167年瑞信開盤漲超6%，昨天一度暴跌30%！發(fā)生了什么？美銀行股再度大跌，第一共和銀行跌35%

據(jù)悉，瑞士信貸成立于1856年，有167年歷史，總部設(shè)在瑞士蘇黎世，是全球第五大財(cái)團(tuán)，瑞士第二大銀行。2022年，入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜，位列第494位。

公開資料顯示，2022年瑞士信貸總資產(chǎn)3.97萬億元，總負(fù)債3.63萬億元，其中存款1.74萬億元。今年2月，瑞信宣布2022年凈虧損73億瑞士法郎，連續(xù)第二年凈虧損。

瑞信獲約3700億元額外流動性支持

瑞信3月17日（周四）在一份聲明中表示，這筆至多500億瑞郎（約540億美元/約3730億元）的額外流動性將支持該行的核心業(yè)務(wù)和客戶。瑞信還就10種美元計(jì)價(jià)高級債券提出現(xiàn)金收購要約，總代價(jià)不超過25億美元；還宣布另外一項(xiàng)現(xiàn)金要約，涉及4種歐元計(jì)價(jià)高級債券，總代價(jià)不超過5億歐元。

瑞信在一份聲明中表示，“隨著我們采取必要措施，圍繞客戶需求打造更簡單、更專注的銀行，這筆額外的流動性將支持瑞信的核心業(yè)務(wù)和客戶。”

瑞信成立于1856年，距今已經(jīng)有167年歷史，是全球最大的金融機(jī)構(gòu)之一。此外，瑞信還被歸類為“全球系統(tǒng)重要銀行”，其他30多家銀行還包括摩根大通、美國銀行等等。

蘇黎世時(shí)間周三早些時(shí)候，瑞士央行與瑞士金融市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)FINMA在一份聯(lián)合聲明中表示，瑞信滿足了對整個(gè)金融體系重要銀行的“嚴(yán)格的資本和流動性要求。如有必要，瑞士央行將向瑞信提供流動性。”

瑞士政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也討論了穩(wěn)定瑞信局勢的選項(xiàng)，包括公開表示支持、提供流動性支持，以及更結(jié)構(gòu)性的補(bǔ)救措施——例如拆分瑞士子公司以及與更大的瑞士競爭對手瑞銀集團(tuán)合并。

瑞信近年股價(jià)連續(xù)走低（圖片來源：彭博社）

英國金融服務(wù)公司Hargreaves Lansdown貨幣和市場主管Susannah Streeter在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者郵件采訪時(shí)指出，瑞信從瑞士央行獲得緊急流動性的聲明，凸顯出該行已經(jīng)變得十分脆弱不堪，因?yàn)閮羧栽诓粩嗳】睿袌鰧θ鹦诺男判囊苍谥饾u喪失。

Susannah稱，瑞信周三的暴跌也顯示出SVB破產(chǎn)在全球范圍正以閃電般的速度蔓延。但她對記者指出，至多500億瑞郎的緊急流動性消除了人們對瑞信可能遭遇更大規(guī)模擠兌的擔(dān)憂，也打消了對全球其他受其業(yè)務(wù)影響的機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂。

“不過，市場的緊張情緒仍在，這在周四亞洲早盤交易期間表現(xiàn)得尤其明顯。人們對全球銀行業(yè)的下一個(gè)爆雷點(diǎn)將在哪里發(fā)生的擔(dān)憂正在蔓延。更多的人轉(zhuǎn)向了被視為安全避風(fēng)港的資產(chǎn)?，F(xiàn)貨黃金在過去一周大幅上漲，目前徘徊在2月初以來的最高水平。”Susannah對每經(jīng)記者補(bǔ)充道。

對于瑞信而言，其股價(jià)周三的重挫令本已充滿挑戰(zhàn)的一周雪上加霜——當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，瑞信稱該行在2021年和2022年的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制方面發(fā)現(xiàn)了“重大缺陷（Material Weakness）”，審計(jì)機(jī)構(gòu)普華永道給予了否定意見。

瑞信會否成為下一個(gè)硅谷銀行？

周三，瑞信的信貸違約掉期（CDS）價(jià)格升至自2008年金融危機(jī)之后未見的高位，原因在于投資者紛紛擔(dān)心這家銀行存在違約風(fēng)險(xiǎn)。該行大股東此前表態(tài)拒絕增加持股份額的言論更加劇了市場的恐慌。在美國硅谷銀行上周宣布破產(chǎn)之后，投資者對全球銀行業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)加深的顧慮，也使得買入CDS避險(xiǎn)的交易大行其道。

這些年來，瑞士信貸一直是歐洲銀行業(yè)問題最多的一家銀行。一而再再而三的丑聞和財(cái)務(wù)損失重創(chuàng)了這家擁有166年歷史、為富人提供財(cái)富管理服務(wù)和在華爾街做投行業(yè)務(wù)的銀行。

據(jù)華爾街見聞，極端悲觀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、有“末日博士”之稱的努里爾·魯比尼認(rèn)為，瑞士信貸的問題將會釀成下一個(gè)“雷曼時(shí)刻”：

瑞士信貸將是歐洲和全球市場的“雷曼時(shí)刻”。

“大到不能倒，大到不能救。”我們甚至不清楚這些大銀行在證券和其他資產(chǎn)上的各種未實(shí)現(xiàn)損失是多少。

沒有人想要引發(fā)擠兌，我沒有提到下一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是瑞信，但現(xiàn)在這種風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)公開，而且風(fēng)險(xiǎn)和恐慌蔓延已經(jīng)很嚴(yán)重。

持這一觀點(diǎn)的不止末日博士一人。

暢銷書《富爸爸》系列的作者、曾成功預(yù)測2008年雷曼兄弟倒閉的羅伯特·清崎說，瑞信是下一家面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)的銀行：

問題出在債券市場。就像我多年前預(yù)測雷曼兄弟倒閉一樣，我認(rèn)為下一家出事的銀行是瑞士信貸。

他對全球第八大投資銀行瑞士信貸感到“擔(dān)憂”，因?yàn)閭袌鑫磥淼谋辣P將引發(fā)一場“完美風(fēng)暴”。

分析師：瑞信要么籌資 要么將面臨解體

晨星分析師Johann Scholtz在周三的一份報(bào)告中表示稱，瑞信的融資成本已經(jīng)太高，該公司要么需要籌集更多資本金，要么將面臨解體。 “我們預(yù)計(jì)2023年的虧損將增加到足以使其資本充足率受到威脅的程度，” Scholz在報(bào)告中寫道。 “我們認(rèn)為瑞信需要再度配股。”另一種選擇是“分解”這家銀行，其瑞士子公司、資產(chǎn)管理和財(cái)富管理部門等各種業(yè)務(wù)可以“出售或單獨(dú)上市”。Scholz在報(bào)告中寫道，瑞信有足夠的流動性來應(yīng)對存款外流，還應(yīng)該能夠憑借其債券組合從瑞士央行獲得緊急流動性。 “然而，這不能解決瑞信的盈利能力挑戰(zhàn)，也不能解決資本擔(dān)憂。”

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