每日經濟新聞 2023-02-28 15:23:20
每經記者 王硯丹 每經編輯 彭水萍
2月27日晚間，方正證券（SH601901，股價6.96元，市值573億元）發(fā)布2022年年度報告，全年實現(xiàn)營業(yè)收入77.77億元，歸屬于上市公司股東凈利潤21.48億元，逆市同比增長17.88%，創(chuàng)六年新高。
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)計算，2022年前三季度，140家證券公司營業(yè)收入同比下降16.95%，凈利潤同比下降18.90%。方正證券2022年業(yè)績大幅好于市場整體水平。
圖片來源：視覺中國-VCG211101835839
2月28日，方正證券召開2022年業(yè)績說明會上，這是新股東中國平安、全國社?；鹄硎聲热胫鞣秸C券后召開的首次業(yè)績會。剛剛當選為方正證券董事、執(zhí)行委員會委員、副總裁、財務負責人的李巖也在本次業(yè)績說明會上公開亮相。
從年報來看，投資與交易業(yè)務取得良好收益是方正證券業(yè)績大幅優(yōu)于行業(yè)平均水平的重要原因。
以“投資收益+公允價值變動-對聯(lián)營/合營企業(yè)投資收益+利息收入中其他債權投資利息收入=自營投資收益”的計算口徑，截至2022年12月31日，方正證券實現(xiàn)自營投資收益22.33億元，占其營業(yè)收入的28.71%。
相比之下，由于A股市場2022年行情出現(xiàn)大幅波動，券商自營業(yè)績同步下滑。根據(jù)廣發(fā)證券研報，2022年前三季度，41家上市券商自營業(yè)務實現(xiàn)收入同比下降51.0%。
對此，方正證券執(zhí)委會委員、副總裁崔肖透露，投資交易業(yè)務逆勢取得良好業(yè)績的原因有三：一是大力發(fā)展非方向業(yè)務，平滑了市場風險。二是大類資產配置方面采取了高配債、低配股策略，有效抵御市場波動。三是新股東明確后，公司資產負債表修復，助力投資規(guī)模擴張。
崔肖指出，目前，公司投資交易共包括方向性的自營業(yè)務、非方向的做市業(yè)務，以及輕資本的銷售交易三大類別。經過多年發(fā)展，公司投資交易業(yè)務品種持續(xù)豐富，收益穩(wěn)定結構多元，非占資業(yè)務收入逐步增厚。截至2022年年底，公司基金做市數(shù)量達到498支，同比增長63.82%，基金做市規(guī)模已連續(xù)多年保持在行業(yè)前列。
大類資產配置方面，2022年，通過高配債低配股，方正證券在自營投資業(yè)務方面跑贏大盤。
其中，在固定收益方面，公司采用了高評級、高杠桿和中短久期策略，獲取穩(wěn)健票息收入，同時加大波段交易和策略交易，實現(xiàn)收入10.99億元，較上年同期增長51.75%，雖然四季度收益率有小幅回撤，但由于之前已經調整了持倉結構，降低信用債持倉比例，調整久期，并進行對沖，全年收益率仍達到13%。在權益投資方面，公司一半以上時間采取了空倉策略，全年收益率為-4.1%，投資收益率超越市場各主要指數(shù)。
此外，崔肖還強調，2022年隨著新股東的加入，困擾公司多年的股權問題得以解決，公司資產負債表得以修復，為公司投資規(guī)模擴張奠定了良好基礎。
2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正證券股份全部劃轉至全國社會保障基金理事會并完成過戶登記，政泉控股不再持有公司股份，社保基金會成為方正證券第二大股東。
2022年12月，方正集團及其一致行動人方正產控合計持有的方正證券28.71%股份全部劃轉至新方正集團并完成過戶登記，新方正集團成為方正證券的控股股東，中國平安間接控制方正證券。
與此同時，方正證券停滯數(shù)年的債券融資得以恢復，融資成本大幅下降。年報顯示，方正證券在去年合計發(fā)行了31億非公開公司債，以及34億元公募債，同時陸續(xù)開始恢復國有行、股份制行等金融機構的融資合作，報告期內新增融資成本下降 100bp。
方正證券董事、執(zhí)行委員會主任、董事會秘書何亞剛還表示，堅持投研能力建設，把好業(yè)務準入關也是公司投資交易取得良好業(yè)績的關鍵。如公司較早預判了房地產債的風險，沒有踩雷。此外，股市和債市也做到了風險早發(fā)現(xiàn)，早預警，避免了大幅虧損。
作為方正證券的“基本盤”，財富管理業(yè)務仍然是方正證券業(yè)績最重要的支撐。2022年方正證券財富管理業(yè)務實現(xiàn)收入54.45億元，其中，代理買賣證券業(yè)務凈收入23.76億元；客戶總數(shù)突破1480萬戶，其中新開客戶數(shù)近160萬戶，新開戶市場份額6.66%。2022年，方正證券證券投資顧問業(yè)務簽約資產突破1000億元，實現(xiàn)收入4.62億元。
在代銷金融產品方面，方正證券金融產品保有規(guī)模穩(wěn)定在800億元以上，峰值達857億元，代銷金融產品收入2.6億元。
在兩融業(yè)務方面，截至報告期末，方正證券融資融券余額262.55億元，市場份額提升了18.88%；新增信用賬戶2.78萬戶，市場份額8.35%，較2021年增長3.76倍，創(chuàng)歷史新高。
在量化業(yè)務方面，2022年方正證券交易量達到4271.99億元，同比增長45.01%，實現(xiàn)業(yè)務收入1.45億元，同比增長66.03%；幫助客戶實現(xiàn)收益1.36億元，同比增長159.35%。
投行業(yè)務方面，2022年方正證券投行子公司方正承銷保薦實現(xiàn)營業(yè)收入5.35億元，同比增長21.19%。子公司方正承銷保薦股權業(yè)務承銷規(guī)模排名提升25位，債券業(yè)務連續(xù)三年獲評主承銷商信用評價A類、執(zhí)業(yè)能力評價A類。
在業(yè)績說明會上，方正證券董事、執(zhí)行委員會主任、董事會秘書何亞剛在回答投資者提問環(huán)節(jié)表示，隨著全面注冊制的實施，券商投行業(yè)務的視角和邏輯將徹底改變，方正證券將繼續(xù)“投資+投行+研究”業(yè)務模式，沿著業(yè)務鏈條繼續(xù)補充相應的人才。在此背景之下，方正證券將做好長期陪伴企業(yè)、選好符合國家戰(zhàn)略的賽道、公司內部做好協(xié)同，以及做好資本市場“看門人”角色四件事。
此外，值得一提的是，在平安集團入主方正證券之后，方正證券與平安證券的同業(yè)競爭問題也成為市場關注的焦點。
對此，方正證券董事長施華在業(yè)績說明會上表示，對于同業(yè)競爭問題，方正證券會與各方一起，嚴格依照金融監(jiān)管部門的規(guī)定、指引，開展相關工作。后續(xù)有新的進展，將會及時披露。同時，不管在何種情況下，相信中國平安、社保基金理事會、信達等股東方和投資人會在科技、管理、生態(tài)等方面對方正證券進行全面賦能，快速提升公司的市場競爭力。隨著新股東落定，目前已經初步展現(xiàn)出了效果。
封面圖片來源：視覺中國-VCG211101835839
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