上周ESG基金迎調(diào)整 泛主題型表現(xiàn)仍強(qiáng)勢

每經(jīng)記者 黃宗彥    每經(jīng)編輯 張海妮    

從2022年10月起，每經(jīng)品牌價(jià)值研究院構(gòu)建ESG公募基金數(shù)據(jù)庫，并推出“ESG公募基金周榜”，通過追蹤ESG基金表現(xiàn)、分析排名及變動背后可能的原因，幫助投資者更好地了解、識別、篩選更具投資價(jià)值的ESG基金。

本期ESG公募基金周榜的觀察周期為2023年1月30日至2月3日，最新凈值以2月3日為準(zhǔn)。每經(jīng)品牌價(jià)值研究院制作的ESG公募基金收益率周榜顯示，在連續(xù)4周全線上漲之后，本期ESG基金迎來調(diào)整。除收益率整體下行外，ESG主題和泛ESG主題表現(xiàn)還出現(xiàn)分化：上榜的泛ESG主題基金仍舊保持全部上漲，ESG主題則有部分基金出現(xiàn)虧損。尤其是ESG主題指數(shù)型基金，僅1只產(chǎn)品上漲。

春節(jié)后第一個(gè)交易周，三大指數(shù)高開震蕩，三大指數(shù)走勢不盡相同：滬指和創(chuàng)業(yè)板指分別微跌0.04%和跌0.23%；深成指微漲0.61%。滬指曾一度站上3300點(diǎn)，交易量也重回萬億，但奈何3300點(diǎn)附近拋壓較大，導(dǎo)致放量滯漲。

從板塊來看，上周的上漲主力是新能源汽車行業(yè)及配套相關(guān)，在全面注冊制征求意見消息刺激下的證券板塊，也有過沖高表現(xiàn)。題材方面則是數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AIGC以及其細(xì)分領(lǐng)域的ChatGPT，均有較活躍的表現(xiàn)?？傮w來說，大盤在當(dāng)前位置相對安全，中期趨勢沒有發(fā)生明顯變化。

本期TOP10總榜顯示，ESG基金在連續(xù)4周上漲后也迎來調(diào)整，收益率整體出現(xiàn)下滑。不過，泛ESG主題基金表現(xiàn)仍舊較為強(qiáng)勢，繼續(xù)霸占總榜名單，且有1只泛ESG主題指數(shù)型基金上榜。具體來看，本期上榜基金與上期類似，行業(yè)集中度和重倉股相似度較往期有所下降，而收益率之間卻相差不多，值得持續(xù)追蹤。

榜單顯示，本期ESG主題主動型產(chǎn)品收益率較前一周有一定程度下降：有兩只產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，且獲得正收益的產(chǎn)品中有3只不足1%。與泛ESG主題主動型基金不同，ESG主題主動型產(chǎn)品每期的名單變化不大，一方面是因?yàn)樵擃愋偷目偘l(fā)行數(shù)量有限；另一方面是因?yàn)橹貍}股行業(yè)分散，在大盤非單邊行情的時(shí)候表現(xiàn)往往比較穩(wěn)定。投資此類產(chǎn)品應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注中長期表現(xiàn)和最大回撤幅度以及持續(xù)時(shí)間，綜合選取最優(yōu)的基金在回調(diào)時(shí)介入，并遵從價(jià)投的理念長期持有。

本期泛ESG主題主動型基金繼續(xù)領(lǐng)先并霸榜，關(guān)于上榜產(chǎn)品的具體分析見前文所述。

本期ESG基金中表現(xiàn)最差的要屬ESG主題指數(shù)型，不僅收益率較上期有較大幅度下滑，且TOP10基金有9只下跌，大部分基金均跑輸三大指數(shù)。值得注意的是，虧損的9只基金近三個(gè)月走勢是所有榜單中最穩(wěn)健的，收益率均在兩位數(shù)以上，從中長期來看，此類產(chǎn)品的投資價(jià)值更為突出。

本期泛ESG主題指數(shù)型基金表現(xiàn)僅次于泛ESG主題主動型，雖收益率較前一周有所減少，但總體仍保持全紅。不過從上榜產(chǎn)品的重倉股來看，此前提到的行業(yè)集中度問題依舊存在，這也是該類產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)。一旦新能源汽車或新能源汽車電池板塊遭遇回調(diào)，這些產(chǎn)品容易經(jīng)歷過山車行情。從上榜產(chǎn)品成立以來的收益率來看，2021年之后的產(chǎn)品僅有1只獲利，漲幅也不到1%，說明這些基金的擇時(shí)有很大問題，如果在相對高位介入，則可能比其他類型的ESG基金承擔(dān)更久的虧損周期。

榜單說明

1.樣本選擇：每經(jīng)品牌價(jià)值研究院“ESG公募基金數(shù)據(jù)庫”從資本市場已發(fā)行的公募基金中，選取正常運(yùn)作的產(chǎn)品，剔除已清盤基金。同時(shí)，保留權(quán)益類基金，去掉純債券基金。在此基礎(chǔ)上，如產(chǎn)品包含A和C類份額，只選擇A類份額作為樣本。

2.基金分類：按照投資標(biāo)的差異，權(quán)益類ESG基金可分為兩大類，包括ESG主題基金（基金名稱中包含ESG、可持續(xù)發(fā)展）和泛ESG主題基金（基金名稱和投資策略包含環(huán)境、責(zé)任和公司治理的ESG內(nèi)涵）；按照投資方式的區(qū)別，又可以分為主動型基金和指數(shù)型基金。

3.榜單名稱：每經(jīng)品牌價(jià)值研究院將ESG基金一共分為四類，分別為ESG主題主動型基金、ESG主題指數(shù)型基金、泛ESG主題主動型基金、泛ESG主題指數(shù)型基金，并由此在每周一推出1個(gè)ESG公募基金收益總榜TOP10和4個(gè)分榜TOP10。