每日經(jīng)濟新聞
要聞

每經(jīng)網(wǎng)首頁 > 要聞 > 正文

熱行情的冷思考——極簡投研

每日經(jīng)濟新聞 2022-11-04 19:53:05

外部是明確的衰退信號,內部是顯著的新舊動能轉換窗口,注定了本輪行情是短線基調。

來源:微信公眾號“每經(jīng)極簡投研院”

對A股不利的因素,似乎正在一個個遠去;而新的事件新的預期,正在醞釀中......

三季報落幕,美聯(lián)儲加息落地,中德經(jīng)貿新猜想,全球對鋰礦的再次重視,情緒寶進入新的情緒高潮等等,一系列的事件穿插在行情中。

如何做好四季度最后一輪行情的決策,如何把握好本輪行情落幕時的風控,這是我們本文要考慮的問題。

1、海外的問題——美聯(lián)儲停止加息為時尚早

2、我們的問題——三季報業(yè)績持續(xù)筑底

3、本輪行情的定性

part 1

美聯(lián)儲利率或持續(xù)高位

今年是進入21世紀后美聯(lián)儲加息最瘋狂的一年。僅用8個月時間,就把美國基準利率從0.5%漲到4%。

并且正當人們盤算著“給了巴掌該給糖”的時候,美聯(lián)儲主席鮑威爾決定繼續(xù)“扇巴掌”,而且要“扇”得持久。

再次加息75個基點之后,美聯(lián)儲主席鮑威爾已經(jīng)明確表示,未來利率將更高,持續(xù)時間將更久。

這意味著,可能加快部分脆弱經(jīng)濟體貨幣匯率和資本流動的風險暴露,讓全球金融市場的調整時間和空間進一步放大。

目前華爾街的利率定價模型里,依然以“2022年猛加息,2023年上半年緩加息,下半年不加息,2024年開始降息”作為推演框架。

這其中最核心的變量就是未來基準利率的最終值,6月份美聯(lián)儲FOMC預計2023年聯(lián)邦基金利率會在3.8%,而現(xiàn)在華爾街的交易員們,已經(jīng)把這個目標利率定到了5%以上。

高利率,在增加美國債持有人利息收入的同時,也會打壓美國商業(yè)擴張。

part 2

三季報業(yè)績持續(xù)筑底

說完海外的問題,來說說我們目前面臨的客觀情況。

三季報業(yè)績公布完畢,就第三季度單季來說,據(jù)東吳證券數(shù)據(jù),全部A股的歸母凈利潤同比增速為0.8%,剔除金融行業(yè)后,這個增速變成了-0.5%,說明“油水”還是在金融行業(yè)。

不排除未來政策繼續(xù)引導金融,強力支持實體經(jīng)濟的可能。

好在我們碳中和賽道繼續(xù)給力,今年前三季度,光伏設備行業(yè)A股公司總營收達到6465.7億元,同比增速81%,營收規(guī)模創(chuàng)歷史新高,增速創(chuàng)十年來新高;合計凈利潤802億元,同比增長123.62%,盈利總額創(chuàng)歷史新高,增速創(chuàng)七年來新高。

所以,我們更愿意相信,我們仍處于新舊動能轉換的窗口中,而我們找尋的投資方向,恰恰就在這些轉換的方向上。

part 3

本輪行情定性

上面聊了那么多,其實就是在為本輪行情定性做鋪墊。外部是明確的衰退信號,內部是顯著的新舊動能轉換窗口,注定了本輪行情是短線基調。

我們無法在外部擾動明顯的背景下,走出持久行情,因為北向資金無法跟內資形成合力。

我們也無法在新舊動能轉換的背景下,實現(xiàn)賬戶躺贏,因為隨時的主題切換,會讓存量博弈變得高頻起來。

豬肉、信創(chuàng)、醫(yī)療、供銷社、中德經(jīng)貿等,皆是如此,資金追著事件走,比以往愈發(fā)勤快。

所以,賺錢的時候,多考慮止盈,降低持股成本,讓自己在后面的波動中,在心態(tài)上占據(jù)主動性。

如果跟蹤頂部拐點,跟蹤頂背離,或者盯一條均線,放量跌破就果斷撤退。

這些我們在極簡社群里,已經(jīng)跟粉絲們聊了不下十次了。每一輪行情必然有埋單者,我們埋一兩次就行了,不必此次都搶著埋單。

(極簡投研社)

(本文內容僅供參考,不作為投資建議,據(jù)此入市,風險自擔)

封面圖片來源:攝圖網(wǎng)_500310945

如需轉載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

讀者熱線:4008890008

特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。

市場淘金 美聯(lián)儲動態(tài) 業(yè)績披露

歡迎關注每日經(jīng)濟新聞APP

每經(jīng)經(jīng)濟新聞官方APP

0

0

免费va国产高清不卡大片,笑看风云电视剧,亚洲黄色性爱在线观看,成人 在线 免费