利用虛假集采政策做空長春高新牟利，融券空頭暴增10倍，投資者慘虧呼吁嚴(yán)查

908億市值的醫(yī)藥藍(lán)籌股，因?yàn)樽悦襟w刊發(fā)的一則虛假集采政策連續(xù)大跌，近12個(gè)交易日市值蒸發(fā)196億元，就在投資者損失慘重時(shí)，卻有人在利用這場(chǎng)假新聞引發(fā)的慘案大肆賺錢，融券空頭金額比平時(shí)陡增10倍，這算是A股市場(chǎng)嶄新的盈利模式？還是徹頭徹尾的資本驅(qū)動(dòng)的騙局？ 這只醫(yī)藥藍(lán)籌股就是主營生長激素的長春高新（SZ000661，股價(jià)175.96元，市值712億元），眾多遭受損失的投資者呼吁監(jiān)管介入嚴(yán)查，每日經(jīng)濟(jì)新聞APP調(diào)查并記錄了虛假政策的整個(gè)發(fā)酵過程，并將持續(xù)關(guān)注該事件的后續(xù)進(jìn)展。 一則虛假政策傳聞引發(fā)百億損失 8月18日，長春高新股價(jià)跳空1.78元低開，并持續(xù)低迷，13:40開始拋盤大量增加，14:00加速跳水，14:27封死跌停，最終以202.10元的跌停價(jià)收盤，全天成交24.27億，當(dāng)日市值蒸發(fā)超90億。 長春高新突然大跌，源于當(dāng)日一則市場(chǎng)傳聞：浙江省將集采生長激素。 此前廣東省集采生長激素，長春高新股價(jià)曾出現(xiàn)大跌，現(xiàn)在浙江又加入集采，大有蔓延之勢(shì)，由此成為壓垮股價(jià)的重磅利空。 在雪球等投資者論壇上，眾多網(wǎng)友熱議該傳聞，特別是一張截圖廣為流傳，這張截圖被稱作是浙江省第三批藥品集中帶量采購的品種列表，而長春高新的當(dāng)家產(chǎn)品生長激素赫然在列。在原文中，這張表格的消息來源標(biāo)注為“據(jù)業(yè)內(nèi)消息”。 就在網(wǎng)友熱議該傳聞后，利空消息不斷發(fā)酵，長春高新的拋盤迅速增多，下午開盤不久即封死跌停，引發(fā)了這場(chǎng)百億資金虧損的慘案。 千億醫(yī)藥藍(lán)籌股跌停的信息在各路平臺(tái)瞬間同步推送，被跌懵的投資者開始找源頭，更多的投資者看到集采利空的消息。 為核實(shí)該傳聞的真?zhèn)?，《每日?jīng)濟(jì)新聞》記者8月18日第一時(shí)間找到發(fā)布浙江省第三批藥品集采消息的政府部門——浙江省藥品醫(yī)用耗材集中帶量采購辦公室，工作人員明確否認(rèn)了該傳聞，其答復(fù)記者：關(guān)于第三批藥品集中帶量采購目前只出了一份文件，就是征求意見稿，并未發(fā)過集采生長激素的截圖文件，不清楚該截圖文件的出處。 8月18日15:52，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》迅速澄清了該虛假傳聞，但論壇上的討論卻并未停息，投資者如同驚弓之鳥，被巨量的拋盤嚇壞了，恐慌情緒仍在蔓延。 8月19日上午，長春高新股價(jià)盤中再次跌停，收盤時(shí)仍跌4.21%，并放出了48億的罕見巨量成交。此后長春高新連續(xù)陰跌，從8月18日至9月4日，長春高新股價(jià)重挫21%，市值蒸發(fā)196億。 長春高新大跌之后，浙江省發(fā)布了《關(guān)于報(bào)送浙江省公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)第一批接續(xù)和第三批藥品集中帶量采購品種范圍相關(guān)采購數(shù)據(jù)的通知》，明確此次集采共涉及22個(gè)品種，生長激素并未出現(xiàn)在此次集采名單中。 一則虛假的集采傳聞導(dǎo)致如此慘案，源頭究竟在哪里？造謠者是誰？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者開始追查該傳聞的始作俑者。 記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上流傳最廣的那張截圖出自“藥聞康策”微信公眾號(hào)，最早可見18日上午11:23出現(xiàn)在雪球論壇，發(fā)帖人是“股壇一手哥”。 “藥聞康策”公眾號(hào)的該文章雖然已經(jīng)被刪除，而雪球等投資者平臺(tái)上的截圖依然存在，在財(cái)聯(lián)社、第一財(cái)經(jīng)等媒體對(duì)該事件的報(bào)道中，援引截圖也顯示為出自于“藥聞康策”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者找到了被“藥聞康策”刪除的文章。 這個(gè)“藥聞康策”是何方神圣？微信公眾號(hào)備注信息顯示為福建的個(gè)人注冊(cè)，已發(fā)布183篇原創(chuàng)內(nèi)容。 “藥聞康策”在擴(kuò)散和傳播虛假集采政策上起到了重大作用，但真正的源頭還另有其人，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，該傳聞更早出現(xiàn)在8月17日17:27，發(fā)布者為“華招醫(yī)藥網(wǎng)”的微信公眾號(hào)。 “華招醫(yī)藥網(wǎng)”已沒有該文章，但記者仍然找到了微信截圖。微信公眾號(hào)備注信息顯示“華招醫(yī)藥網(wǎng)”為江蘇華招網(wǎng)信息技術(shù)有限公司注冊(cè)的，共發(fā)布了28篇原創(chuàng)內(nèi)容。記者查詢?nèi)A招醫(yī)藥網(wǎng)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)站是江蘇華招網(wǎng)信息技術(shù)有限公司旗下網(wǎng)站。 這就是記者能查到的最早發(fā)布虛假集采政策的起點(diǎn)，此文章不斷發(fā)酵產(chǎn)生巨大影響，僅雪球平臺(tái)上，關(guān)于長春高新浙江集采的發(fā)帖已經(jīng)超過了1000條，針對(duì)這些帖子的評(píng)論更是數(shù)量眾多，有的一篇帖子僅評(píng)論就超過100條。 空頭趁火打劫融券數(shù)據(jù)突然暴增 從集采傳聞算起，長春高新半月內(nèi)股價(jià)重挫21%，市值蒸發(fā)196億，投資者損失慘重，但就在這危急時(shí)刻，卻有人趁火打劫，火中取栗。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，8月18日的融券賣出金額突然比平常放大超過10倍，平常每天1萬多股，猛增到16.11萬股，達(dá)到有數(shù)據(jù)可查（2013年1月至今）的第二大數(shù)值，當(dāng)日的融券賣出量是前一日的12倍，按8月18日均價(jià)212.5元計(jì)算，融券賣出金額為3423萬元。 這波做空者賺了多少？從融券償還量可以看出端倪。 19日償還量4.63萬股，22日償還量9.19萬股，23日償還量2.22萬股，24日償還量4.26萬股，均較平日放大數(shù)倍，由此可見，8月18日的融券做空者在隨后的幾天中陸續(xù)買回長春高新，償還給券商，從這幾天長春高新的股價(jià)看，基本位于180-190元區(qū)間，按185元的中位價(jià)估算，短短幾天時(shí)間，空頭的獲利空間約為13%。 A股的做空機(jī)制主要有股指期貨和融資融券，股指期貨針對(duì)指數(shù)，融資融券針對(duì)個(gè)股，但普通個(gè)股很難從券商融到足夠多的券，所以此前鮮有大規(guī)模利用融資融券做空個(gè)股獲益的案例，此次針對(duì)長春高新的融券做空可謂“經(jīng)典”。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱近十年的證券市場(chǎng)歷史，上一次影響較大的融券做空事件發(fā)生在2012年的白酒塑化劑風(fēng)波，彼時(shí)11份酒企檢測(cè)報(bào)告在雪球平臺(tái)上流傳，報(bào)告顯示4家企業(yè)的9款產(chǎn)品塑化劑含量超標(biāo)。與此同時(shí)，4家公司中的3家上市企業(yè)在報(bào)告發(fā)布前一天遭融券做空，融券余量創(chuàng)歷史新高。報(bào)告發(fā)布后，釀酒食品板塊大幅下跌。 記者了解到，在港股市場(chǎng)，空頭利用信息差做空是常規(guī)打法。通常做法是先在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)大幅賣空企業(yè)股票，并同期配合釋放利空消息累積情緒。但是，因?yàn)榧傧⒌陌l(fā)布者常常無源可溯，這種舉證的難度不小。 投資股市，依靠信息優(yōu)勢(shì)獲利，這本無可厚非，但如果是編造虛假政策，并在市場(chǎng)上廣泛傳播操縱股價(jià)，從而通過融券做空牟利，這就涉嫌違法犯罪了。 那么，集采政策是否必然導(dǎo)致長春高新股價(jià)重挫？兩者之間是否有強(qiáng)因果關(guān)系呢？ 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，二者之間的確有強(qiáng)關(guān)聯(lián)，長春高新已經(jīng)不是第一次因?yàn)榧纱笫苡绊憽＝衲?月19日，廣東醫(yī)保局牽頭的11省聯(lián)盟集采發(fā)布采購文件，將重組人生長激素納入藥品集中帶量采購范圍。政策出來后，長春高新從1月19日開始，連續(xù)3個(gè)交易日跌停，股價(jià)從250元/股狂瀉到約184元/股，市值蒸發(fā)超260億元。 值得一提到是，當(dāng)時(shí)也出現(xiàn)融券量猛增，1月24日，長春高新打開跌停，當(dāng)日融券賣出39.67萬股（歷史第一大量）。 對(duì)比兩次融券做空長春高新的案例，有兩大區(qū)別，首先是1月份的做空出現(xiàn)在正式的集采文件已經(jīng)公布，股價(jià)連續(xù)跌停之后，而8月的做空出現(xiàn)在集采傳聞擴(kuò)散當(dāng)天，股價(jià)剛開始大跌的初期；另一個(gè)區(qū)別是1月份的集采政策是真實(shí)的，而8月份的集采政策是虛假的。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在長春高新股吧上，很多投資者都在聲討近期高成交量及多項(xiàng)數(shù)據(jù)異動(dòng)，正是基于集采政策和長春高新股價(jià)的強(qiáng)因果關(guān)系，猜測(cè)有人在背后故意傳播假政策來配合股價(jià)做空。 新盈利模式還是新資本騙局？ 目前，長春高新的股價(jià)仍未止跌，市場(chǎng)對(duì)這一輪“暴擊”心有余悸。從股價(jià)下跌程度來看，投資者已經(jīng)造成20%以上的虧損。發(fā)布和傳播虛假政策的自媒體能否“一刪文章走之”呢？眾多投資者認(rèn)為，如果真的是集采引發(fā)股價(jià)下跌，自己這樣的投資虧損也就“認(rèn)了”，但如果是假消息，就應(yīng)該有人為此負(fù)責(zé)。 投資者的進(jìn)一步疑問是：發(fā)布虛假政策的自媒體是否參與融券做空？這是否一場(chǎng)資本驅(qū)動(dòng)的做空騙局？投資者紛紛呼吁監(jiān)管介入，嚴(yán)查背后的利益鏈條，讓編造虛假政策的始作俑者承擔(dān)法律責(zé)任。 9月2日，浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時(shí)表示，自媒體發(fā)布虛假信息導(dǎo)致上市公司股價(jià)下跌，可能面臨“雙罰”，即行政處罰和投資者索賠訴訟。 厲健律師指出，根據(jù)《證券法》第五十六條規(guī)定，禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)。各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 他進(jìn)一步表示，根據(jù)《證券法》第一百九十三條規(guī)定，違反本法相關(guān)規(guī)定，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)的，沒收違法所得，并處以不同額度罰款。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員違反本法相關(guān)規(guī)定，從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。 但厲健也同時(shí)提到，在司法實(shí)踐中，受損投資者索賠訴訟難度較大，即便勝訴可能面臨執(zhí)行難。此外，發(fā)布虛假信息的自媒體是否還涉嫌其他證券違法行為也值得特別關(guān)注。 9月2日，中央網(wǎng)信辦為深入清理網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息，營造風(fēng)清氣正的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，按照2022年“清朗”系列專項(xiàng)行動(dòng)總體安排，決定即日起在全國范圍內(nèi)啟動(dòng)為期3個(gè)月的“清朗?打擊網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息”專項(xiàng)行動(dòng)。 “清朗”系列專項(xiàng)行動(dòng)提到，要加大溯源追責(zé)力度，包括督促網(wǎng)站平臺(tái)加強(qiáng)技術(shù)手段建設(shè)，提升溯源能力，對(duì)首發(fā)謠言和虛假信息的平臺(tái)賬號(hào)，視問題性質(zhì)進(jìn)行處置處罰，強(qiáng)化源頭遏制；制定完善網(wǎng)絡(luò)謠言和虛假信息處置處罰細(xì)則，根據(jù)嚴(yán)重程度、是否首發(fā)、轉(zhuǎn)發(fā)次數(shù)等維度，視情采取警告、禁言、永久封禁等措施。 利用虛假政策融券做空長春高新牟利的后續(xù)進(jìn)展，每日經(jīng)濟(jì)新聞APP將持續(xù)報(bào)道，敬請(qǐng)關(guān)注。