大奇跡日！房地產(chǎn)板塊掀漲停潮，A股或上演反轉(zhuǎn)級(jí)別行情？“不負(fù)機(jī)遇，勇敢一點(diǎn)”，私募看好這些機(jī)會(huì)

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍

今日在房地產(chǎn)行業(yè)再融資松綁利好的刺激下，A股三大股指集體高開，走出單邊上漲行情，滬指上漲2.31%，創(chuàng)逾兩個(gè)月新高，房地產(chǎn)掀起漲停潮，30多只個(gè)股漲停，上演了大奇跡日。

對(duì)于今日市場大漲，業(yè)內(nèi)分析主要源于證監(jiān)會(huì)射出“第三支箭”，在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，這些措施意味著政策方向明確轉(zhuǎn)向以及支持房地產(chǎn)行業(yè)的決心。有私募指出，央行降準(zhǔn)市場沒有上漲，說明市場不缺錢，缺的是信心，證監(jiān)會(huì)射出“第三支箭”，極大地提振了市場投資者信心，疊加疫情防控的優(yōu)化，幾個(gè)重要時(shí)間周期疊加共振引發(fā)的重大轉(zhuǎn)折底部大概率已經(jīng)確立，A股市場或有望重演反轉(zhuǎn)級(jí)別行情。

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大奇跡日！房地產(chǎn)板塊掀漲停潮

上周五的降準(zhǔn)沒能帶動(dòng)市場的上漲，今日在房地產(chǎn)行業(yè)融資松綁利好的背景下，A股三大股指今日集體高開，并走出單邊大漲行情。板塊上看，房地產(chǎn)掀起漲停潮，特發(fā)服務(wù)等超30只個(gè)股漲停。

今日市場的大漲，可謂是幾大利好的共振，首先是地產(chǎn)“史詩級(jí)”利好，11月28日，證監(jiān)會(huì)射出“第三支箭”，決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，并自即日起施行。這些措施意味著政策方向明確轉(zhuǎn)向以及支持房地產(chǎn)行業(yè)的決心。證監(jiān)會(huì)射出“第三支箭”之后，市場最忙的人是各大券商分析師，各種電話會(huì)議密集發(fā)布，產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)全覆蓋！

實(shí)際上房企股權(quán)融資政策優(yōu)化調(diào)整是里程碑式進(jìn)展，旨在盤活存量、防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。當(dāng)前行業(yè)供需兩側(cè)政策已全面轉(zhuǎn)向支持與呵護(hù)，供給側(cè)從“第一支箭”銀行信貸支持、“第二支箭”債券融資幫扶到“第三支箭”股權(quán)融資松綁層層突破，工具全面、力度積極，有助于行業(yè)信用端困難紓解和流動(dòng)性整體優(yōu)化，對(duì)于短期提振市場信心和中長期促進(jìn)基本面企穩(wěn)均有助益。

其次，從各地的防疫政策來看，出現(xiàn)了明顯的改善，其中多地發(fā)布新政，核酸篩查不必全員參與，甚至一些城市開始允許無社會(huì)面活動(dòng)的人員可不參加核酸檢測(cè)；第三是國家衛(wèi)健委印發(fā)加強(qiáng)老年人新冠病毒疫苗接種工作方案的通知，提出堅(jiān)持“應(yīng)接盡接”原則；堅(jiān)持政府牽頭，部門聯(lián)動(dòng)，落實(shí)屬地管理責(zé)任；堅(jiān)持精準(zhǔn)摸底，精細(xì)管理；堅(jiān)持優(yōu)化服務(wù)，提供便利；堅(jiān)持多措并舉，強(qiáng)化動(dòng)員；堅(jiān)持加強(qiáng)監(jiān)督，推動(dòng)落實(shí)。加快提升80歲以上人群接種率，繼續(xù)提高60歲-79歲人群接種率。

盤后來看，國家疾控局監(jiān)督一司司長程全有表示，各地要進(jìn)一步加強(qiáng)高低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃分標(biāo)準(zhǔn)的培訓(xùn)，組織做好風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域劃定和管理，原則上高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)一般以單元、樓棟為單位劃定，不得隨意擴(kuò)大。另外國家衛(wèi)健委表示，目前各地疫情形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，核酸檢測(cè)任務(wù)重，居民自采核酸是一種新的探索，但應(yīng)注意規(guī)范性、有效性和安全性。對(duì)于常規(guī)核酸檢測(cè)，我們嚴(yán)格檢測(cè)資質(zhì)準(zhǔn)入和質(zhì)量控制，不斷優(yōu)化技術(shù)規(guī)范，重點(diǎn)加強(qiáng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。下一步，將持續(xù)加大監(jiān)管力度，對(duì)于出具虛假檢測(cè)報(bào)告等行為，堅(jiān)決依法依規(guī)嚴(yán)肅處理，決不姑息。

A股市場或有望重演反轉(zhuǎn)級(jí)別的行情，中級(jí)反彈可期

今天市場的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，在上海蒙璽投資管理有限公司總經(jīng)理李驤看來并非偶然，李驤在微信中告訴記者，今天市場大幅反彈主要是因?yàn)槔檬袌龅恼叻懦?，以及估值修?fù)的需求，市場悲觀情緒有所緩和。經(jīng)過近一年的大盤震蕩盤整，市場整體估值處于低位，有比較強(qiáng)的估值修復(fù)需求。所以當(dāng)政策利好釋放、市場情緒趨于樂觀時(shí)，整體大盤向上的預(yù)期還是能夠形成的。從中期來看，大盤仍將在震蕩中向上推進(jìn)，我們比較看好前期被市場情緒性錯(cuò)殺的板塊。

歷史上的大級(jí)別行情往往都需要“宏大敘事”的鋪墊。仁橋資產(chǎn)在微信中告訴記者，未來最可能發(fā)生的“宏大敘事”是兩個(gè)周期的共振，即中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)周期與美國經(jīng)濟(jì)衰退周期的共振。一方面，對(duì)中國而言，經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)需要充足的流動(dòng)性，需要一些政策的調(diào)整，當(dāng)然也需要一些時(shí)間；另一方面，對(duì)美國而言，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的判斷一直過于滯后，通脹必然會(huì)緩解，衰退也會(huì)從隱憂變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，屆時(shí)，貨幣政策會(huì)再次寬松，全球流動(dòng)性也會(huì)逆轉(zhuǎn)。這兩個(gè)完全不同的周期在某個(gè)時(shí)點(diǎn)一定會(huì)發(fā)生共振，資本市場也必然會(huì)發(fā)生激烈的反應(yīng)。

金信基金研究員張景鵬微信告訴記者，短期來看，房地產(chǎn)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化措施，超出市場預(yù)期，市場反饋積極，從中長期來看，經(jīng)濟(jì)周期已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)域，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大趨勢(shì)沒有改變，企業(yè)盈利的基本面正呈現(xiàn)出邊際變好的趨勢(shì)，建議投資者繼續(xù)保持耐心，關(guān)注點(diǎn)回歸到產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)上，與時(shí)代的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與優(yōu)秀的企業(yè)共同成長，分享行業(yè)和企業(yè)成長的紅利。

國金證券研報(bào)認(rèn)為，A股市場或有望重演反轉(zhuǎn)級(jí)別的行情。如果我們把今年4月底當(dāng)作中期的市場底部，當(dāng)前市場二次探底結(jié)束。參照2018年底和2020年3月市場中期底部后的行情演繹，中期底部后市場都會(huì)經(jīng)歷一輪明顯的反轉(zhuǎn)行情，比如2019年2月-4月的近千點(diǎn)反轉(zhuǎn)行情，2020年7月的近千點(diǎn)反轉(zhuǎn)行情。自今年5月-6月后的反彈行情后，后續(xù)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)類似的反轉(zhuǎn)行情，未來一個(gè)季度的行情值得期待。中期緊跟國家產(chǎn)業(yè)政策布局，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全等安全發(fā)展領(lǐng)域值得重視。

“不負(fù)機(jī)遇，勇敢一點(diǎn)”！私募看好這些投資機(jī)會(huì)

對(duì)于今天的市場強(qiáng)反彈，深圳巨澤投資董事長馬澄認(rèn)為，反彈有持續(xù)性，首先降準(zhǔn)意味接下來的貨幣寬松，短期流動(dòng)性有轉(zhuǎn)好預(yù)期。其次是A股目前處于歷史估值低點(diǎn)；第三，房地產(chǎn)十六條落地，定向授信超萬億，有助于穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。后期看好三個(gè)方向，首先是疫情精準(zhǔn)防控到放松預(yù)期下的困境反轉(zhuǎn)板塊，比如酒店餐飲、旅游等板塊的表現(xiàn)；其次是后疫情時(shí)代受益板塊，主要是消費(fèi)類板塊，也會(huì)迎來好的投資階段；最后是國產(chǎn)替代和科技強(qiáng)國背景下，隨著流動(dòng)性的轉(zhuǎn)好，科技類板塊也會(huì)得到資金的青睞，比如信創(chuàng)、半導(dǎo)體芯片等。

從結(jié)構(gòu)上，傳統(tǒng)的低估值價(jià)值股方向未來會(huì)有更好的投資機(jī)會(huì)。經(jīng)過過去數(shù)年持續(xù)收縮后，以上證50為代表的傳統(tǒng)價(jià)值股板塊整體估值已在歷史底部區(qū)域。本身低估值，連續(xù)幾年表現(xiàn)落后，而且今年整體也經(jīng)歷了比較大的跌幅，背后的這些公司仍是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)的基石，是中流砥柱，龍頭股當(dāng)前的估值毫無疑問是被低估的。從均值回歸的角度，這種低估最終要回歸，也是一定會(huì)回歸的。“霜林飄赤葉，遍地涌黃金。不負(fù)機(jī)遇，勇敢一點(diǎn)”，仁橋資產(chǎn)在微信中告訴記者。

深圳新里程資產(chǎn)賴戌播在微信中告訴記者，房地產(chǎn)行業(yè)180度扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)供給端政策，滬深股市早盤房地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)、券商、中字頭股大面積暴漲甚至漲停，平安銀行和萬科同日漲停封板，可能是十年罕見之盛況！從技術(shù)面來看，由90個(gè)月、180個(gè)月和90周等幾個(gè)重要時(shí)間周期疊加共振引發(fā)的重大轉(zhuǎn)折底部極大概率已經(jīng)確立，新牛市初現(xiàn)端倪，主升浪大概率在1-2年后，策略上先以中級(jí)反彈看待，積極關(guān)注困境反轉(zhuǎn)行業(yè)及中字頭股等低位低估值藍(lán)籌股，此為守正。關(guān)注疫情相關(guān)醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源車、半導(dǎo)體等，以待出奇。