總市值近16億！逾百只公募基金二季度持有“ST概念股”

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著公募基金中報披露完畢，此前在二季報中未列示的非前十大重倉股票浮出水面，值得關(guān)注的是，截至中報披露期末，已有超過百只公募基金配置“ST概念股”，總市值接近16億元。

根據(jù)天相投顧的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年6月30日，共計有114只基金（統(tǒng)計初始份額）配置ST、*ST股票，期末總市值達(dá)15.83億元。另據(jù)記者觀察，盡管此類股票在基金總資產(chǎn)的占比中較小，但就基金持股市值的占比來看，個別已超過33%。

15只“ST概念股”被公募基金持有

“當(dāng)年鹽湖股份被ST的時候，公募基金持倉的有不少，有的憑借倉位優(yōu)勢還在那一波業(yè)績反轉(zhuǎn)行情中大賺了一筆。”9月1日，有公募界人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，雖然ST是個小眾題材，但“反轉(zhuǎn)起來的彈性是巨大的”。

該人士在電話中告訴記者，法不禁止即可行，總有一些公募是在投資“ST概念股”的，雖然各家強調(diào)的理念不同，但完全摒棄這一高彈性資產(chǎn)也不現(xiàn)實。時下公募基金2022年中報披露完畢，從今年中期來看，“ST概念股”又被多家公募配置。

根據(jù)天相投顧的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月30日，市場中有114只基金（統(tǒng)計初始份額）配置了ST、*ST個股，相關(guān)股票資產(chǎn)期末市值總計達(dá)到15.83億元，ST康美、ST泛微、ST紅太陽等15只“ST概念股”浮出水面。

有意思的是，在這些股票當(dāng)中，的確出現(xiàn)了“大肉票”，在二季度內(nèi)漲幅超過80%。以ST紅太陽為例，Wind統(tǒng)計顯示，今年二季度，股價漲幅約為81.62%，是華夏基金“獨門配置股”，旗下四只主動管理型產(chǎn)品參與配置，包含華夏成長、華夏新錦升混合A、華夏睿陽一年、華夏周期驅(qū)動A。

但普漲絕非這15只個股的特質(zhì)，反而從區(qū)間走勢來看，仍是跌多漲少的態(tài)勢，有12只股票股價在二季度內(nèi)出現(xiàn)跌勢，跌幅超過20%的有9只，ST明誠跌幅超過61.24%。

另據(jù)觀察，就此類股票在投資組合中所占比重來看，個別所占基金資產(chǎn)凈值比例較高，但由于股票區(qū)間漲跌差異明顯，對投資組合的貢獻(xiàn)程度有所差異。如ST泛微、ST龍凈等股票被多只基金持有，前者在華夏互聯(lián)網(wǎng)龍頭A的資產(chǎn)配比期末達(dá)3.91%，但二季度內(nèi)股票跌幅達(dá)31.65%；后者在華富競爭力的資產(chǎn)配比期末達(dá)3.28%，不過二季度內(nèi)該股漲幅超過22.62%。

部分被動持倉暫未跟隨指數(shù)權(quán)重進(jìn)行調(diào)整

除了在主動管理產(chǎn)品中發(fā)現(xiàn)“ST概念股”配置外，記者也在被動型產(chǎn)品中發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理也在適時進(jìn)行調(diào)倉，但部分已被指數(shù)剔除的個股仍有出現(xiàn)在個別基金的持倉當(dāng)中。

以興全滬深300指數(shù)增強A為例，比較基準(zhǔn)跟隨滬深300指數(shù)（95%）+同業(yè)存款利率（5%），根據(jù)滬深300的成分進(jìn)出記錄，ST易購已經(jīng)被剔除出成分股，今年6月13日剔除之前，該股所占權(quán)重比例為0.05%。

不過，從天相投顧的數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，截至6月30日，ST易購仍占該基金資產(chǎn)凈值比重的0.01%。其他個股當(dāng)中，如*ST必康、ST廣田及*ST紫晶也出現(xiàn)在對應(yīng)指數(shù)基金組合名單當(dāng)中，從所跟蹤的指數(shù)權(quán)重調(diào)整信息來看，也有不同程度的持倉差異。

前述公募界人士表示，基金經(jīng)理的被動持倉調(diào)整效率或不及所跟蹤指數(shù)，但對于指數(shù)增強型等具有主動投資空間的產(chǎn)品來說，并非所有經(jīng)理都采取回避的態(tài)度。

總體來看，以目前“ST概念股”的業(yè)績反轉(zhuǎn)和脫帽預(yù)期來說，確實吸引了不少公募基金參與其中，且從最近的行情走勢中不難發(fā)現(xiàn)，概念板塊當(dāng)中，部分“ST概念股”躋身打板題材行列，9月1日午盤結(jié)束時，已有ST曙光、*ST亞聯(lián)等漲停。

但也需要看到，投資ST股票風(fēng)險相對更高，畢竟相關(guān)企業(yè)在缺乏業(yè)績支撐之下，場內(nèi)流動性匱乏且充滿不確定性。Wind統(tǒng)計顯示，昨日三大指數(shù)下跌，ST板塊指數(shù)也跌去1.42%。

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