實探中信證券爆雷專戶產(chǎn)品非標資產(chǎn)：北大資源博雅城秋風(fēng)蕭瑟門庭閉

每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 張海妮    

杭州文一西路荊長大道交叉口地段，充斥著化腐朽為神奇的故事。

上午9點到10點，交叉路口來往車流不息，地處未來科技城板塊，毗鄰阿里巴巴西溪園區(qū)，周邊又盤踞著不少高價優(yōu)質(zhì)樓盤，很難想象這個交叉路口一度還被稱為“爛尾十字路口”。路口周邊的西溪公館、海港城、西溪moho都曾陷入爛尾風(fēng)波中。

然而，機緣巧合之下，“爛尾十字路口”的故事又有了新的篇章。

海港城沙盤。圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝

實探博雅城

據(jù)媒體報道，西溪公館通過拍賣“易主”遠洋和安邦，歷經(jīng)波折的10年，終于完成開盤和交付；西溪moho“變身”為飛鳥客公寓復(fù)活；而海港城則于2014年被北大資源接手。

西溪公館易主后，成為萬人搖號的紅盤。而一街之隔的海港城，故事線則更為綿長，新一季的故事中，券商、信托公司、上市公司也先后進場。

北大資源2014年接手的海港城，終于在2019年底正式開業(yè)，開業(yè)后海港城正式定名為“博雅城”。

8月24日，博雅城。圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝

住在杭州網(wǎng)信息披露，北大資源海港城占地面積65998平方米，項目總建面25萬平方米，規(guī)劃體驗式Shopping Mall、星級酒店、精裝私寓、悠樂商街四大業(yè)態(tài)。

可惜，不到3年，博雅城又走向蕭條。

綿延了五十多天的高溫，被8月24日凌晨的一場大雨打斷，杭州迎來了難得的涼爽。與秋天的新涼相比，博雅城更顯得蕭瑟冷清。

8月24日，《每日經(jīng)濟新聞》記者在博雅城現(xiàn)場走訪發(fā)現(xiàn)，幾萬平方米的樓盤，除了快遞小哥，人流稀少。商場大門緊閉，門口已被電動車停滿。唯有周邊的星巴克、肯德基、物美超市、橫店影視城等幾家門店仍在營業(yè)。

8月24日，博雅城，商場大門緊閉，門口被電動車停滿。圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝

富安娜：存在本息不能全部兌付的風(fēng)險

商場里基本人去樓空，原本博雅城已慢慢淡出人們的視野。但上市公司富安娜（SZ002327，股價7.14元，市值59.22億元）的一則公告，又將黯淡的博雅城拉回到了聚光燈下。

8月23日，富安娜公告稱，2018年4月，上市公司與中信證券及托管銀行簽署了《中信證券富安1號定向資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》。

完成4期兌付后，2020年4月19日，鑒于證券期貨相關(guān)管理規(guī)定有所變化，富安娜與中信證券及托管銀行簽署的《中信證券富安1號定向資產(chǎn)管理合同之補充協(xié)議》，將合同變更為《中信證券富安FOF定制1號單一資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》，F(xiàn)OF合同約定的計劃成立日為2018年4月18日，資產(chǎn)管理存續(xù)期限為3年。

但第五期兌付卻出現(xiàn)了違約。富安娜透露，公司于2021年3月19日購買1.2億元，期限12個月的富安1號，到期日為2022年3月19日，該產(chǎn)品截至公告日，公司共計收到產(chǎn)品本金1350萬元，剩余產(chǎn)品本金10650萬元及投資收益到期未兌付。基于非保本理財產(chǎn)品的性質(zhì)，故存在本息不能全部兌付的風(fēng)險。這筆資管產(chǎn)品的底層資產(chǎn)就涉及北大資源海港城。據(jù)中信證券提供的富安1號產(chǎn)品2021年年報及詢證函，2021年度產(chǎn)品受托規(guī)模為1.20億元，期末資產(chǎn)凈值為1.29億元，該期賬戶收益率為5.76%。

同時，富安娜還提及北大資源杭州海港城項目債務(wù)人浙江藍德置業(yè)發(fā)展有限公司早已實質(zhì)違約，且2019年和2020年審計報告均被中匯會計師事務(wù)所出具保留意見，主要連帶責(zé)任保證擔(dān)保方北大方正集團重整計劃執(zhí)行期限日前被法院裁定延長至2022年12月28日。

有問題的非標資產(chǎn)，為什么會被中信證券納入到資管計劃的底層資產(chǎn)？

東方鐵塔：固定保本項目，資管計劃會延期兌付

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，東方鐵塔（SZ002545，股價9.76元，市值121.42億元）也買過包含北大資源海港城的資產(chǎn)包，而這筆資管計劃，除了中信證券，還涉及一家信托公司——西部信托。

東方鐵塔公告曾披露，截至2020年9月末，上市公司購買理財產(chǎn)品包含中信證券信享106號單一資產(chǎn)管理計劃，其投資范圍為“本計劃主要投向西部信托·渝信優(yōu)債精選4號集合資金信托計劃”。

西部信托·渝信優(yōu)債精選4號集合資金信托計劃具體情況披露顯示：（1）該非標債權(quán)的融資客戶（債務(wù)人）為浙江藍德置業(yè)發(fā)展有限公司，其為北大資源集團有限公司的下屬公司；（2）項目名稱為杭州市余杭區(qū)西溪板塊的海港城項目（商業(yè)項目）。

不過，此后未見東方鐵塔披露該資管計劃的進展。

8月25日上午，《每日經(jīng)濟新聞》記者以投資者身份致電東方鐵塔證券部咨詢該資管計劃進展。公司證券部工作人員表示，該資管計劃不需要單獨披露，在非公開發(fā)行的文件中有過披露，但按照普通的信息披露標準，該筆投資無需公開披露。不過這筆投資是有的。

至于該資管計劃是否仍在繼續(xù)？東方鐵塔證券部工作人員表示，目前還在結(jié)算過程中，因為該筆資管計劃涉及底層資產(chǎn)北大資源集團及其母公司的重組，需等到重組完成后北大方正集團旗下的項目才會進行集中兌付，所以這筆資管計劃會延期兌付。

該工作人員還透露，雖然涉及北大資源海港城底層資產(chǎn)的資管計劃，但東方鐵塔的投資規(guī)模相對較小。“中信做的這個項目，是比較成熟的產(chǎn)品，資產(chǎn)和權(quán)益都有保障，我們這個資管產(chǎn)品是固定保本收益，而且這個項目，北大方正集團這邊也做了擔(dān)保，不過資管產(chǎn)品每一個都不一樣。”

對于結(jié)算時間，東方鐵塔證券部工作人員表示，等到北大方正集團重組完成后，應(yīng)該會第一時間進行結(jié)算，公司的法務(wù)財務(wù)、中信證券、西部信托一直都在跟進各方面權(quán)益保護的措施。

仔細梳理一下海港城項目，也的確是命途多舛。

2011年，浙江藍頓實業(yè)有限公司和蘭信投資有限公司，以超過300%溢價率拿下該宗商地，命名為西溪海港城。2014年，杭州房地產(chǎn)市場進入寒冬，西溪海港城被曝停工，開發(fā)商遭遇資金難關(guān)，拖欠工程公司2億元工程款。同年11月，北大資源收購了該項目，改名為北大資源海港城。

2017年，項目終于開始招商，但開業(yè)時間一拖再拖。2019年底，海港城最終官宣定名“博雅城”。

8月24日，一名自稱為博雅城物業(yè)的人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前博雅城正在等新的接盤方，之前有好幾家企業(yè)來看過這塊資產(chǎn)，比如說萬科中意的是商業(yè)中心，中信集團中意酒店式公寓的資產(chǎn)，目前商場也沒正式宣布關(guān)閉，有幾家店面在營業(yè)。至于博雅城后續(xù)變化，尚不知情。不過，對于該人士的說法，記者尚未從相關(guān)企業(yè)處得到證實。

2020年北大資源集團的母公司北大方正負債三千億，被北京市第一中級人民法院裁定進行破產(chǎn)重組。2021年，珠海華發(fā)集團有限公司（代表珠海國資）、中國平安、深圳市特發(fā)集團有限公司組成的聯(lián)合體將參與北大方正集團有限公司、北大方正信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司、北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團有限公司、北大資源集團有限公司、方正產(chǎn)業(yè)控股有限公司（合稱 “重整主體” )實質(zhì)合并重整( “方正集團重整” )，平安壽險代表中國平安參與方正集團重整并已簽署方正集團重整之重整投資協(xié)議。 

2022年1月31日，中國銀保監(jiān)會同意平安壽險投資新方正集團。根據(jù)《重整投資協(xié)議》的約定以及重整主體的債權(quán)人對債權(quán)清償方案的選擇情況，平安壽險擬出資約人民幣482億元受讓新方正控股發(fā)展有限責(zé)任公司約66.51%的股權(quán)。 

2022年6月24日，受疫情等多重因素疊加影響，中國平安稱重整計劃無法在原定期限12個月內(nèi)執(zhí)行完畢。根據(jù)重整主體的申請，北京市第一中級人民法院依法裁定批準延長重整計劃執(zhí)行期限至2022年12月28日。

“重整后新方正被中國平安收購了，有什么新的后續(xù)動向目前還不知道。”浙江北大資源地產(chǎn)有限公司在此前接受媒體采訪中透露。