道達(dá)投資手記：LPR“降息”超預(yù)期 大盤變化積極

昨日開盤前LPR“降息”，LPR報(bào)價(jià)出現(xiàn)非對(duì)稱式下調(diào)，一年期LPR下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，而五年期LPR下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，超出市場(chǎng)預(yù)期。這個(gè)消息除了利空吃息差的銀行業(yè)以外，幾乎利好其他所有的行業(yè)。 所以，大家也看到了，昨日A股的整體表現(xiàn)還是不錯(cuò)的，滬深兩市個(gè)股漲跌的中位數(shù)為上漲0.4%，算是比較穩(wěn)的。 不過(guò)，消息對(duì)于市場(chǎng)的影響終究是短期的，目前宏觀層面的不確定性可能就是海外了。在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)即將召開之際，美聯(lián)儲(chǔ)主席的表態(tài)很大可能會(huì)影響美國(guó)9月份的加息預(yù)期。 回歸到A股，這次LPR“降息”超預(yù)期，可能意味著近期很難再有超預(yù)期的消息出現(xiàn)，因此指數(shù)層面更多是維持震蕩。之前也說(shuō)得很清楚了，上證指數(shù)近期要突破3424點(diǎn)比較困難。震蕩市，對(duì)于低吸是很有利的。 盤面上，光伏板塊“虎落平陽(yáng)”之后，一眾板塊跑出來(lái)?yè)岋L(fēng)頭，都在吸引投資者的目光。鋰電板塊午后異動(dòng)，受海南2030年全面禁售燃油車的消息刺激，鋰電板塊指數(shù)昨日收復(fù)均線且有企穩(wěn)跡象，有承接景氣賽道資金的跡象，是否有持續(xù)性目前不好說(shuō)，更何況整體處于高位，因此可以先保持關(guān)注。畢竟有一種同類資金高低切換、尋求避險(xiǎn)的意思。 VR題材繼續(xù)活躍，通過(guò)對(duì)這個(gè)概念以及近期漲停板的觀察，達(dá)哥覺(jué)得主要有這幾個(gè)方向： VR內(nèi)容游戲還是主流，游戲行業(yè)版號(hào)重啟后，基本面向上的通道算是被打開了，加上板塊長(zhǎng)期處于低位，目前擺脫了箱體震蕩，是可以關(guān)注的； VR中被忽視的有源光纜+疊片電池，前者解決傳輸需求，后者解決電池續(xù)航問(wèn)題；硅基OLED屏，有消息稱蘋果明年初推出的MR產(chǎn)品，將配備三塊屏幕，其中有兩塊采用硅基OLED顯示屏；可穿戴手套輸入設(shè)備，據(jù)媒體報(bào)道，蘋果正研究可穿戴手套輸入設(shè)備，以簡(jiǎn)化與VR/AR的交互。 從短線情緒上來(lái)說(shuō)，最近市場(chǎng)的連板高度都在4板或5板，昨日VR概念中深紡織A打出了4連板的高度，另外市場(chǎng)最高的高度是5連板的遠(yuǎn)大智能，從封板力度上看是比較弱的，今日遠(yuǎn)大智能將面臨考驗(yàn)，深紡織A則很可能會(huì)受資金關(guān)注，這可能會(huì)給VR題材短線繼續(xù)帶來(lái)機(jī)會(huì)。但如果集體走得不如預(yù)期，要注意后排的風(fēng)險(xiǎn)。 有色金屬板塊活躍，一方面是被鋰電池帶動(dòng)，漲的都是鋰鈷資源品種，另一方面LPR“降息”對(duì)有色金屬板塊形成利好，能否突破年線壓制形成新的上升浪，目前不好說(shuō)，跟鋰電池一樣，還是先觀察一下。 港口航運(yùn)最近表現(xiàn)不錯(cuò)，還出現(xiàn)了一些強(qiáng)勢(shì)股，主要是受到英國(guó)港口罷工產(chǎn)生推升運(yùn)價(jià)預(yù)期的消息刺激，港口航運(yùn)板塊指數(shù)昨日突破中長(zhǎng)期震蕩箱體的上頸線位，有往上走一波上升浪的意思，但大陽(yáng)線不能過(guò)分追高。如果后期縮量回踩的話，是可以尋找機(jī)會(huì)的。 綜合昨日的盤面，達(dá)哥覺(jué)得要點(diǎn)主要有以下幾個(gè)。 首先，上證指數(shù)出現(xiàn)下探之后被拉回之前的震蕩結(jié)構(gòu)，是非常積極的變化。A股三大指數(shù)都是非常漂亮的反包，從反包形態(tài)來(lái)看可能意味著這波回踩結(jié)束了；而且北上資金也沒(méi)有在意匯率的波動(dòng)，選擇加速流入，也是非常積極的變化。 從結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，上證指數(shù)只要能夠破掉上周四盤中分時(shí)構(gòu)筑的結(jié)構(gòu)，短期創(chuàng)新高的概率不小。但只要沒(méi)突破3308點(diǎn)，都只能算是量變，不是質(zhì)變。從防守上來(lái)說(shuō)，昨日大盤指數(shù)盤中的低點(diǎn)，是近期一個(gè)非常好的防守位。 其次，要注意個(gè)股業(yè)績(jī)爆雷或者利好兌現(xiàn)資金出逃的風(fēng)險(xiǎn)。昨日市場(chǎng)雖然上漲，但兩市還是有近20只個(gè)股跌停，近百只個(gè)股跌停超過(guò)5%，說(shuō)明上周五市場(chǎng)下跌造成的影響還是比較大，這些大跌的個(gè)股主要集中在三個(gè)板塊。 一是近期大漲的題材股，比如新能源、汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等；二是近期上市的次新股；三是那些還沒(méi)有披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的個(gè)股以及中報(bào)預(yù)期不明朗或者已經(jīng)炒高的品種，仍然要注意業(yè)績(jī)爆雷或者利好兌現(xiàn)資金出逃的風(fēng)險(xiǎn)。 最后，要關(guān)注強(qiáng)勢(shì)板塊的特點(diǎn)。最近走強(qiáng)的板塊，之前的消費(fèi)電子、港口航運(yùn)，昨日的鋰電，要從消息面來(lái)解釋也不是不行，但歸根到底，這些消息都只能算是輔助，并不是突發(fā)事件驅(qū)動(dòng)的，他們本身的邏輯并沒(méi)有改變。 長(zhǎng)期邏輯不錯(cuò)，再加上跌到位了，疊加大的市場(chǎng)背景也處于沒(méi)有主線輪動(dòng)的節(jié)奏。這種參與其實(shí)挺簡(jiǎn)單的，震蕩市場(chǎng)，尋找主流板塊的低吸機(jī)會(huì)，然后到了壓力位或者個(gè)股上漲出現(xiàn)壓力，賣出即可。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。