華廈眼科A股認購圓滿收官 投資者高度認可公司價值

10月25日，華廈眼科醫(yī)院集團股份有限公司（以下簡稱“華廈眼科”）網(wǎng)上中簽結(jié)果出爐，本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量總計6,000萬股，發(fā)行價格為人民幣50.88元/股。中金公司根據(jù)深交所提供的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本次網(wǎng)上申購定價發(fā)行有效申購戶數(shù)為9,581,346戶，有效申購股數(shù)為75,315,532,500股，配號總數(shù)為150,631,065個。

根據(jù)公布的回撥機制，由于網(wǎng)上初步有效申購倍數(shù)為6,606.62566倍，高于100倍，公司和保薦機構(gòu)（主承銷商）決定啟動回撥機制，將本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%（向上取整至500股的整數(shù)倍，即1,200萬股）由網(wǎng)下回撥至網(wǎng)上。

回撥后，網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為3,660萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的61%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為2,340萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的39.00%?；負芎蟊敬尉W(wǎng)上定價發(fā)行的中簽率為0.0310692884%，有效申購倍數(shù)為3,218.61250倍。

數(shù)據(jù)顯示，華廈眼科本次IPO得到了廣大投資者的踴躍認購，這也從側(cè)面反映出市場投資者對華廈眼科綜合實力和發(fā)展前景的認可。華廈眼科表示，未來公司將持續(xù)提升自身在眼科?？漆t(yī)療服務(wù)行業(yè)的影響力和競爭力，鞏固自身的行業(yè)領(lǐng)先地位，為更多的患者提供多層次、多樣化的優(yōu)質(zhì)眼科醫(yī)療服務(wù)。

眼科醫(yī)療服務(wù)市場方興未艾，具備廣闊的發(fā)展空間

眼科醫(yī)療服務(wù)市場堪稱當(dāng)下“黃金賽道”。近年來，隨著我國老齡化程度的加深以及青少年不良用眼習(xí)慣問題的持續(xù)，我國眼科門急診診療人次穩(wěn)步攀升。據(jù)華廈眼科招股書，中國眼科門急診診療總?cè)舜螐?015年約98.4百萬人次增長至2019的127.9百萬人次。

與此同時，我國眼科醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模從已從2015年的507.1億元增長到2019年的1037.4億元，年復(fù)合增長率達到19.6%。

民營眼科醫(yī)院的針對性強，且往往擁有更先進的醫(yī)療設(shè)備和良好的就醫(yī)環(huán)境，讓越來越多的患者選擇民營眼科醫(yī)院就診。加之民營眼科醫(yī)院運營模式可復(fù)制性強，在過去的五年間，中國民營眼科醫(yī)院發(fā)展迅猛。

2015年到2019年，我國民營眼科醫(yī)院市場規(guī)模迅速從約189.3億元增長至約401.6億元，年復(fù)合增長率為20.7%。同期公立醫(yī)院眼科醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模年化復(fù)合增長率約為18.9%。

隨著國家政策的支持以及民營眼科醫(yī)院在人才培養(yǎng)、服務(wù)質(zhì)量和患者滿意度上的優(yōu)勢，我國民營眼科醫(yī)院將保持快速增長態(tài)勢。據(jù)華廈眼科招股書預(yù)計，2025年民營眼科專科醫(yī)療服務(wù)市場將持續(xù)增長，達到約1,102.8億元，2020年至2025年間年復(fù)合增長率達20.0%。

國內(nèi)眼科醫(yī)療服務(wù)市場存在大量尚未滿足的診療需求，華廈眼科作為民營眼科醫(yī)院領(lǐng)域的領(lǐng)先者，已具備成熟的連鎖化擴張模式，有望填補布局空白，服務(wù)更多患者，滿足市場尚未滿足的眼科醫(yī)療服務(wù)需求。

華廈眼科年入超30億處行業(yè)領(lǐng)先地位，暢享行業(yè)紅利業(yè)務(wù)規(guī)模迅速提升，盈利能力持續(xù)穩(wěn)步提升

華廈眼科成立于2004年，公司始終專注于眼科醫(yī)療服務(wù)，現(xiàn)已迅速發(fā)展成為在國內(nèi)占據(jù)領(lǐng)先市場地位的大型民營眼科?？七B鎖醫(yī)院集團。據(jù)招股書介紹，2021年，華廈眼科年門診人次達167.14萬，實施眼科手術(shù)的手術(shù)眼數(shù)達29.28萬眼，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入30.07億元，在分院數(shù)量、年診療人次、眼科手術(shù)量、收入等多個維度處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

值得一提的，華廈眼科還擁有全國眼科診療領(lǐng)域服務(wù)能力領(lǐng)先的單體醫(yī)院廈門眼科中心以及一批具有國際影響力的眼科學(xué)界專家團隊。

華廈眼科下屬醫(yī)院廈門眼科中心于2004年獲評國家三級甲等?？漆t(yī)院，是國家臨床重點?？疲ㄑ劭疲┙ㄔO(shè)單位、國家藥物臨床試驗機構(gòu)（GCP），并設(shè)有博士后科研工作站、院士專家工作站和福建省眼表與角膜病重點實驗室。廈門眼科中心已建立眼科全科診療服務(wù)體系，具有高水平的眼科臨床診療技術(shù)實力和廣泛學(xué)術(shù)影響力。在中國醫(yī)學(xué)科學(xué)院發(fā)布的全國眼科?？漆t(yī)院排行榜中，廈門眼科中心排名前列。

同時，公司還建立起了以廈門眼科中心為中心，并向全國輻射的模式。截至最新招股書，公司已在國內(nèi)開設(shè)57家眼科?？漆t(yī)院，覆蓋17個省及46個城市，輻射國內(nèi)華東、華中、華南、西南、華北等廣大地區(qū)，實現(xiàn)了從區(qū)域運營到全國連鎖的跨越。立足于廈門眼科中心國內(nèi)領(lǐng)先的診療實力和豐富的醫(yī)院管理運營經(jīng)驗，公司以連鎖運營的模式向其集團內(nèi)其他醫(yī)院輸出統(tǒng)一且高質(zhì)量的醫(yī)療服務(wù)和成熟的運營模式，確保了異地擴張過程中醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量和患者診療體驗的一致性。廈門眼科中心同時也為集團內(nèi)其他醫(yī)院提供臨床指導(dǎo)、技術(shù)支持以及疑難眼病會診支持。公司借助廈門眼科中心在福建省內(nèi)建立的優(yōu)質(zhì)口碑和品牌影響力，在全國連鎖布局過程中樹立了良好的品牌形象，為未來持續(xù)的異地復(fù)制打下了堅實基礎(chǔ)。

華廈眼科匯聚黎曉新、趙堪興、葛堅、劉祖國等一批具有國際影響力的眼科學(xué)界專家，眼科專家?guī)ьI(lǐng)下的醫(yī)師團隊構(gòu)筑了雄厚的學(xué)科實力壁壘，形成成熟的“醫(yī)教研”體系并持續(xù)加大醫(yī)務(wù)人才培養(yǎng)力度，帶動臨床醫(yī)學(xué)科研創(chuàng)新能力持續(xù)穩(wěn)步提升，提高醫(yī)師診療實力并壯大發(fā)行人眼科人才隊伍。

具體財務(wù)數(shù)據(jù)上，2019年至2021年及2022年上半年，華廈眼科分別實現(xiàn)營業(yè)收入24.32億元、24.72億元、30.07億元及15.22億元，其中2021年營收已突破30億大關(guān)，公司主業(yè)穩(wěn)健成長；分別實現(xiàn)凈利潤1.82億元、3.21億元、4.54億元及2.37億元，2019年至2021年，年均復(fù)合增長率57.69%。公司積極推進眼科服務(wù)升級及全國網(wǎng)絡(luò)布局，暢享行業(yè)紅利業(yè)務(wù)規(guī)模迅速提升，盈利能力實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步提升。

募集資金總額超過30億元人民幣，募投項目實施進一步提升核心競爭力

本次創(chuàng)業(yè)板IPO，華廈眼科擬公開發(fā)行6000萬股A股股票，募集資金在扣除發(fā)行費用后總額超過30億元人民幣，預(yù)計將全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)項目。

具體來看，華廈眼科擬投入募資金額6100萬元用于“天津華廈眼科醫(yī)院項目”，2.30億元用于“區(qū)域視光中心建設(shè)項目”，8400萬元用于“現(xiàn)有醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)能力升級項目”，2.04億元用于“信息化運營管理系統(tǒng)建設(shè)項目”以及補充流動資金2億元，合計約7.79億元。超募資金預(yù)計亦將進一步幫助公司主營業(yè)務(wù)的拓展和戰(zhàn)略規(guī)劃的實現(xiàn)，增強核心競爭力。

作為一家專注于眼科診療的大型連鎖醫(yī)院集團，華廈眼科擬通過建設(shè)全國連鎖分院網(wǎng)絡(luò)的形式，來擴大公司業(yè)務(wù)覆蓋范圍和服務(wù)半徑，提升公司品牌影響力和競爭力。同時，為滿足日益增長的眼視光市場的需求，公司目前在廈門、上海、濟南等地共設(shè)立了23家視光中心，與眼科醫(yī)院形成補充，滿足患者不同層次的需求，并為眼科醫(yī)院實現(xiàn)導(dǎo)流。華廈眼科擬通過區(qū)域視光中心建設(shè)項目在全國范圍內(nèi)進一步提升公司業(yè)務(wù)覆蓋的區(qū)域范圍，為公司業(yè)務(wù)提供新的增長點。

此外，華廈眼科還擬通過醫(yī)療服務(wù)能力升級項目，在部分下屬醫(yī)院配置全飛秒激光手術(shù)設(shè)備，提升醫(yī)院在屈光市場的競爭力和整體的診療服務(wù)能力；通過信息化運營管理系統(tǒng)建設(shè)項目，提升各系統(tǒng)間信息傳遞的順暢度和協(xié)同工作效率，提升公司對于各分院的管理能力，提升公司整體的運營管理水平，幫助公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

在本次IPO募資超額完成后，華廈眼科上述募投項目將能按計劃順利開展，同時進一步提升公司資金實力，利于公司進一步完善業(yè)務(wù)布局，實施戰(zhàn)略規(guī)劃，強化和拓展核心競爭力，鞏固公司的市場領(lǐng)先地位，提高盈利水平。未來，公司將以此為契機，深度打造優(yōu)質(zhì)品牌與口碑，并實現(xiàn)公司營業(yè)收入和凈利潤持續(xù)、穩(wěn)定增長。

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