公司持有的山西江陽興安民爆器材有限公司94.39%股權，交易金額約4.7億元。交易完成后，江興民爆將成為公司控股子公司。此次交易有利于解決公司與控股股東之間的同業(yè)競爭問題。交易完成后，公司增加工業(yè)炸藥產(chǎn)能約8萬噸/年。

興通股份(603209)：公司擬向包含公司實控人之一陳其龍在內(nèi)的不超過35名特定對象，發(fā)行股票募資不超11.24億元，用于不銹鋼化學品船舶購建項目、LPG船舶購建項目以及補充流動資金。其中，陳其龍擬認購不低于5000萬元。

黑芝麻(000716)：公司擬將下屬全資子公司——江西小黑小蜜食品有限責任公司的經(jīng)營業(yè)務轉(zhuǎn)型為儲能鋰電池生產(chǎn)經(jīng)營，并在江西南昌新建區(qū)投資35億元，建設磷酸鐵鋰儲能鋰電池生產(chǎn)基地?；貙⒔ㄔO三條方形磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)線，建成達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)8.9GWH的儲能電池的產(chǎn)能規(guī)模。項目建成達產(chǎn)后，預計可實現(xiàn)年營收約60億元。

震?？萍?300953)：公司擬在江西宜春投資建設新能源電池殼體生產(chǎn)項目，投資總額10億元。震裕科技同時披露年報，2022年實現(xiàn)歸母凈利1.04億元，同比下降39.11%，公司擬10派1.01元（含稅）。

誠志股份(000990)：公司在南京江北新區(qū)新材料科技園投建新材料一體化丙烯價值鏈項目，項目總投資額10.5億元，建設期18個月。該項目投產(chǎn)后，公司旗下南京誠志和誠志永清的辛醇總產(chǎn)能將增加到45萬噸/年將形成一定規(guī)模優(yōu)勢

協(xié)鑫能科(002015)：控股子公司鑫煜科技將出資3億元對星臨科技增資，增資后將持有星臨科技10%股權。協(xié)鑫能科介紹，星臨科技已在安徽簽約建設百億規(guī)模的液冷超級智算中?，為國產(chǎn)大模型的研發(fā)訓練、各行業(yè)領域的“AI+”產(chǎn)業(yè)智能化升級提供算?服務。星臨科技原股東承諾，自協(xié)議簽訂日至2026年12月31日，星臨科技累計凈利潤總和不低于10.5億元。

卓勝微（300782）：公司激勵計劃擬授予的限制性股票數(shù)量為193.7670萬股，約占本激勵計劃草案公告時公司股本總額53,380.2594萬股的0.3630%。本激勵計劃為一次性授予，無預留權益。本激勵計劃的激勵對象不超過205人，限制性股票的授予價格為61.64元/股。

三一重工(600031)：2022年實現(xiàn)營業(yè)收入800.18億元，同比下降24.59%；凈利潤42.73億元，同比下降64.49%；基本每股收益0.51元；公司擬每10股派發(fā)紅利1.6元（含稅）。另外，公司擬不低于5億元，不超過8億元回購公司股份，用于員工持股計劃，回購價格不超過18元/股（含）。

東方財富（300059）：子公司東方財富證券股份有限公司收到行政監(jiān)管措施決定書的公告。公司和東方財富證券高度重視前述問題，將嚴格按照西藏證監(jiān)局的相關要求，深入開展整改，嚴肅內(nèi)部問責，進一步加強研發(fā)測試、上線、升級變更運維管理，進一步完善應急預警、處置、報告機制，確保信息系統(tǒng)安全平穩(wěn)運行，并在規(guī)定期限內(nèi)及時向監(jiān)管部門提交相關報告。