嘉實(shí)基金：顛覆認(rèn)知的幾個(gè)定投冷知識

每經(jīng)記者 李沛沛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

對于年輕一代來說，定投的認(rèn)知仿佛是在這輪行情中突然被開啟、觸發(fā)。其實(shí)，定投這種“古早”投資方法和價(jià)值派、技術(shù)流并駕齊驅(qū)，歷史悠久。

今天，嘉實(shí)基金就跟大家分享幾個(gè)顛覆認(rèn)知的定投“冷知識”，讓你更加了解定投、玩轉(zhuǎn)定投。

1、70多年前定投已經(jīng)出圈

定投，全稱定期定額投資策略，Dollar-cost Averaging，又稱美元成本平均法，最早由“證券分析之父”本杰明·格雷厄姆在他的著作《聰明的投資者》中提出，提出時(shí)間為1949年，距今已有73年的歷史。

定投策略最初并不專指現(xiàn)在應(yīng)用最廣的基金定投，最初這個(gè)策略也應(yīng)用于買股票，不過定投某只股票風(fēng)險(xiǎn)集中，定投基金風(fēng)險(xiǎn)更為分散、適用性更廣、投資體驗(yàn)整體更好。

2、定投不是懶人理財(cái)說到“懶人投資”，大家一般認(rèn)為指的就是定投。畢竟定投的基本操作的確很簡單，選定基金，設(shè)置好定期定額扣款，一直投下去，達(dá)到目標(biāo)收益止盈再操作就行。

但這些基本步驟只是入門操作，要想提高定投的勝率，大家還要做“聰明的懶人”。在開啟定投之前，選基金、設(shè)置止盈點(diǎn)時(shí)要費(fèi)點(diǎn)功夫、做點(diǎn)研究；在定投過程中，優(yōu)化一下投資策略；在投后管理上，不要躺平式“投了扔一邊”。

3、定投淡化擇時(shí)而非不擇時(shí)

擇時(shí)是投資中的圣杯，定投淡化擇時(shí)的特點(diǎn)能幫助普通投資者減少時(shí)點(diǎn)選擇的糾結(jié)。當(dāng)然，在熊市的低點(diǎn)一次性買入比定投收益率可能更好，但所謂的底部可能很漫長，很多人未必熬得住。

整體來說，市場變化莫測，預(yù)判漲跌是一件專業(yè)度和難度比較高的事，對于普通投資者來說，堅(jiān)持定投是做長期、大概率正確的事。

4、定投的阿喀琉斯之踵：鈍化效應(yīng)

定投雖然能夠分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)和成本，但是隨著定投時(shí)間和持倉量增加到一定階段，會出現(xiàn)成本鈍化的問題。

應(yīng)對定投鈍化效應(yīng)有兩種方法：一是適時(shí)止盈，二是加大定投金額。適時(shí)止盈是指，在定投開始前就確定好自己的止盈目標(biāo)，當(dāng)達(dá)到目標(biāo)后進(jìn)行止盈操作，再開始下一輪定投。二是在定投出現(xiàn)鈍化效應(yīng)、止盈目標(biāo)還沒有達(dá)到前，可以根據(jù)自己的資金情況調(diào)高定投額度，同樣能夠攤低成本。

5、權(quán)益基金未必是定投的唯一選擇

如果投資期限足夠長，股票資產(chǎn)能帶來更高的收益。從這個(gè)角度來考慮，主動管理權(quán)益類基金更適合長期定投。

但并非所有投資者的資金都能堅(jiān)持這么久，也未必都承受得起高收益背后的高風(fēng)險(xiǎn)、高波動。對于投資期限較短的投資者來說，試試偏債類混合基金甚至FOF基金也未嘗不可。當(dāng)然，一定要管理好收益預(yù)期。

總而言之，在市場波動的環(huán)境下，基金定投憑借理財(cái)習(xí)慣養(yǎng)成、平攤風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢，逐漸被個(gè)人投資者接受。各家基金公司也發(fā)揮自身優(yōu)勢，打造出特色各異的定投策略和品牌，以滿足不同投資者的需求。

嘉實(shí)基金近期就發(fā)布了“微笑定投”品牌，在傳統(tǒng)基金定投基礎(chǔ)上進(jìn)行升級，提供“微笑定投策略+優(yōu)質(zhì)定投產(chǎn)品+專屬內(nèi)容陪伴”的全鏈條服務(wù)，力爭收獲投資的“微笑曲線”。策略上，嘉實(shí)“微笑定投”通過持續(xù)比較股票和債券的性價(jià)比指標(biāo)，在權(quán)益資產(chǎn)相對低估時(shí)，會適時(shí)提醒投資者增加權(quán)益資產(chǎn)的配置，持續(xù)地進(jìn)行動態(tài)跟蹤和管理；在此基礎(chǔ)上，聚焦理財(cái)核心需求、精選嘉實(shí)基金優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，同時(shí)提供專屬的定投內(nèi)容陪伴基民。