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“技術(shù)破位式”殺跌!原因何在,后市會(huì)怎么走?頂級私募最新解讀

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-08-24 22:45:25

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍

今日A股三大指數(shù)集體大跌,兩市下跌股票數(shù)量超過4400只,行業(yè)板塊幾乎全線下跌,北向資金凈賣出66.15億元。對于下跌原因,私募人士分析認(rèn)為,主要源于外圍經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,衰退預(yù)期攀升,另外就是賽道股在前期高漲之后有結(jié)構(gòu)性調(diào)整需求。

圖片來源:攝圖網(wǎng)-401052364

市場是高低切換還是繼續(xù)下跌調(diào)整?有資深市場分析人士表示,小指數(shù)開啟的調(diào)整是針對4月底以來大波段上漲的調(diào)整,調(diào)整時(shí)間可能一個(gè)月以上,空間也許不會(huì)太小。不過,也有私募人士認(rèn)為市場將維持結(jié)構(gòu)性行情。對于后市機(jī)會(huì),多位私募人士依舊看好新能源,在市場情緒穩(wěn)定之后,賽道股有望重新走強(qiáng)。

A股三大指數(shù)集體大跌

今日,滬深兩市全線高開之后震蕩走弱,盤中毫無反攻之力。截至收盤,A股三大指數(shù)集體大跌,下跌股票數(shù)量超過4400只,行業(yè)與概念板塊幾乎全線收綠。

深圳巨澤投資董事長馬澄在微信中告訴記者,今天賽道股的全線下跌主要原因有兩點(diǎn):一是自4月底以來,以風(fēng)能、光伏和新能源為主的賽道股都有一波不錯(cuò)的反彈,市場積累了不少獲利盤,短期兌現(xiàn)欲望較大,稍有風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)造成籌碼的松動(dòng)。寧德時(shí)代(SZ300750,股價(jià)524元,市值12788億元)高開低走,也拖累整個(gè)新能源、鋰電池板塊表現(xiàn),對盤面形成較大的壓制。

廣東小禹投資黎仕禹在微信中告訴記者,近期美聯(lián)儲(chǔ)鷹派官員相繼發(fā)表言論,市場預(yù)期9月份美聯(lián)儲(chǔ)可能超預(yù)期加息,這導(dǎo)致資本有繼續(xù)回流華爾街的預(yù)期。在各種因素疊加和機(jī)緣巧合之下,市場的悲觀情緒今天集中發(fā)酵。如果從技術(shù)面解讀,那么今天大盤的一根大陰線殺跌是一種技術(shù)破位,后市將會(huì)繼續(xù)調(diào)整,中短期繼續(xù)看淡后市。

“今日A股放量大跌,主要緣由還是因?yàn)橥鈬?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,衰退預(yù)期攀升”,深圳翼虎投資董事長余定恒在微信中告訴記者,昨夜美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,美三大股指也是全線下挫;其次是預(yù)期博弈兌現(xiàn),新能源板塊把創(chuàng)業(yè)板都拉下水了。這體現(xiàn)了股票預(yù)期的藝術(shù):股價(jià)和估值在低位時(shí),業(yè)績向好,則股價(jià)容易上漲,反之股價(jià)和估值在高位時(shí),公布了利好業(yè)績,而持續(xù)維持高業(yè)績增速難度太大,預(yù)期兌現(xiàn),股價(jià)下跌。

余定恒還表示,主流賽道在前期高漲幅之后有結(jié)構(gòu)性調(diào)整需求,加上市場其他悲觀預(yù)期同時(shí)放大恐慌情緒,前期漲幅過高的明星賽道加速回調(diào)。流動(dòng)性充裕的前提之下,A股市場在調(diào)整過程中,下有支撐,跌不深,資本市場估值體系較為穩(wěn)定,同時(shí)由于弱信用的壓制,整體風(fēng)險(xiǎn)偏好短期無法快速抬升,所以依然是謹(jǐn)慎樂觀,尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),圍繞中小成長尋找具有景氣度提升的細(xì)分賽道龍頭做精選布局。

建泓時(shí)代資產(chǎn)投資總監(jiān)趙媛媛在微信中告訴記者,今日市場大跌伴隨著北上資金約66億的流出及人民幣對美元貶值,說明外資流出是主要原因。從美國TIPS利差及美國國債利率最近一周的顯著上升可以看出,市場對美聯(lián)儲(chǔ)在上周五杰克遜霍爾年會(huì)上的表態(tài)非常謹(jǐn)慎,因此在會(huì)議前兩日會(huì)避險(xiǎn)性流出A股。但通常會(huì)議召開以后避險(xiǎn)資金會(huì)有所回流。目前來看未來一小段時(shí)間美元走強(qiáng)、外資流入A股減慢的情況不會(huì)明顯改觀。A股反彈需要國內(nèi)疫情和高溫不再制約經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

市場是高低切換還是繼續(xù)下跌調(diào)整?

對于今日市場的調(diào)整,后期是出現(xiàn)高低切換呢?還是會(huì)繼續(xù)下跌調(diào)整?從技術(shù)分析的角度來看,資深市場分析人士汪平指出,8月19日曾提出“小指數(shù)日線頂部結(jié)構(gòu)形成”的觀點(diǎn),小指數(shù)跌幅巨大,長陰領(lǐng)跌,這是對日線頂背離結(jié)構(gòu)的確認(rèn);小指數(shù)開啟的調(diào)整,應(yīng)該是針對4月底以來這個(gè)大波段上漲的調(diào)整,調(diào)整時(shí)間不會(huì)太短,一個(gè)月以上,空間不會(huì)太小,國證2000指數(shù)調(diào)整目標(biāo)為7500點(diǎn)區(qū)域。對于上證綜指而言,由于7月5日3424點(diǎn)以來的調(diào)整,結(jié)構(gòu)上不太完整,那么這里的調(diào)整,就很可能還是C浪調(diào)整的一部分,大概率是C3浪。

深圳巨澤投資董事長馬澄在微信中告訴記者,預(yù)計(jì)市場下一步將繼續(xù)維持弱勢震蕩的態(tài)勢不改,當(dāng)前A股整體水平不高,滬指綜合市盈率為11.84倍,處于歷史低位區(qū)間,市場下行空間有限;其次是當(dāng)前國家為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長,貨幣政策整體偏向?qū)捤?,在這種情況下,市場大跌的可能性不大;第三是短期賽道股已經(jīng)大幅上漲,市場要繼續(xù)大幅上攻并不現(xiàn)實(shí),除非有新的板塊能成為反彈主線,但從目前來看,暫時(shí)并不明顯。所以我們認(rèn)為市場將維持結(jié)構(gòu)性行情,同時(shí)板塊之間會(huì)有明顯的高低切換動(dòng)作,即高位的板塊要回調(diào),而低位的板塊將會(huì)得到資金的青睞。

廣東小禹投資黎仕禹則持不同的觀點(diǎn),他在微信中告訴記者,目前市場整體是悲觀的,所以很難進(jìn)行高低切換。前期大幅上漲的板塊個(gè)股,目前均出現(xiàn)中期頂部調(diào)整的跡象,如果后市繼續(xù)下跌調(diào)整,那么市場很難再起賺錢效應(yīng),由此市場的板塊切換就無從談起了。市場調(diào)整期間,部分藍(lán)籌股可能會(huì)出來活躍護(hù)盤,這是一種短線機(jī)會(huì),如銀行保險(xiǎn)券商股等,但由于目前市場情緒開始轉(zhuǎn)悲觀,后市也很難有多大活躍空間。

目前市場核心矛盾在于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度偏弱帶來的經(jīng)濟(jì)預(yù)期難以好轉(zhuǎn),經(jīng)濟(jì)預(yù)期保持低位的背景下,A股上行動(dòng)力不足,短期表現(xiàn)為震蕩,經(jīng)濟(jì)預(yù)期偏弱可能是阻礙主要股指繼續(xù)上行的重要因素。短期內(nèi)股市仍有明顯的存量博弈特征。星石投資在微信中告訴記者,從中期來看,目前已經(jīng)走出最為悲觀的市場底部,在政策積極托底經(jīng)濟(jì)、化解宏觀風(fēng)險(xiǎn)的背景下,市場經(jīng)濟(jì)預(yù)期大概率將出現(xiàn)好轉(zhuǎn),國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面將成為后續(xù)的股市驅(qū)動(dòng)。

趙媛媛在微信中告訴記者,外資對美聯(lián)儲(chǔ)的表態(tài)非常謹(jǐn)慎并在會(huì)議前避險(xiǎn)性流出,而寧德時(shí)代是外資重倉的股票之一,會(huì)議后這部分資金會(huì)有一定回流。過去數(shù)月,華為和全球一些科技大廠紛紛收縮未來計(jì)劃??萍碱惍a(chǎn)品具有一定可選消費(fèi)品屬性,對經(jīng)濟(jì)周期反應(yīng)較為靈敏,因此這些表態(tài)是對未來全球經(jīng)濟(jì)不樂觀的表現(xiàn)。對A股投資者來說,在經(jīng)濟(jì)增長長期乏力的背景下,更應(yīng)該精細(xì)選擇順應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的投資賽道,如新能源。

后市機(jī)會(huì)在哪里?私募指明方向

對于今日高標(biāo)板塊的調(diào)整,市場后期機(jī)會(huì)在哪里?星石投資在微信中告訴記者,在目前股市震蕩期各個(gè)板塊都有機(jī)會(huì),在投研工作中更加關(guān)注估值合理且后期景氣度有望持續(xù)上行的板塊。短期來看,中小盤占優(yōu)的宏觀基礎(chǔ)可能會(huì)延續(xù)。但中長期來看,中小盤最終的市場表現(xiàn)仍取決于基本面預(yù)期的兌現(xiàn)程度。中小盤成分股數(shù)量較多,其中行業(yè)和個(gè)股的分化也比較明顯。中期看來,隨著經(jīng)濟(jì)預(yù)期和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn),國內(nèi)通脹可能會(huì)制約貨幣政策空間,估值驅(qū)動(dòng)可能逐漸轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng),股市風(fēng)格可能會(huì)更加均衡,目前中大盤價(jià)值股也存在值得挖掘的投資機(jī)會(huì)。

馬澄在微信中告訴記者,更多地關(guān)注確定性比較高的豬肉板塊和糧食種業(yè)板塊。豬肉板塊的投資邏輯主要是豬周期已經(jīng)正式到來,在可預(yù)期的下半年到明年,豬肉價(jià)格將會(huì)不斷上行,豬肉板塊會(huì)進(jìn)入業(yè)績拐點(diǎn)期。糧食種業(yè)的投資邏輯主要是近期全球干旱,歐盟更是發(fā)布報(bào)告稱可能正經(jīng)歷500年以來的最嚴(yán)重干旱,會(huì)造成糧食大幅減產(chǎn),利好糧食種業(yè)板塊。

安微美通資產(chǎn)董事長陳紅兵在微信中告訴記者,大盤下跌的深層次原因是這個(gè)位置本身就是技術(shù)上的壓力,需要回抽確認(rèn),確認(rèn)年線的支撐,蓄勢后再度挑戰(zhàn)。寧德時(shí)代的中報(bào)高增長,只是促進(jìn)他上漲的利好因子,但不能決定他單日的漲跌,整體還是要看大的環(huán)境,等市場平靜后該漲的還會(huì)上漲。

陳紅兵表示,美股三連跌,歐洲經(jīng)濟(jì)形勢不好,給全球市場蒙上了陰影。目前市場部分資金對后市擔(dān)憂,借機(jī)暫時(shí)退出。等市場情緒穩(wěn)定之后,賽道股有望重新走強(qiáng)。未來繼續(xù)關(guān)注業(yè)績高增長+業(yè)績確定的行業(yè),新能源是時(shí)代賦予的機(jī)會(huì),上有政策扶持,下有市場需求,沒有不看好的理由;煤炭技術(shù)趨勢比較明朗,業(yè)績非常確定,近期具備加速條件。牛奶和蛋糕都會(huì)有的,投資者應(yīng)該做自己認(rèn)知范圍的事情,短期影響不改變大的趨勢。

封面圖片來源:攝圖網(wǎng)-401052364

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