中國(guó)銀河給予機(jī)械設(shè)備行業(yè)推薦評(píng)級(jí)：8月挖機(jī)銷量同比持平，鋰電/光伏設(shè)備迎增量投資機(jī)會(huì)

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河09月14日發(fā)布研報(bào)稱：給予機(jī)械設(shè)備推薦（維持）評(píng)級(jí)。

市場(chǎng)行情回顧：上周機(jī)械設(shè)備指數(shù)上漲1.50%，滬深300指數(shù)上漲1.95%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.39%。機(jī)械設(shè)備在全部28個(gè)行業(yè)中漲跌幅排名第16位。剔除負(fù)值后，機(jī)械行業(yè)估值水平30.3（整體法）。上周機(jī)械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是光伏設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備機(jī)器人；年初至今漲幅前三的細(xì)分板塊分別是光伏設(shè)備、油氣開發(fā)設(shè)備、機(jī)器人。

周關(guān)注：8月挖機(jī)銷量同比持平，鋰電/光伏設(shè)備迎增量投資機(jī)會(huì)：8月挖機(jī)銷量同比持平，出口占比持續(xù)提升。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年8月納入統(tǒng)計(jì)的26家主機(jī)制造企業(yè)共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品18076臺(tái)，與去年同期持平。其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量9096臺(tái)，同比下降26.3%；出口銷量8980臺(tái)，同比增長(zhǎng)56.7%。今年1-8月，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品179109臺(tái)，同比下降30.9%。其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量109470臺(tái)，同比下降49.9%；出口銷量69639臺(tái)，同比增長(zhǎng)70.1%。穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，政府專項(xiàng)債發(fā)放進(jìn)程加速帶動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)，上半年受疫情和高溫影響的項(xiàng)目延期開工，下半年工程機(jī)械需求有望回暖。寶馬46大圓柱電芯方案確定，寧德時(shí)代、億緯鋰能獲超百億歐元大單。9月9日，寶馬集團(tuán)宣布將從2025年起率先在其“新世代”車型中使用全新圓柱電芯。全新圓柱電芯為46系列大圓柱電芯，具有46毫米的標(biāo)準(zhǔn)直徑和兩種不同的高度，采用CTC高效集成技術(shù)；采用高鎳+硅和磷酸鐵鋰材料體系，適配800V高電壓平臺(tái)。寧德時(shí)代和億緯鋰能獲得價(jià)值超過百億歐元（約700億元）的電芯生產(chǎn)需求合同，寧德時(shí)代和億緯鋰能將分別在中國(guó)和歐洲各自建立兩座電芯工廠，每座工廠的年產(chǎn)能為20GWh.小米推出100W太陽(yáng)能板，光伏toC應(yīng)用進(jìn)入新節(jié)點(diǎn)，激光設(shè)備或迎增量投資機(jī)會(huì)。米家太陽(yáng)能板采用折疊式結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，單w對(duì)應(yīng)10.99元，是光伏在c端應(yīng)用的新節(jié)點(diǎn)。目前歐美戶外儲(chǔ)能市場(chǎng)較為成熟，戶外旅行等對(duì)戶外電源的需求確定性強(qiáng)，國(guó)內(nèi)戶外儲(chǔ)能處于發(fā)展早期，未來有望逐步放量。太陽(yáng)能板電池采用金屬穿孔繞卷技術(shù)（MWT），可減少約3%的正面遮光面積，進(jìn)而提高光電轉(zhuǎn)換效率。MWT電池可適配于perc、Topcon、HJT等各種路線，其中最主要的就是把正面細(xì)柵電流引至背面，需要通過激光打孔實(shí)現(xiàn)。MWT電池制造中在硅片、銅箔和封裝材料中做精準(zhǔn)打孔是重要步驟。選擇穩(wěn)定性最佳的激光器，性價(jià)比最佳的波長(zhǎng)，調(diào)整恰如其分的功率、頻率和脈寬、光束質(zhì)量等參數(shù)是做好MWT電池的基礎(chǔ)。

投資建議：長(zhǎng)期看好具備較高投資價(jià)值的景氣賽道優(yōu)質(zhì)個(gè)股，重點(diǎn)細(xì)分方向包括光伏設(shè)備（新型電池片產(chǎn)業(yè)化帶來的設(shè)備投資）、新能源汽車相關(guān)裝備（鋰電、氫能、儲(chǔ)能、充換電等方向設(shè)備投資）、工業(yè)機(jī)器人、工業(yè)母機(jī)、專精特新等領(lǐng)域。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新冠肺炎疫情反復(fù)；政策推進(jìn)程度不及預(yù)期；制造業(yè)投資增速不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——后女王時(shí)代，英國(guó)面臨五道難題？

(記者 王曉波)

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