每日經濟新聞 2022-10-12 22:28:32
◎博文礦業(yè)計劃全部轉讓其所持的36.14%股權,其中,30%股權擬出售給紫金礦業(yè),另外6.14%股權擬出售給招金礦業(yè)。如果該交易順利完成,瑞銀礦業(yè)將由招金礦業(yè)持股70%,紫金礦業(yè)持股30%。
每經記者 趙李南 每經編輯 張海妮
圖片來源:每經記者 趙李南 攝(資料圖)
10月12日,紫金礦業(yè)(SH601899,股價7.99元,市值2104億元)發(fā)布公告稱,擬以人民幣39.845億元收購山東瑞銀礦業(yè)發(fā)展有限公司(以下簡稱瑞銀礦業(yè))30%股權。
《每日經濟新聞》記者注意到,瑞銀礦業(yè)持有萊州市瑞海礦業(yè)有限公司(以下簡稱瑞海礦業(yè))100%股權,瑞海礦業(yè)持有山東省萊州市三山島北部海域金礦(以下簡稱海域金礦)100%權益,該金礦為近年國內最大金礦。
此外,瑞銀礦業(yè)的大部分股權早已經在2015年被招金礦業(yè)(HK01818,股價5.81港元,市值190億港元)收入囊中。如以紫金礦業(yè)最新的并購估值計算,招金礦業(yè)已浮盈超過50億元。
據紫金礦業(yè)公告,瑞銀礦業(yè)股權的賣方為山東博文礦業(yè)有限公司(以下簡稱博文礦業(yè))。啟信寶顯示,博文礦業(yè)目前持有瑞銀礦業(yè)36.14%股權。
據招金礦業(yè)公告,博文礦業(yè)主要從事礦產資源的投資、勘探及開發(fā)。博文礦業(yè)由北京聚豐科投資有限責任公司(以下簡稱聚豐科)間接控制,聚豐科主要從事投資管理及資產管理,由楊濤、呂春衛(wèi)、楊旗和楊月利四名自然人擁有。
博文礦業(yè)計劃全部轉讓其所持的36.14%股權,其中,30%股權擬出售給紫金礦業(yè),另外6.14%股權擬出售給招金礦業(yè)。如果該交易順利完成,瑞銀礦業(yè)將由招金礦業(yè)持股70%,紫金礦業(yè)持股30%。
圖片來源:招金礦業(yè)公告截圖
截至今年6月底,瑞銀礦業(yè)合并資產總額約為41.8億元,合并凈資產約為4.2億元,2022年1~6月合并凈虧損2959萬元。
值得注意的是,雖然瑞銀礦業(yè)在2020年、2021年和2022年上半年都未實現(xiàn)營業(yè)收入,凈利潤也持續(xù)虧損,但以紫金礦業(yè)和招金礦業(yè)兩家的收購價格和收購股權比例倒推,兩家公司對瑞銀礦業(yè)100%股權的估值皆約132.8億元。
雖然瑞銀礦業(yè)并未對招金礦業(yè)貢獻營業(yè)收入,但以上述估值衡量,招金礦業(yè)目前所持的63.86%股權已然大幅升值。據招金礦業(yè)此前公告,其于2015年以人民幣27.225億元收購了瑞銀礦業(yè)63.86%股權。如此算來,招金礦業(yè)的這筆投資目前浮盈約57.6億元。
值得注意的是,招金礦業(yè)拿下瑞銀礦業(yè)控股權的很長時間里,瑞銀礦業(yè)的核心資產瑞海礦業(yè)并未取得采礦證。
直到2021年7月,瑞海礦業(yè)才取得由山東省自然資源廳核發(fā)的海域金礦采礦許可證。顯然,此次瑞銀礦業(yè)股權估值的大幅攀升與瑞海礦業(yè)順利“領證”不無關系。
據上述采礦證,瑞海礦業(yè)的生產規(guī)模為396萬噸/年,礦區(qū)面積5.828平方公里,地下開采,開采深度為-1956米至-60米,礦權有效期自2021年7月21日至2036年7月21日。
紫金礦業(yè)公告,海域金礦是中國最大的單體金礦。針對海域金礦的狀況,紫金礦業(yè)表示:“礦體厚度大,品位高,周邊特大型及大中型金礦床富集,礦區(qū)成礦地質條件優(yōu)越,主要礦體在勘探范圍內深部尚未封閉,未來有一定探礦潛力。”
紫金礦業(yè)稱,海域金礦位于山東省萊州市北部,距城區(qū)26公里,西南部毗鄰三山島金礦,與萊州港為鄰。礦區(qū)地處渤海灣,近岸及海底地形低平,屬濱海平原沉積地貌,附近大中型金礦密布(三山島、倉上、寺莊、新城、焦家等礦山),周邊基礎設施完善、水陸交通便利、電力供應充足。
根據2016年4月經國土資源部備案的《山東省萊州市三山島北部海域礦區(qū)金礦勘探報告》,海域金礦查明的黃金資源儲量為459.434噸,平均品位4.23克/噸,另有低品位金礦資源儲量5.61噸,平均品位1.60克/噸。
此外,瑞海礦業(yè)于2018年對礦區(qū)進行補充勘探,增儲顯著。根據招金礦業(yè)2021年年報,依據JORC標準,海域金礦保有黃金資源量為562.37噸,平均品位4.20克/噸,其中儲量為212.21噸,平均品位為4.42克/噸。
圖片來源:紫金礦業(yè)公告截圖
紫金礦業(yè)在其公告中轉引《萊州市瑞海礦業(yè)有限公司三山島北部海域金礦采選工程初步設計書》方案,預計海域金礦項目建設總投資約60億元,截至目前已投資約14億元,預計2025年建成投產。
據上述方案,海域金礦項目達產后年均單位礦石采選總成本為340元/噸,預期經濟效益顯著,礦山開發(fā)早期開采高品位礦體(約6克/噸)將獲得更好的利潤,項目達產后年產黃金約15噸~20噸,服務年限23年。
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