行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | 虛擬現(xiàn)實(shí)獲政策支持，元宇宙創(chuàng)新成長(zhǎng)

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

11月1日，工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部、國(guó)家廣播電視總局、國(guó)家體育總局聯(lián)合印發(fā)《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2026年）》。

文件指導(dǎo)思想特別提到“以虛擬現(xiàn)實(shí)新業(yè)態(tài)推動(dòng)文化經(jīng)濟(jì)新消費(fèi)，為制造強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、文化強(qiáng)國(guó)和數(shù)字中國(guó)建設(shè)提供有力支撐”；明確表示發(fā)展目標(biāo)包括“到2026年，我國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)3500億元，虛擬現(xiàn)實(shí)終端銷量超過(guò)2500萬(wàn)臺(tái)，培育100家骨干企業(yè)，打造10個(gè)集聚區(qū)”等。

我國(guó)元宇宙產(chǎn)業(yè)目前在虛擬貨幣、數(shù)字藏品NFT、虛擬數(shù)字人、AR/VR硬件設(shè)備及其零部件、元宇宙內(nèi)容IP衍生、5G網(wǎng)絡(luò)新基建等方面布局已經(jīng)初步形成完整體系，同時(shí)細(xì)分產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)，其中2022年第二季度Pico出貨量為26萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)近8倍；截至9月底全國(guó)的5G基站已經(jīng)超過(guò)220萬(wàn)個(gè)，占全球5G基站的60%以上；數(shù)字藏品平臺(tái)方面，截至2022年6月國(guó)內(nèi)數(shù)字藏品平臺(tái)超300家，螞蟻鯨探、騰訊幻核、阿里拍賣、百度超級(jí)鏈、京東靈犀、網(wǎng)易星球等平臺(tái)百花齊放。國(guó)內(nèi)政府及企業(yè)在眾多細(xì)分領(lǐng)域布局為元宇宙產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)土壤。

而在VR硬件設(shè)備方面，近期重磅VR新品的發(fā)布將使行業(yè)迎來(lái)新的產(chǎn)品周期。最新的VR硬件產(chǎn)品向性能升級(jí)、便攜化方向迭代進(jìn)步，用戶體驗(yàn)感顯著提升，據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)VR出貨量有望超300萬(wàn)臺(tái)。在內(nèi)容方面，VR內(nèi)容生態(tài)趨向多元化，視頻、直播、健身、游戲、社交等不斷拓寬VR應(yīng)用場(chǎng)景。此外，內(nèi)容拓展與設(shè)備迭代之間還存在著良性循環(huán)：硬件迭代拉動(dòng)內(nèi)容需求，吸引開(kāi)發(fā)者入場(chǎng)，提升內(nèi)容質(zhì)量；優(yōu)質(zhì)內(nèi)容反過(guò)來(lái)提升用戶粘性，促進(jìn)硬件出貨量增長(zhǎng)。

華泰證券分析指出，長(zhǎng)期看，AR硬件Micro LED+衍射光波導(dǎo)方案被寄予厚望，短期Birdbath+Micro OLED的消費(fèi)級(jí)AR或率先落地。娛樂(lè)內(nèi)容的正循環(huán)邏輯得到驗(yàn)證，截至22年10月，Quest Store累計(jì)收入超15億美元，國(guó)產(chǎn)品牌Pico在視頻/健身/游戲/社交等領(lǐng)域加速布局。此外，MR將成為下一代生產(chǎn)力工具，虛擬數(shù)字人&數(shù)字藏品值得關(guān)注。而五部門(mén)發(fā)布虛擬現(xiàn)實(shí)2022-26年行動(dòng)計(jì)劃，將助力行業(yè)快速發(fā)展。

這里，通過(guò)整合天風(fēng)、安信、國(guó)信等10余家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、天娛數(shù)科

公司虛擬人賽道布局再加碼，構(gòu)建虛擬數(shù)字人矩陣。底層技術(shù)方面，公司自建400平米光學(xué)動(dòng)捕基地，自研高精度人體三維重建流程與動(dòng)作捕捉、表情驅(qū)動(dòng)等技術(shù)，“批量化+短周期+低成本”效果可期；在虛擬人IP方面，公司打造的首個(gè)文化出海國(guó)風(fēng)虛擬數(shù)字人“天妤”，上線3個(gè)月時(shí)間全網(wǎng)粉絲逾300萬(wàn)、全網(wǎng)視頻播放量超過(guò)1.6億、抖音點(diǎn)贊數(shù)逾1000萬(wàn)，表現(xiàn)亮眼。此外，公司還陸續(xù)推出虛擬時(shí)尚達(dá)人“之初”和虛擬美妝達(dá)人“本善”，商業(yè)化進(jìn)展值得期待。

——西南證券

2、絲路視覺(jué)

公司數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)品在AR/VR中有廣泛應(yīng)用。其中，公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好，比如：子公司提亞數(shù)科以大數(shù)據(jù)可視化為切入點(diǎn)進(jìn)入智慧城市數(shù)字孿生業(yè)務(wù)領(lǐng)域；子公司絲路視創(chuàng)以VR數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)作為核心和突破口，拓展虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景服務(wù)以及虛擬仿真等業(yè)務(wù)；參股子公司瑞云科技則專注于為視覺(jué)行業(yè)提供垂直云計(jì)算服務(wù)，Renderbus云渲染平臺(tái)為中國(guó)云渲染的領(lǐng)軍者，算力規(guī)模居行業(yè)前列。

——互動(dòng)易

3、愷英網(wǎng)絡(luò)

放眼未來(lái)，公司后續(xù)產(chǎn)品儲(chǔ)備包括《一念永恒》一款開(kāi)放世界大型游戲、一款VR游戲等，將會(huì)進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品矩陣，促進(jìn)公司游戲業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。公司旗下的XY發(fā)行平臺(tái)依托廣泛用戶基礎(chǔ)，發(fā)行運(yùn)營(yíng)成績(jī)良好，有望吸引更多優(yōu)質(zhì)游戲，形成良性循環(huán)。此外公司投資聚焦游戲產(chǎn)業(yè)鏈，有望與公司形成強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同，全面助推公司成長(zhǎng)。

——信達(dá)證券

4、三七互娛

公司于2022年9月發(fā)行了《小小蟻國(guó)》并取得了較好表現(xiàn)，同時(shí)儲(chǔ)備了《霸業(yè)》等重點(diǎn)產(chǎn)品預(yù)計(jì)將陸續(xù)發(fā)行。隨著產(chǎn)品恢復(fù)正常上線，有望持續(xù)釋放增量推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，疊加較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)、運(yùn)營(yíng)以及出海能力 。

——信達(dá)證券

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 蘭素英 攝