50億國資綜改基金背后，西安再現(xiàn)“區(qū)域投行”身影

每經(jīng)記者 張文瑜    實(shí)習(xí)生 高甜甜    西安    每經(jīng)編輯 賀娟娟

隨著法士特、醫(yī)藥控股、陜西水務(wù)、西部機(jī)場、西鳳酒、西部證券、陜西建工等省屬企業(yè)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)或股改上市，陜西國企三年改革迎來收官之年。數(shù)據(jù)顯示，目前陜西的國企改革任務(wù)完成率已達(dá)到99%以上。

粉巷財(cái)經(jīng)注意到，一系列陜西省國資改革的重要?jiǎng)幼鞅澈?，長安匯通的身影頻頻出現(xiàn)，并同時(shí)參與設(shè)立了陜西國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、科創(chuàng)基金、先進(jìn)制造基金以及近日頗受關(guān)注的陜西西安國資國企綜合改革試驗(yàn)基金（以下簡稱“西安綜改基金”）。

西安綜改基金是長安匯通繼出資國調(diào)基金后，支持陜西國資國企改革發(fā)展，推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化的再次發(fā)力；亦是西安成功獲批開展綜改試驗(yàn)一年后的再度更新。作為陜西國資國企改革進(jìn)一步深化的推動(dòng)者，長安匯通如何再次踐行省屬國有資本運(yùn)營平臺(tái)功能定位，持續(xù)發(fā)揮“區(qū)域投行”作用？

50億綜改基金設(shè)立

9月15日，西安綜改基金在西安成功注冊(cè)登記。但據(jù)粉巷財(cái)經(jīng)了解，該基金的設(shè)立早有苗頭。2021年5月，為推進(jìn)區(qū)域性綜合改革試驗(yàn)，中國國新聯(lián)合六個(gè)綜改試驗(yàn)區(qū)發(fā)起設(shè)立綜合改革試驗(yàn)基金群（以下簡稱“綜改基金群”）；同年8月，西安成功獲批開展綜改試驗(yàn)，具備了參與區(qū)域性綜合改革的背景。

據(jù)了解，綜改基金群總規(guī)模700億元，首期規(guī)模350億元，以“母基金+子基金”的形式組成，其中母基金規(guī)模70億元，由中國國新單獨(dú)發(fā)起設(shè)立并出資，并在上海、深圳、沈陽、杭州、西安、青島六個(gè)首批綜改試驗(yàn)區(qū)分別出資10億元設(shè)立子基金。

作為綜改基金群的重要組成部分，西安綜改基金總規(guī)模50億元，首期30億元，由長安匯通聯(lián)合中國國新控股有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國國新”）、西安產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、西安工業(yè)投資集團(tuán)有限公司、西安經(jīng)開金融控股有限公司、西安建工集團(tuán)有限公司共同出資設(shè)立。

圖片來源：西安發(fā)布

值得注意的是，該基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人由中國國新、長安匯通私募基金管理有限公司（以下簡稱“匯通基金”）、西安企業(yè)資本服務(wù)中心有限公司設(shè)立的合資公司擔(dān)任。

西安綜改基金的優(yōu)勢在于，能夠以資本為紐帶，資源鏈接為抓手，在支持重點(diǎn)國有企業(yè)時(shí)推動(dòng)國資國企改革，以統(tǒng)籌規(guī)劃的視角來打破舊有的管理體制壁壘，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

2022年是國企三年改革的收官之年，而在此基礎(chǔ)上設(shè)立的西安綜改基金，將不限于“運(yùn)動(dòng)式”改造，通過基金投資市場化運(yùn)作方式，激發(fā)國資國企經(jīng)濟(jì)活力成為長期工程，進(jìn)一步深化國企改革的成果，改善西安區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。

作為區(qū)域?qū)ｍ?xiàng)改革行動(dòng)的主體，西安綜改基金的背后，長安匯通的身影格外值得留意。從西安綜改基金本身來看，長安匯通是該基金的六個(gè)合資企業(yè)之一，也是該基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人的投資者；從國企改革來看，長安匯通是陜西國企改革的重要推手。作為西安綜改基金的重要出資人，這也是長安匯通繼出資國調(diào)基金后，再次參與國企改革計(jì)劃。

“股權(quán)+基金”投資并舉

作為陜西唯一的資本運(yùn)作平臺(tái)，長安匯通除了接收多家省屬企業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)，長期參與本土國企上市以及地方上市公司的資本運(yùn)作，還先后作為關(guān)鍵投資者參與企業(yè)的定增和股改上市，同時(shí)成立了多個(gè)子板塊企業(yè)進(jìn)行投資。2021年是長安匯通首個(gè)完整運(yùn)營年，全年實(shí)現(xiàn)利潤總額6.82億元。

具體來看，長安匯通成立兩年多以來，其業(yè)務(wù)框架已然清晰明了。一是在推進(jìn)陜西國資國企改革、盤活國有資本存量、引導(dǎo)國有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化等方面，長安匯通經(jīng)過陜西省國資委以股權(quán)出資形式，劃轉(zhuǎn)了陜醫(yī)藥集團(tuán)、地礦集團(tuán)、陜西水務(wù)、西部機(jī)場等多家省屬企業(yè)的部分股權(quán)。

截至目前，長安匯通的直接對(duì)外投資中，持有省屬企業(yè)的股權(quán)達(dá)24家。其中包括法士特、醫(yī)藥控股、陜西水務(wù)等8家企業(yè)各49%股權(quán)；以及陜西醫(yī)藥控股48.14%的股權(quán)、陜西燃?xì)?7.55%的股權(quán)、陜西對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)業(yè)42.66%的股權(quán)；環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)40.37%的股權(quán)、中金旅投資控股40%的股權(quán)等。

圖片來源：法士特官微

 

此外，長安匯通持續(xù)提升陜西省屬企業(yè)資產(chǎn)證券化水平，通過長安匯通投資管理有限公司（以下簡稱“匯通投管”）、長安匯通資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“匯通資管”）、長安匯通私募基金管理有限公司（以下簡稱“匯通基金”）三大子板塊，參與了西部證券、陜西建工等企業(yè)的定增和上市；劃轉(zhuǎn)了開源證券、西鳳酒等省屬企業(yè)股權(quán)。

截至目前，匯通投管以15%股權(quán)位列西鳳酒第二大股東、以2.89%持股比例成為西部證券第4大股東，同時(shí)持有陜西建工1.03%的股權(quán)；匯通資管持有陜西省地方電力定邊能源有限公司、黃龍恒源太陽能發(fā)電有限公司、神木市國泰農(nóng)牧發(fā)展有限公司等10家國企股權(quán)；匯譽(yù)投資基金作為投資主體參與了天潤科技戰(zhàn)略配售，目前持有其0.75%股權(quán)。

二是在基金設(shè)立方面，長安匯通與建信投資共同發(fā)起設(shè)立總規(guī)模100億元、首期規(guī)模50億元的陜西國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，并于去年年底向陜西水電股份有限公司增資10億元，實(shí)現(xiàn)成立以來首筆股權(quán)融資。

引起粉巷財(cái)經(jīng)注意的是，長安匯通旗下子板塊匯通資管與中信建投聯(lián)合設(shè)立陜西匯盈潤信股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“匯盈基金”），主要投資高端制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域，參與了陜西歐卡電子智能科技有限公司A+輪融資。

此外，匯通資管與西安建工共同發(fā)起設(shè)立匯建股權(quán)投資基金、與商洛市建共同發(fā)起設(shè)立商洛匯泓新興產(chǎn)業(yè)投資基金、與朱雀股權(quán)投資發(fā)起設(shè)立上海朱雀壬寅私募投資基金，主要投向?qū)＞匦轮行∑髽I(yè)；與電子信息產(chǎn)業(yè)投資、西北機(jī)器共同發(fā)起設(shè)立了陜西榮匯融電產(chǎn)業(yè)管理；與未央城建以及寧波、上海資本發(fā)起設(shè)立西安匯通開源智合股權(quán)投資基金等。 

整體來看，股權(quán)投資、資本運(yùn)作、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)是長安匯通的四大核心業(yè)務(wù)板塊，長安匯通與其子板塊分工明確。即長安匯通與匯通投管主要以省屬企業(yè)股權(quán)改制為主；匯通資管與多個(gè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立專項(xiàng)投資基金，承擔(dān)了PE/VC的角色；匯通基金參與了陜西國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金以及綜改基金等大型投資基金項(xiàng)目，不斷發(fā)揮“區(qū)域投行”作用。

陜西國資改革完成率達(dá)99%

2022年是國企改革三年行動(dòng)的收官之年，可以說，長安匯通為陜西國資國企改革提供了關(guān)鍵助力。據(jù)粉巷財(cái)經(jīng)了解，組建長安匯通的核心目的是調(diào)整國有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，成立兩年多以來，長安匯通持續(xù)布局陜西國資系列改革，持續(xù)加大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司力度，目前已經(jīng)取得了比較不錯(cuò)的成績。

據(jù)陜西省國資委公布2022年上半年各項(xiàng)工作統(tǒng)計(jì)情況來看，截至2022年6月底，陜西省國企改革三年行動(dòng)任務(wù)完成率已達(dá)到99%以上；陜西省屬企業(yè)資產(chǎn)總額突破3萬億元，同比增長11.4%。

值得注意的是，陜西建工的上市、華達(dá)股份的順利過會(huì)，正是陜西助推國資國企改革，加速擁抱資本市場的具體體現(xiàn)。與此同時(shí)，國企改革亦推動(dòng)了地方國有經(jīng)濟(jì)不斷增強(qiáng)競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

圖片來源：攝圖網(wǎng)_500857177

粉巷財(cái)經(jīng)了解到，2022年上半年陜西省屬企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7685.4億元，同比增長5.2%；利潤總額394.5億元，同比增長64.1%；凈利潤295.4億元，同比增長62.7%；勞動(dòng)生產(chǎn)總值1516.8億元，同比增長20.5%。此外，大力推進(jìn)國企改革，讓陜西省屬企業(yè)迎來新一輪高速發(fā)展。以市場為導(dǎo)向，大力推進(jìn)國企改革，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)、高質(zhì)量發(fā)展，亦能保障國有資本保值增值。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年陜西省屬企業(yè)全力釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率均達(dá)到甚至超過100%；延長石油、陜煤集團(tuán)、陜投集團(tuán)、陜西糧農(nóng)、陜西水務(wù)等重點(diǎn)企業(yè)大力提升重要能源資源和民生需求保障能力。

通過國企改革能夠持續(xù)構(gòu)建國有資本投資主體，實(shí)現(xiàn)國有資本市場化運(yùn)作，促進(jìn)國有資本合理流動(dòng)，優(yōu)化國有資本投向，向重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢企業(yè)集中。對(duì)當(dāng)下整體經(jīng)濟(jì)而言，隨著新一輪國有企業(yè)改革的紅利得以釋放，在一定程度上優(yōu)化地方國資企業(yè)的資本流動(dòng)和未來布局，有利于防止行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，緩解大環(huán)境壓力，對(duì)未來整體經(jīng)濟(jì)增長提供長期支持。