鄭眼看盤：“雙創(chuàng)”股指相對較強(qiáng) 芯片一枝獨(dú)秀

上周，A股先跌后漲，主板稍弱。上證綜指全周跌0.81%至3227.03點(diǎn)，深綜指跌0.70%至2166.01點(diǎn)。“雙創(chuàng)”股指相對較強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板綜指全周小漲0.37%，科創(chuàng)50指數(shù)罕見大漲6.28%。

最近的確有相對較多的科創(chuàng)板股票表現(xiàn)強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板，所以科創(chuàng)板股指的表現(xiàn)就比較好。此外，“雙創(chuàng)”中的權(quán)重股表現(xiàn)也是股指分化的重要原因之一。

上周科創(chuàng)板第一權(quán)重股中芯國際大漲10.60%，但創(chuàng)業(yè)板的寧德時代卻跌了0.58%。寧德時代權(quán)重驚人，若其一時難漲，多數(shù)情況下創(chuàng)業(yè)板股指也難有表現(xiàn)。

中芯國際等芯片類股是上周表現(xiàn)最靚麗的板塊，上漲原因比較復(fù)雜。除了芯片類公司業(yè)績增速相對較快之外，也與最近芯片行業(yè)國際競爭消息趨于嚴(yán)苛相關(guān)，因這刺激了“國產(chǎn)替代”市場預(yù)期發(fā)酵。這種市場情緒在最近上市的華大九天身上特別明顯，該股從上周三起的表現(xiàn)令人瞠目結(jié)舌，其走勢一如脫韁野馬，僅僅3天就漲了58%。

軍工板塊是另一個受人關(guān)注的板塊，該板塊表現(xiàn)與地緣局勢密切相關(guān)，但短線博弈成分似乎顯得更高。軍工股在上周稍早強(qiáng)勢表現(xiàn)，但隨著相關(guān)消息漸漸明朗，該板塊便出現(xiàn)了顯著回吐。接下來軍工股還可能反復(fù)受到關(guān)注與炒作，只是我感覺多半會呈現(xiàn)階段性炒作特征，持續(xù)性有可能不如芯片股。

芯片技術(shù)無疑是一國終極競爭力所在，是強(qiáng)國艱難征程上絕對繞不過去的坎。只有當(dāng)我們在終極競爭力上取得顯著進(jìn)展時，想發(fā)展包括軍工在內(nèi)的任何行業(yè)才會容易得多。

不過，在看好芯片類股的同時，投資者也得注意節(jié)奏，不能追得過急。我個人感覺芯片股再漲一些就可能進(jìn)入分化，屆時可能只有少數(shù)業(yè)績增速的確過硬的品種還能走強(qiáng)，而僅憑情緒刺激的品種一旦進(jìn)入短期回調(diào)，幅度也可能較大。

國際金融市場發(fā)生了一些重大事項(xiàng)，這主要是美聯(lián)儲加息預(yù)期陡然強(qiáng)化，而導(dǎo)火索是此前美國公布的7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期。美國公布7月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)52.8萬人，是預(yù)期25萬的兩倍，失業(yè)率則由3.6%降至3.5%，追平了最近50年來最優(yōu)水平。

本周我國有較多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)公布，建議投資者多多關(guān)注本周三公布的CPI數(shù)據(jù)，這是揣摩我們央行后續(xù)動向的極重要指標(biāo)之一。

另一個焦點(diǎn)應(yīng)是國內(nèi)疫情，尤其是三亞疫情，因這極可能對旅游、酒店、航空等相關(guān)個股構(gòu)成壓力。投資者若持有相關(guān)的旅游酒店等受累品種，我個人覺得并不一定就得大量拋售，頂多是短線稍稍控制倉位，因這類個股已消化掉了大部分負(fù)面因素。

大盤方面，我個人猜測本周大盤或以震蕩橫盤為主。市場需要一些時間來反映國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，也需要一些時間來消化越來越密集的中期報(bào)表。另外還有極重要的一點(diǎn)是：市場需要一些時間來觀察國際關(guān)系及相關(guān)政策的變化。

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