中原證券給予千味央廚增持評級，直營銷售恢復(fù)較好，盈利顯著提升

每經(jīng)AI快訊，中原證券10月26日發(fā)布研報稱，給予千味央廚（001215.SZ，最新價：54.8元）增持評級。評級理由主要包括：1）百勝訂單正在恢復(fù)，對于銷售的邊際貢獻(xiàn)加大，因而在三季度基礎(chǔ)上公司四季度的銷售增長有望進(jìn)一步改善；2）公司三季度毛利率環(huán)比和同比穩(wěn)步上升，成本壓力減輕、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大是毛利率上升的主要原因。我們預(yù)計，2022年公司的綜合毛利率較前三季度仍有提升空間；3）在動銷正常化、經(jīng)營成本降低以及毛利率穩(wěn)步提升的情況下，公司加大了銷售和研發(fā)的費用投入。我們預(yù)計，未來一個時期，公司的銷售和研發(fā)費率仍維持在較高的水平；4）公司前三季度ROE同比提升，反映出公司在銷售和盈利兩方面的改善。風(fēng)險提示：疫情反復(fù)，餐飲門店大面積閉店。

AI點評：千味央廚近一個月獲得16份券商研報關(guān)注，買入12家，強(qiáng)烈推薦1家，平均目標(biāo)價為59.66元，與最新價54.8元相比，高4.86元，目標(biāo)均價漲幅8.87%。

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(記者 王曉波)

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