天風(fēng)證券給予江波龍買入評(píng)級(jí)，綜合性半導(dǎo)體存儲(chǔ)巨頭，兩大品牌四大產(chǎn)線奠定國(guó)際領(lǐng)先地位，目標(biāo)價(jià)格為131.88元

每經(jīng)AI快訊，天風(fēng)證券11月06日發(fā)布研報(bào)稱，給予江波龍（301308.SZ，最新價(jià)：74.4元）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為131.88元。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）江波龍主要從事Flash及DRAM存儲(chǔ)器研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，提供消費(fèi)級(jí)、工規(guī)級(jí)、車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)器及行業(yè)存儲(chǔ)軟硬件應(yīng)用解決方案。聚焦行業(yè)應(yīng)用與高端消費(fèi)市場(chǎng)，2021年1-9月公司移動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)品存儲(chǔ)卡全球市場(chǎng)份額位列Top2，2020年嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品eMMC市場(chǎng)份額位列全球第七；2）打造產(chǎn)品+品牌雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，奠定國(guó)際領(lǐng)先地位；3）四大產(chǎn)品線蓬勃發(fā)展，鑄就公司核心競(jìng)爭(zhēng)力+豐富全面產(chǎn)品矩陣。1）嵌入式存儲(chǔ)；4）國(guó)家強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)安全可控下為存儲(chǔ)等相關(guān)低國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)帶來國(guó)產(chǎn)替代剛性需求，公司作為中國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)獨(dú)角獸十強(qiáng)企業(yè)深度參與信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，建立高端產(chǎn)品+多環(huán)節(jié)研發(fā)技術(shù)能力助推國(guó)產(chǎn)替代；5）根據(jù)TrendForce預(yù)測(cè)，23H2或?yàn)檎w存儲(chǔ)需求轉(zhuǎn)折契機(jī)點(diǎn)，行業(yè)困境有望反轉(zhuǎn)。同時(shí)，公司發(fā)力布局結(jié)構(gòu)性景氣行業(yè)工規(guī)+車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品，已具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)；6）知名客戶認(rèn)可度極高，與頭部?jī)?yōu)質(zhì)供應(yīng)商強(qiáng)強(qiáng)綁定。風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)下行的風(fēng)險(xiǎn)、原材料供應(yīng)商集中度較高且境外采購(gòu)占比較高的風(fēng)險(xiǎn)、境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、公司流通市值較小，存在短期內(nèi)股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、存儲(chǔ)行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期、品牌價(jià)值提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化不及預(yù)期。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——加碼中國(guó) 解局“訪華德企豪華總裁團(tuán)”

(記者 蔡鼎)

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