每日經(jīng)濟新聞 2022-08-23 17:46:27
每經(jīng)AI快訊,中國銀河08月23日發(fā)布研報稱:給予碳中和專題推薦(維持)評級。
未來再生資源需求釋放確定性較高,參考22H1業(yè)績,相關企業(yè)已顯現(xiàn)持續(xù)高速成長。
水泥、玻璃價格呈向好態(tài)勢:水泥:當前水泥企業(yè)在成本壓力下,部分地區(qū)水泥價格上漲意愿強烈,盈利改善心態(tài)較強,但需求疲軟不足以支撐水泥價格大幅上漲,預計短期內(nèi)水泥價格小幅上漲,但整體趨穩(wěn)。長期來看,基建持續(xù)推進將帶動水泥市場需求。玻璃:浮法玻璃受地產(chǎn)影響較大,目前地產(chǎn)端資金壓力仍存,短期內(nèi)浮法玻璃市場需求仍然偏弱,需求未見改善情況下,玻璃企業(yè)業(yè)績好轉(zhuǎn)仍需等待預計8月下旬南方地區(qū)仍將持續(xù)高溫,水電核電出力受到一定不利影響,電煤需求仍將高企,預計動力煤價短期仍維持穩(wěn)中偏強;焦煤方面,近期煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈需求好轉(zhuǎn),下游鋼廠焦煤庫存處于歷史低位,補庫需求抬升,焦煤價格有望企穩(wěn)反彈;焦炭方面,隨著鋼廠盈利開始改善,且?guī)齑嫣幱诘臀唬掠窝a庫需求將大概率釋放,預計焦炭價格也將穩(wěn)定并小幅回升。
四川限電凸顯火電及電網(wǎng)建設重要性:短期來看,水電供給缺口將由火電填補,對火電的利用小時數(shù)和電價都有提振作用,預計火電將從保供中受益;長期來看,可再生能源占比不斷增加且出力不可控,保持一定比例的火電作為基荷電源十分重要。同時電網(wǎng)建設,儲能,虛擬電廠等強化輸電平衡以及重組能源削峰填谷需求行業(yè)的重要性也將進一步提升。
投資建議:公用:三峽能源(600905.SH)、龍源電力(001289.SZ)、太陽能(000591.SZ)、中閩能源(600163.SH)、江蘇新能(603693.SH)、、華能國際(600011.SH)、國電電力(600795.SH)、協(xié)鑫能科(002015.SZ)、華能水電(600025.SH)環(huán)保:華宏科技(002645.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、旺能環(huán)境(002034.SZ)、高能環(huán)境(603588.SH)、北清環(huán)能(000803.SZ)、英科再生(688087.SH)、浙富控股(002266.SZ)、西子潔能(002534.SZ)建材:公元股份(002641.SZ)、東方雨虹(002271.SZ)、偉星新材(002372.SZ)、北新建材(000786.SZ)、科順股份(300737.SZ)、堅朗五金(002791.SZ)、中國巨石(600176.SH)、華新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)、旗濱集團(601636.SH)、南玻A(000012.SZ)煤炭:山西焦煤(000983.SZ)、陜西煤業(yè)(601225.SH)、中國神華(601088.SH)、中煤能源(601898.SH)。
風險提示:原料價格大幅波動的風險;下游需求不及預期的風險;限產(chǎn)落地效果不及預期的風險;政策力度不及預期的風險;行業(yè)新增產(chǎn)能超預期的風險;政策調(diào)控壓力下煤價大幅下跌的風險。
每經(jīng)頭條(nbdtoutiao)——極端高溫能修復嗎?聯(lián)合國氣候變化報告中國作者胡永云:一個關于南極的案例讓人類充滿希望
(記者 蔡鼎)
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