天賜良基日報第109期丨昔日“定憎王”管理規(guī)?？s水超八成；迷你基金霸屏業(yè)績榜，追漲須謹(jǐn)慎；半導(dǎo)體ETF全線領(lǐng)漲

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

一、今日基金新聞速覽

1、九泰基金管理規(guī)模縮水至24億元

在行業(yè)內(nèi)曾有“定增王”之稱的九泰基金，截至去年四季度末管理規(guī)模僅有24.95億元，相比2017年底的最高點143.97億元縮水了82.67%，排名也創(chuàng)下歷史新低。除此之外，目前九泰旗下還有多只規(guī)模不足5000萬元的“迷你基”。（Via：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

2、98%“固收+”產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，最高漲超10%

2023年以來“固收+”基金一改此前疲態(tài)，截至2月8日，1598只“固收+”基金中有1560只實現(xiàn)正收益，占比達(dá)98%，其中不乏收益率超10%的高彈性產(chǎn)品。（Via：券商中國）

3、已上市公募REITs項目突破25個

2月8日，嘉實京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT正式上市。至此，全市場已上市的公募REITs項目達(dá)到25個，項目涵蓋收費公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房等多種資產(chǎn)類型。（Via：中國證券報）

4、QDII基金加速“上新”

數(shù)據(jù)顯示，嘉實、匯添富、南方、招商等頭部公募旗下目前均有QDII產(chǎn)品正在發(fā)行或等待發(fā)行。截至2月7日，仍有近50只QDII基金排隊待審，包括天弘、嘉實、易方達(dá)等公募產(chǎn)品。（Via：上海證券報）

5、迷你基金霸屏業(yè)績榜，追漲須謹(jǐn)慎

今年以來，五成偏股型基金漲幅超過5%，甚至有基金漲幅超過20%。不過值得關(guān)注的是，業(yè)績排名前15的基金規(guī)模均不足3億元，規(guī)模最小的僅幾百萬元。在此提醒投資者：追漲今年以來業(yè)績領(lǐng)漲的基金須謹(jǐn)慎，勿被短期業(yè)績迷惑。（Via：上海證券報）

二、知名投資人最新動態(tài)

1、董廣陽：今年消費會有兩波大行情，第二輪是核心

華創(chuàng)證券總裁助理、研究所所長董廣陽及其團(tuán)隊近日發(fā)聲，對于整個消費板塊，今年就是兩波大的行情。第一波在去年底到今年春節(jié)基本上已經(jīng)初步有所體現(xiàn)，核心關(guān)鍵是“補(bǔ)償”；第二輪很有可能就是從兩會開始到中秋、國慶這樣的階段，這個階段的核心詞就是“信心”。第二輪是核心，是一個信心逐步修復(fù)，從一個過去非常低水平的壓抑狀態(tài)持續(xù)回升的過程，很有可能會形成一個飛輪轉(zhuǎn)起來。

此外，董廣陽表示，白酒板塊過去大部分都呈現(xiàn)出十年一個大周期、三年一個小周期的狀態(tài)。從小周期角度來講，白酒行業(yè)進(jìn)入了新的回升周期。

高端酒的業(yè)績非常穩(wěn)健，盈利側(cè)基本不用太多調(diào)整，因為它過去一年比較平穩(wěn)。次高端在500~1000或者600~800的價格帶去年有所回落，今年可能恢復(fù)的還是不太強(qiáng)，但是在300~500的價格帶上今年會比較受益，因為經(jīng)濟(jì)剛剛還在修復(fù)，各方面的宴請修復(fù)會非常明顯，這個價格帶是主力。

2、鄭澄然：對A股中長期表現(xiàn)樂觀，重點關(guān)注高成長方向

廣發(fā)基金經(jīng)理鄭澄然近日公開表示，“隨著疫情緩解、生產(chǎn)生活秩序恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)度比較高的消費、周期板塊預(yù)計會有比較好的表現(xiàn)。此外，‘十四五規(guī)劃’綱要指引的成長方向有望維持較高增速”，對A股的中長期表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。

具體到配置方面，鄭澄然重點關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、景氣超預(yù)期的高成長方向，如光伏、儲能等。“從行業(yè)基本面上看，光儲的需求仍然強(qiáng)勁，海外需求持續(xù)超預(yù)期，而隨著上游硅料和碳酸鋰的價格下跌，對價格十分敏感的國內(nèi)需求預(yù)計會有很強(qiáng)的釋放力度。”

三、今日ETF行情點評

1、ETF行情復(fù)盤

今日，大盤全天低開后震蕩走高，截至收盤，滬指漲1.18%，深成指漲1.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.74%。兩市今日成交額9011億，較上一交易日放量964億。北向資金全天凈買入121.01億元，其中滬股通凈買入57.07億元，深股通凈買入63.94億元。板塊方面，半導(dǎo)體、船舶制造燈光板塊漲幅居前，而貴金屬等少數(shù)板塊下跌。

具體來看，半導(dǎo)體板塊反彈強(qiáng)勁，板塊指數(shù)上漲5.05%，恒爍股份20CM漲停，必易微、和林微納、晶豐明源等近10只個股上漲超10%。受此帶動，半導(dǎo)體相關(guān)ETF全線上漲，最高漲4.53%。

下跌方面，今日A股市場僅少數(shù)板塊微跌，而美股隔夜納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌1.68%、標(biāo)普500指數(shù)下跌1.11%，相關(guān)指數(shù)ETF下挫明顯。

2、ETF主題機(jī)會

春節(jié)過后消費場景持續(xù)恢復(fù)，山東、浙江、廣東等地延續(xù)消費券發(fā)放，激活居民消費潛力。伴隨節(jié)后務(wù)工族回流城市，經(jīng)濟(jì)生活重回正軌，元宵節(jié)延續(xù)前期復(fù)蘇態(tài)勢，場景持續(xù)回暖，渠道陸續(xù)補(bǔ)貨，產(chǎn)品價盤亦緩步向上。

細(xì)分領(lǐng)域中，東興證券看好次高端白酒的復(fù)蘇趨勢以及整體的業(yè)績彈性，一是判斷2023年居民收入水平會進(jìn)一步提升，對次高端消費形成支撐。二是受疫情影響，此前很多醬酒品牌沖進(jìn)次高端市場，疫情期間醬酒品牌重新洗牌，次高端白酒的消費會更加理性。三是次高端酒企渠道庫存較大，隨著去庫存的完成，下半年有望迎來次高端酒的業(yè)績彈性變化。

點評：2023年初，次高端酒企防守性策略收得成效，代表性品牌渠道壓力緩解，為捕捉新一輪復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)；預(yù)期層面，消費回暖以及地產(chǎn)投資降幅收窄，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)最快從2023年Q2邁入實質(zhì)性復(fù)蘇，次高端順周期屬性強(qiáng)，需求有望同步修復(fù)。同時，次高端標(biāo)的基金持股占比回落至低位，估值相對于高端白酒及區(qū)域龍頭亦處于歷史低位，交易層面配置價值凸顯。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，簡介4家公司，僅供參考。

伊力特：公司深耕白酒行業(yè)多年，近年受疫情影響處于業(yè)績低谷期?，F(xiàn)任董事長陳智自2016年開始進(jìn)行產(chǎn)品、品牌、渠道、激勵等一系列改革措施，產(chǎn)品聚焦主力，品牌加大自營及高端化力度，渠道強(qiáng)化掌控力并布局線上，激勵體系更市場化。——申萬宏源

今世緣：長期看，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)提升，全國化布局不斷推進(jìn)，營銷機(jī)制保障持續(xù)跟進(jìn)，股權(quán)激勵逐步落地，公司活力有望進(jìn)一步釋放。——太平洋證券

舍得酒業(yè)：公司提高對千元價格帶布局重視，考慮公司具備品味舍得大單品放量的成功經(jīng)驗，疊加復(fù)星品牌賦能，同時全國化戰(zhàn)略聚焦10個城市，預(yù)計開展順利。——華鑫證券

口子窖：2019年開始，口子窖開始針對200元+價位推出系列產(chǎn)品，重啟次高端戰(zhàn)略。在渠道模式上，公司于2019年開始重新掌握渠道費投的主動權(quán)，大力發(fā)展團(tuán)購渠道，進(jìn)行核心消費者培育。——國信證券

四、明日重點關(guān)注新發(fā)基金

1、基金簡稱：融通慧心混合

基金類型：混合型-偏股

基金經(jīng)理：范琨

業(yè)績比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率×60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×20%+中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率×20%

基金經(jīng)理過往業(yè)績：

封面圖片來源：視覺中國-VCG211130074742