減持未預(yù)先披露 新華制藥第三大股東收監(jiān)管函

每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 張海妮    

作為新華制藥（SZ000756，股價(jià)21.84元，市值146.25億元）的第三大股東以及控股股東的一致行動(dòng)人，華魯投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華魯投資”）因減持行為，收到了深交所的監(jiān)管函。

11月24日，深交所在官網(wǎng)披露的監(jiān)管函顯示，華魯投資作為新華制藥控股股東華魯控股集團(tuán)有限公司的一致行動(dòng)人，于2022年4月認(rèn)購(gòu)新華制藥向特定對(duì)象發(fā)行的股份3709.20萬(wàn)股，增持新華制藥5.54%的股份，增持后華魯投資及一致行動(dòng)人的持股比例為39.86%。此后的2022年11月10日至11月14日，華魯投資減持新華制藥414.32萬(wàn)股，涉及金額0.99億元。

值得注意的是，截至2022年9月30日，華魯投資在新華制藥的持股比例為6.16%，持股數(shù)量為4123.52萬(wàn)股。但在上述減持前，華魯投資并未通過(guò)上市公司發(fā)布減持計(jì)劃。

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第三大股東清倉(cāng)流通股

從持股數(shù)量來(lái)看，截至2022年9月30日，華魯投資持有新華制藥414.32萬(wàn)股流通股，占公司總股本的0.62%。也就是說(shuō)，華魯投資本次所減持的414.32萬(wàn)股，等于將持有的流通股清倉(cāng)減持。

華魯投資公司官網(wǎng)信息顯示，該公司成立于2016年6月，注冊(cè)資本人民幣10億元，是華魯集團(tuán)投融資和資本運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化運(yùn)作平臺(tái)，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)跟投、市值管理、財(cái)務(wù)性投資、孵化并購(gòu)等業(yè)務(wù)。

雖然此次減持未作披露，但在2019年5月份，新華制藥對(duì)華魯投資的增持卻曾提及。彼時(shí)，新華制藥在公告中稱，2019年5月21日，華魯投資通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)購(gòu)入新華制藥A股19.76萬(wàn)股，占新華制藥已發(fā)行A股的0.05%，占新華制藥當(dāng)時(shí)已發(fā)行總股份的0.03%。本次增持前，華魯投資未持有本公司股份。

今年4月份，通過(guò)一次非公開(kāi)發(fā)行，華魯投資晉升為新華制藥第三大股東。相關(guān)公告顯示，該次非公開(kāi)發(fā)行的股票數(shù)量為3709.20萬(wàn)股，發(fā)行對(duì)象為公司控股股東華魯控股集團(tuán)有限公司的全資子公司華魯投資，發(fā)行價(jià)格為6.74元/股。

作為年內(nèi)妖股之一，新華制藥上市以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)平平，但今年4月底以來(lái)，公司多次發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，其股價(jià)一路上揚(yáng)，一度觸及最高價(jià)40.55元/股（前復(fù)權(quán)，下同）。華魯投資上述定增所拿股份，賬面浮盈一度超過(guò)500%。

4月底，新華制藥曾發(fā)布公告稱，公司與真實(shí)生物簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，真實(shí)生物同意新華制藥為其擁有的阿茲夫定等產(chǎn)品在中國(guó)及經(jīng)雙方同意的其他國(guó)家的產(chǎn)品生產(chǎn)商和經(jīng)銷商。除新華制藥外，真實(shí)生物還與華潤(rùn)雙鶴、奧翔藥業(yè)簽署了相關(guān)協(xié)議。

值得一提的是，公司股價(jià)處于歷史高位，新華制藥多位高管宣布減持。

華魯投資收監(jiān)管函是否冤？

隨著近期國(guó)內(nèi)疫情逐漸平穩(wěn)，抗新冠口服藥概念股似有所退潮。作為全球新冠口服藥物的典型代表，輝瑞于6月14日宣布，其新冠口服藥Paxlovid在對(duì)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)人群的臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)“無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)意義”。

業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，作為全球新冠口服藥物的典型代表，輝瑞的Paxlovid針對(duì)標(biāo)準(zhǔn)患者的臨床試驗(yàn)因未達(dá)預(yù)期效果，按下暫停鍵，市場(chǎng)對(duì)新冠口服藥的市場(chǎng)空間或產(chǎn)生分歧。

此后，新華制藥股價(jià)一度出現(xiàn)回落，但在進(jìn)入11月份后，公司再次發(fā)布股票交易異常公告，11月8日、11月9日其A股股票連續(xù)兩個(gè)交易日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%。

也正是在此次股價(jià)上漲后，華魯投資將所持流通股進(jìn)行減持。以11月10日至11月14日減持期間的走勢(shì)來(lái)看，新華制藥均價(jià)在23元/股上方。

對(duì)于上述減持，11月25日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電新華制藥方面，公司相關(guān)人士稱，按照減持規(guī)則，華魯投資減持的是從二級(jí)市場(chǎng)買入的股票，這個(gè)不適用于減持新規(guī)，不用進(jìn)行披露。

值得注意的是，對(duì)于華魯投資的減持行為，新華制藥方面多次強(qiáng)調(diào)，華魯投資的減持“是按照規(guī)則來(lái)的”。

一位私募投資人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，結(jié)合新華制藥近期大宗交易信息和監(jiān)管函認(rèn)定的減持時(shí)間段來(lái)看，華魯投資此次收監(jiān)管函的問(wèn)題基本可以確定是二級(jí)市場(chǎng)減持行為未提前披露減持計(jì)劃。

值得注意的是，Wind資訊顯示，新華制藥最近一次大宗交易發(fā)生在11月24日，而前一次大宗交易發(fā)生在11月8日，并非監(jiān)管函所披露的華魯投資減持時(shí)間段（11月10日至14日）。

在上述投資人士看來(lái)，這也就證明華魯投資的減持是在二級(jí)市場(chǎng)，按照交易所規(guī)則，持股5%以上股東在二級(jí)市場(chǎng)減持必須進(jìn)行預(yù)披露。

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