上證50等指數(shù)樣本調(diào)整方案公布 7家券商被調(diào)出

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

11月25日，中證指數(shù)官網(wǎng)發(fā)布了滬深300、上證50、科創(chuàng)50、上證180、上證380和中證500等指數(shù)樣本的定期調(diào)整方案。此次調(diào)整均于2022年12月9日收市后生效。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在此次指數(shù)調(diào)整中有多只券商股被調(diào)整出了指數(shù)。例如國泰君安、海通證券被調(diào)整出上證50，國金證券、東吳證券、方正證券、南京證券被調(diào)整出上證180，東北證券被調(diào)出中證500。與此同時，國投資本、東吳證券此次被新調(diào)入上證380指數(shù)。

在今年6月的指數(shù)調(diào)整中，就曾有多家券商被調(diào)出了滬深300、上證180等重要市場指數(shù)。根據(jù)指數(shù)的編制規(guī)則，過去一年的時間內(nèi)樣本股的市值、成交表現(xiàn)是決定能否保留在上述市場指數(shù)的決定性因素，而這也是此次又有多只券商股被調(diào)出指數(shù)的“硬傷”。

滬深300更換15只樣本

據(jù)中證指數(shù)公司介紹，根據(jù)指數(shù)規(guī)則，經(jīng)指數(shù)專家委員會審議，滬深300指數(shù)此次更換15只樣本，大全能源、德業(yè)股份等調(diào)入指數(shù)；中證500指數(shù)更換50只樣本，東方電纜、派能科技等調(diào)入指數(shù)；中證1000指數(shù)更換100只樣本，高測股份、艾為電子等調(diào)入指數(shù)；中證紅利指數(shù)更換20只樣本，魯西化工、新鋼股份等調(diào)入指數(shù)；中證100指數(shù)更換4只樣本，天齊鋰業(yè)、中國中鐵等調(diào)入指數(shù)；中證香港100指數(shù)更換7只樣本，港鐵公司、百勝中國等調(diào)入指數(shù)。

本次樣本調(diào)整后，各指數(shù)對實體經(jīng)濟的反映進一步加強，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量顯著提升。滬深300指數(shù)中，新進科創(chuàng)板樣本2只，樣本數(shù)量為15只，樣本權重由2.31%升至2.41%；新進創(chuàng)業(yè)板樣本1只，樣本數(shù)量為36只，樣本權重由12.84%降至12.66%。從行業(yè)來看，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加6只，權重上升0.65%；公用事業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加2只，權重上升0.19%；能源行業(yè)樣本數(shù)量凈增加1只，權重上升0.12%；金融行業(yè)樣本數(shù)量凈減少2只，權重下降0.33%；醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)樣本數(shù)量凈減少3只，權重下降0.37%。

值得一提的是，在近期滬深300的樣本股調(diào)整中，金融行業(yè)樣本權重持續(xù)下降。在今年6月的調(diào)整中，滬深300金融行業(yè)樣本數(shù)量凈減少5只，權重下降1.05%。相比之下，此次新調(diào)入滬深300指數(shù)的15只樣本有多只來自新能源板塊。

另外，此次中證500指數(shù)的調(diào)整中，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板樣本數(shù)量分別增加至25只、56只，樣本權重分別增加至2.61%、6.48%；工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加5只，權重上升0.36%；原材料行業(yè)樣本數(shù)量凈增加4只，權重上升1.96%；信息技術行業(yè)樣本數(shù)量凈增加4只，權重上升0.63%。中證1000指數(shù)中，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量凈增加15只，權重上升0.52%；醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)樣本數(shù)量凈增加5只，權重上升0.71%。中證紅利指數(shù)保持高股息特征，近一年股息率由6.16%上升至6.30%，指數(shù)分紅穩(wěn)定性也有提升。

經(jīng)過此次樣本調(diào)整后，從市值覆蓋率來看，滬深300、中證500和中證1000指數(shù)占滬深市場總市值比分別為51.62%、15.99%和15.49%。

兩家頭部券商被調(diào)出

根據(jù)上證180指數(shù)編制方案，上證180是以滬市證券為樣本空間，選擇經(jīng)營狀況良好、無違法違規(guī)事件、財務報告無重大問題、股票價格無明顯異常波動或市場操縱的公司，并按照中證一級行業(yè)的自由流通市值比例分配樣本只數(shù)，在行業(yè)內(nèi)選取綜合排名最靠前的180只證券作為樣本。

而上證50指數(shù)樣板股的選取以上證180指數(shù)樣本為樣本空間，選擇方法為對樣本空間內(nèi)的證券按照過去一年的日均總市值、日均成交金額進行綜合排名，選取排名前50位的證券組成樣本。

由此來看，過去一年內(nèi)自由流通市值比例越高的行業(yè)，能獲得越多的上證180指數(shù)樣本配額。此外，過去一年的日均總市值、日均成交金額越高的個股就越有機會入圍上證50樣本股。

這些篩選條件對券商板塊頗為不利。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，券商所在的非銀行業(yè)指數(shù)累計下跌23%，在31個申萬一級行業(yè)中排名倒數(shù)第七。2021年以來，券商所在的非銀行業(yè)指數(shù)累計下跌36.6%，在31個申萬一級行業(yè)中排名倒數(shù)第二。

券商板塊市場表現(xiàn)的持續(xù)低迷，勢必會影響到上證180指數(shù)的樣本配額。在此次調(diào)整中，有國金證券、東吳證券、方正證券、南京證券4家券商被調(diào)整出上證180指數(shù)。今年6月，則有國投資本、華鑫股份、天風證券、紅塔證券等4家券商被調(diào)出上證180指數(shù)。

另外，經(jīng)過此次調(diào)整之后，國泰君安、海通證券被調(diào)整出上證50指數(shù)，上證50指數(shù)樣本中券商股的數(shù)量將從原來的6只下降為4只。

根據(jù)上證50樣本調(diào)整規(guī)則，此前國泰君安、海通證券日均成交金額偏低應是此次被調(diào)出指數(shù)的主要原因。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年11月以來，國泰君安、海通證券日均成交金額在上證50成分股中分別排名倒數(shù)第四、倒數(shù)第三位。