實(shí)探中信證券爆雷專戶產(chǎn)品非標(biāo)資產(chǎn)：北大資源博雅城秋風(fēng)蕭瑟門庭閉

每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 張海妮    

杭州文一西路荊長大道交叉口地段，充斥著化腐朽為神奇的故事。

上午9點(diǎn)到10點(diǎn)，交叉路口來往車流不息，地處未來科技城板塊，毗鄰阿里巴巴西溪園區(qū)，周邊又盤踞著不少高價(jià)優(yōu)質(zhì)樓盤，很難想象這個(gè)交叉路口一度還被稱為“爛尾十字路口”。路口周邊的西溪公館、海港城、西溪moho都曾陷入爛尾風(fēng)波中。

然而，機(jī)緣巧合之下，“爛尾十字路口”的故事又有了新的篇章。

海港城沙盤。圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝

實(shí)探博雅城

據(jù)媒體報(bào)道，西溪公館通過拍賣“易主”遠(yuǎn)洋和安邦，歷經(jīng)波折的10年，終于完成開盤和交付；西溪moho“變身”為飛鳥客公寓復(fù)活；而海港城則于2014年被北大資源接手。

西溪公館易主后，成為萬人搖號(hào)的紅盤。而一街之隔的海港城，故事線則更為綿長，新一季的故事中，券商、信托公司、上市公司也先后進(jìn)場(chǎng)。

北大資源2014年接手的海港城，終于在2019年底正式開業(yè)，開業(yè)后海港城正式定名為“博雅城”。

8月24日，博雅城。圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝

住在杭州網(wǎng)信息披露，北大資源海港城占地面積65998平方米，項(xiàng)目總建面25萬平方米，規(guī)劃體驗(yàn)式Shopping Mall、星級(jí)酒店、精裝私寓、悠樂商街四大業(yè)態(tài)。

可惜，不到3年，博雅城又走向蕭條。

綿延了五十多天的高溫，被8月24日凌晨的一場(chǎng)大雨打斷，杭州迎來了難得的涼爽。與秋天的新涼相比，博雅城更顯得蕭瑟冷清。

8月24日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在博雅城現(xiàn)場(chǎng)走訪發(fā)現(xiàn)，幾萬平方米的樓盤，除了快遞小哥，人流稀少。商場(chǎng)大門緊閉，門口已被電動(dòng)車停滿。唯有周邊的星巴克、肯德基、物美超市、橫店影視城等幾家門店仍在營業(yè)。

8月24日，博雅城，商場(chǎng)大門緊閉，門口被電動(dòng)車停滿。圖片來源：每經(jīng)記者 葉曉丹 攝

富安娜：存在本息不能全部兌付的風(fēng)險(xiǎn)

商場(chǎng)里基本人去樓空，原本博雅城已慢慢淡出人們的視野。但上市公司富安娜（SZ002327，股價(jià)7.14元，市值59.22億元）的一則公告，又將黯淡的博雅城拉回到了聚光燈下。

8月23日，富安娜公告稱，2018年4月，上市公司與中信證券及托管銀行簽署了《中信證券富安1號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》。

完成4期兌付后，2020年4月19日，鑒于證券期貨相關(guān)管理規(guī)定有所變化，富安娜與中信證券及托管銀行簽署的《中信證券富安1號(hào)定向資產(chǎn)管理合同之補(bǔ)充協(xié)議》，將合同變更為《中信證券富安FOF定制1號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》，F(xiàn)OF合同約定的計(jì)劃成立日為2018年4月18日，資產(chǎn)管理存續(xù)期限為3年。

但第五期兌付卻出現(xiàn)了違約。富安娜透露，公司于2021年3月19日購買1.2億元，期限12個(gè)月的富安1號(hào)，到期日為2022年3月19日，該產(chǎn)品截至公告日，公司共計(jì)收到產(chǎn)品本金1350萬元，剩余產(chǎn)品本金10650萬元及投資收益到期未兌付?；诜潜１纠碡?cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，故存在本息不能全部兌付的風(fēng)險(xiǎn)。這筆資管產(chǎn)品的底層資產(chǎn)就涉及北大資源海港城。據(jù)中信證券提供的富安1號(hào)產(chǎn)品2021年年報(bào)及詢證函，2021年度產(chǎn)品受托規(guī)模為1.20億元，期末資產(chǎn)凈值為1.29億元，該期賬戶收益率為5.76%。

同時(shí)，富安娜還提及北大資源杭州海港城項(xiàng)目債務(wù)人浙江藍(lán)德置業(yè)發(fā)展有限公司早已實(shí)質(zhì)違約，且2019年和2020年審計(jì)報(bào)告均被中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見，主要連帶責(zé)任保證擔(dān)保方北大方正集團(tuán)重整計(jì)劃執(zhí)行期限日前被法院裁定延長至2022年12月28日。

有問題的非標(biāo)資產(chǎn)，為什么會(huì)被中信證券納入到資管計(jì)劃的底層資產(chǎn)？

東方鐵塔：固定保本項(xiàng)目，資管計(jì)劃會(huì)延期兌付

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，東方鐵塔（SZ002545，股價(jià)9.76元，市值121.42億元）也買過包含北大資源海港城的資產(chǎn)包，而這筆資管計(jì)劃，除了中信證券，還涉及一家信托公司——西部信托。

東方鐵塔公告曾披露，截至2020年9月末，上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品包含中信證券信享106號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，其投資范圍為“本計(jì)劃主要投向西部信托·渝信優(yōu)債精選4號(hào)集合資金信托計(jì)劃”。

西部信托·渝信優(yōu)債精選4號(hào)集合資金信托計(jì)劃具體情況披露顯示：（1）該非標(biāo)債權(quán)的融資客戶（債務(wù)人）為浙江藍(lán)德置業(yè)發(fā)展有限公司，其為北大資源集團(tuán)有限公司的下屬公司；（2）項(xiàng)目名稱為杭州市余杭區(qū)西溪板塊的海港城項(xiàng)目（商業(yè)項(xiàng)目）。

不過，此后未見東方鐵塔披露該資管計(jì)劃的進(jìn)展。

8月25日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電東方鐵塔證券部咨詢?cè)撡Y管計(jì)劃進(jìn)展。公司證券部工作人員表示，該資管計(jì)劃不需要單獨(dú)披露，在非公開發(fā)行的文件中有過披露，但按照普通的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，該筆投資無需公開披露。不過這筆投資是有的。

至于該資管計(jì)劃是否仍在繼續(xù)？東方鐵塔證券部工作人員表示，目前還在結(jié)算過程中，因?yàn)樵摴P資管計(jì)劃涉及底層資產(chǎn)北大資源集團(tuán)及其母公司的重組，需等到重組完成后北大方正集團(tuán)旗下的項(xiàng)目才會(huì)進(jìn)行集中兌付，所以這筆資管計(jì)劃會(huì)延期兌付。

該工作人員還透露，雖然涉及北大資源海港城底層資產(chǎn)的資管計(jì)劃，但東方鐵塔的投資規(guī)模相對(duì)較小。“中信做的這個(gè)項(xiàng)目，是比較成熟的產(chǎn)品，資產(chǎn)和權(quán)益都有保障，我們這個(gè)資管產(chǎn)品是固定保本收益，而且這個(gè)項(xiàng)目，北大方正集團(tuán)這邊也做了擔(dān)保，不過資管產(chǎn)品每一個(gè)都不一樣。”

對(duì)于結(jié)算時(shí)間，東方鐵塔證券部工作人員表示，等到北大方正集團(tuán)重組完成后，應(yīng)該會(huì)第一時(shí)間進(jìn)行結(jié)算，公司的法務(wù)財(cái)務(wù)、中信證券、西部信托一直都在跟進(jìn)各方面權(quán)益保護(hù)的措施。

仔細(xì)梳理一下海港城項(xiàng)目，也的確是命途多舛。

2011年，浙江藍(lán)頓實(shí)業(yè)有限公司和蘭信投資有限公司，以超過300%溢價(jià)率拿下該宗商地，命名為西溪海港城。2014年，杭州房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入寒冬，西溪海港城被曝停工，開發(fā)商遭遇資金難關(guān)，拖欠工程公司2億元工程款。同年11月，北大資源收購了該項(xiàng)目，改名為北大資源海港城。

2017年，項(xiàng)目終于開始招商，但開業(yè)時(shí)間一拖再拖。2019年底，海港城最終官宣定名“博雅城”。

8月24日，一名自稱為博雅城物業(yè)的人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前博雅城正在等新的接盤方，之前有好幾家企業(yè)來看過這塊資產(chǎn)，比如說萬科中意的是商業(yè)中心，中信集團(tuán)中意酒店式公寓的資產(chǎn)，目前商場(chǎng)也沒正式宣布關(guān)閉，有幾家店面在營業(yè)。至于博雅城后續(xù)變化，尚不知情。不過，對(duì)于該人士的說法，記者尚未從相關(guān)企業(yè)處得到證實(shí)。

2020年北大資源集團(tuán)的母公司北大方正負(fù)債三千億，被北京市第一中級(jí)人民法院裁定進(jìn)行破產(chǎn)重組。2021年，珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司（代表珠海國資）、中國平安、深圳市特發(fā)集團(tuán)有限公司組成的聯(lián)合體將參與北大方正集團(tuán)有限公司、北大方正信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、北大資源集團(tuán)有限公司、方正產(chǎn)業(yè)控股有限公司（合稱 “重整主體” )實(shí)質(zhì)合并重整( “方正集團(tuán)重整” )，平安壽險(xiǎn)代表中國平安參與方正集團(tuán)重整并已簽署方正集團(tuán)重整之重整投資協(xié)議。 

2022年1月31日，中國銀保監(jiān)會(huì)同意平安壽險(xiǎn)投資新方正集團(tuán)。根據(jù)《重整投資協(xié)議》的約定以及重整主體的債權(quán)人對(duì)債權(quán)清償方案的選擇情況，平安壽險(xiǎn)擬出資約人民幣482億元受讓新方正控股發(fā)展有限責(zé)任公司約66.51%的股權(quán)。 

2022年6月24日，受疫情等多重因素疊加影響，中國平安稱重整計(jì)劃無法在原定期限12個(gè)月內(nèi)執(zhí)行完畢。根據(jù)重整主體的申請(qǐng)，北京市第一中級(jí)人民法院依法裁定批準(zhǔn)延長重整計(jì)劃執(zhí)行期限至2022年12月28日。

“重整后新方正被中國平安收購了，有什么新的后續(xù)動(dòng)向目前還不知道。”浙江北大資源地產(chǎn)有限公司在此前接受媒體采訪中透露。