美好置業(yè)0元收購(gòu)關(guān)聯(lián)方所持美好裝配51%股權(quán) 標(biāo)的虧損連連

每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 張海妮    

美好置業(yè)（SZ000667，股價(jià)1.50元，市值37億元）12月14日晚間宣布，擬與關(guān)聯(lián)方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以0元價(jià)格受讓美好建筑裝配科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱美好裝配）51%股權(quán)。交易完成后，美好裝配將成為上市公司的全資子公司?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近年來(lái)美好裝配業(yè)績(jī)連續(xù)虧損，且已資不抵債。今年以來(lái)，上市公司向美好裝配提供了50多億元的財(cái)務(wù)資助。

收購(gòu)后100%控股

據(jù)美好置業(yè)披露，美好裝配注冊(cè)資本8億元，為美好置業(yè)與控股股東美好未來(lái)企業(yè)管理集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱美好集團(tuán)）、關(guān)聯(lián)方武漢美純企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱武漢美純）于2017年共同投資設(shè)立。其中，上市公司持股比例為49%，美好集團(tuán)持股比例為45%，武漢美純持股比例為6%。

武漢美純由三名自然人發(fā)起設(shè)立。其中，普通合伙人袁厚劍現(xiàn)任美好置業(yè)審計(jì)部副主任，有限合伙人劉怡祥現(xiàn)任美好置業(yè)董事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。雖然美好置業(yè)持股不足50%，但根據(jù)公司與武漢美純簽訂《一致行動(dòng)人協(xié)議書》的安排，美好裝配自2017年10月起成為上市公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的控股子公司。

按照《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，美好置業(yè)以0元價(jià)格受讓美好裝配51%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)全資控股。但實(shí)際上，美好裝配近年的財(cái)務(wù)狀況有些糟糕。

公告顯示，美好裝配2021年度的營(yíng)收為13.31億元，凈利潤(rùn)虧損9.94億元；今年上半年，美好裝配的營(yíng)收為4.22億元，凈利潤(rùn)虧損10.26億元。截至2021年末，美好裝配的凈資產(chǎn)為-18.16億元；而截至今年上半年末，美好裝配的凈資產(chǎn)為-28.39億元。

圖片來(lái)源：公告截圖

美好置業(yè)公告還披露，美好裝配是失信被執(zhí)行人。6月9日，美好裝配被無(wú)錫市梁溪區(qū)人民法院(以下簡(jiǎn)稱梁溪法院)強(qiáng)制執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的164.6萬(wàn)元；7月26日，美好裝配被梁溪法院強(qiáng)制執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的299.31萬(wàn)元；10月9日，美好裝配被商河縣人民法院強(qiáng)制執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的10萬(wàn)元；11月22日，美好裝配被肥西縣人民法院強(qiáng)制執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的439.13萬(wàn)元及逾期付款損失。“上述案件系由于美好裝配在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的合同糾紛所致。”美好置業(yè)表示。

今年初至11月末，美好置業(yè)累計(jì)向美好裝配提供財(cái)務(wù)資助52.84億元（含利息）。上市公司稱，鑒于美好裝配于2022年度受到地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)下行及疫情管控等不利因素影響，經(jīng)營(yíng)情況未達(dá)預(yù)期，出現(xiàn)較大程度虧損，難以按期償還公司的借款。因此，美好集團(tuán)和武漢美純同意按照約定以0元對(duì)價(jià)將其所持有的美好裝配股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司。

交易完成后，美好裝配實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)（虧損）將100%由上市公司享有。

裝配式建筑業(yè)務(wù)不及預(yù)期

對(duì)于收購(gòu)美好裝配股權(quán)，美好置業(yè)表示，美好裝配成為公司全資子公司后，公司對(duì)其提供的借款將不再形成財(cái)務(wù)資助，有利于公司進(jìn)一步集中資源，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，促進(jìn)公司由傳統(tǒng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)向以裝配式建筑為核心的房屋智造業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型。同時(shí)減少公司與關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)往來(lái)，確保公司業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的獨(dú)立性。

按照上市公司所稱，美好裝配系住建部認(rèn)定的國(guó)家級(jí)“裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地”的企業(yè)之一，裝配式建筑是傳統(tǒng)建筑行業(yè)向工業(yè)化制造升級(jí)的必然方向，在當(dāng)前政策與市場(chǎng)形勢(shì)下，預(yù)計(jì)裝配式建筑市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

美好置業(yè)為房地產(chǎn)上市公司。近年來(lái)，公司持續(xù)推動(dòng)轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)轉(zhuǎn)向裝配式建筑整體解決方案服務(wù)商，不再將地產(chǎn)業(yè)務(wù)作為主要投入板塊。在2021年年報(bào)中，公司曾表示將戰(zhàn)略性退出房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域，向以裝配式建筑為核心的“房屋智造”業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在2022年半年報(bào)中，公司稱將聚焦以裝配式建筑為核心的房屋智造業(yè)務(wù)，快速集中去化存量房地產(chǎn)項(xiàng)目。

不過(guò)，單從業(yè)績(jī)上看，目前美好置業(yè)的轉(zhuǎn)型難言成功。2021年度，公司凈利潤(rùn)虧損26.73億元；今年前三季度，公司凈利潤(rùn)虧損7.84億元。

今年5月，在接受投資者調(diào)研時(shí)，美好置業(yè)曾表示，近年經(jīng)營(yíng)成果不理想的主要原因，一方面是房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)快速下行，另一方面是公司處于向裝配式建筑領(lǐng)域戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。

在2022年半年報(bào)中，美好置業(yè)表示，雖然政策面長(zhǎng)期向好，但由于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)新開工面積同比下降較大，導(dǎo)致新開工裝配式建筑面積降低；同時(shí)受地產(chǎn)行業(yè)下行影響， 部分區(qū)域通過(guò)降低裝配式建筑執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，包括直接取消項(xiàng)目裝配率規(guī)定要求，以降低項(xiàng)目投資成本及建造難度，導(dǎo)致裝配式建筑業(yè)務(wù)短期內(nèi)推動(dòng)難度增大。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-300475062