100元、50元、10元...單日限額越來越低，這些基金開始只收“零錢”，啥情況？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，多只基金紛紛調(diào)低單日申購限額，其中中歐興利單日限額調(diào)至100元，金元順安元啟的單日限額低至50元，而寶盈盈潤純債甚至將單日限額調(diào)低至10元。對于投資者而言，這些基金的申購進入了“零錢”模式。

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多只基金調(diào)低單日限額

8月1日，寶盈盈潤純債公告，自2022年8月4日起，基金的大額申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資）限制金額由100元調(diào)整為10元。

記者注意到，該基金在2021年12月13日時，剛把限購金額從10000元調(diào)整為100元。如今不到1年時間，又把額度大幅調(diào)低。

對于投資者而言，如果想入手這只基金，即使是采用每天都定投的方式，一年的整體投資金額也只有2000多元。

除了這只基金，8月3日，中歐基金公告稱，中歐興利債券于2022年8月3日（含）起，對單筆或多筆累計申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資的金額超過100元（不含）的，有權拒絕。

從該基金的二季報來看，該基金的A類份額達38.37億份，不過“機構1”的持有份額占比達到了99.86%，是一只典型的以機構資金為主的產(chǎn)品。

另外，上月底，金元順安元啟靈活配置混合的限購公告也引起了市場的關注，該基金自2022年8月1日起，單日單個基金賬戶累計申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資）的金額不超50元。

值得一提的是，該基金自去年以來的限額調(diào)整相當密集，去年12月份時，該基金曾將限額從單日限額10萬元調(diào)到了5萬元，到了今年初時，在一個月時間內(nèi)連發(fā)3次公告，分別將限額從5萬元調(diào)到了1萬元，再調(diào)到2000元和100元。

不違背合同下的開放

對于這些限額的調(diào)整，有業(yè)內(nèi)人士表示：“主要是為了持有人的利益，如果直接暫停了不合適，因為合同本身是開放式基金，不能違背合同，但確實需要保護小投資者的利益，所以只能是限購了。”

這其實也涉及對于開放式基金的討論，開放式基金是否在某些基金上只是名義上的開放，是不是應該設置最低的開放標準？單日只有10元、50元這樣的限購限額，對于投資者而言，選擇的意義已經(jīng)不大。

當然基金限購，也不僅僅只是為了控制規(guī)模，投資者在面對一只限購基金時，還是需要先了解其真正的原因。

從過往來看，每個月都能看到幾十只甚至上百只基金調(diào)整申購限額，其中的原因也不太一樣，比如有的是為了勸投資者理性投資，典型的如一些明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品，在市場高位時會進行限購。

有的是準備分紅，比如一只基金近期有分紅計劃，為了避免大資金涌入也需要臨時啟動限購。

還有的可能是基于能力圈的考慮，比如有的基金經(jīng)理的風格、管理邊界在100億左右，那么當規(guī)模超過這個級別時，就需要控制資金的流入。

另外，來自于資金方的要求、來自渠道的訴求等，也都可能成為基金限購的原因。

相比于這些多種多樣的限購原因，對于投資者而言，參與限購基金的出發(fā)點要簡單得多，大多都是基于業(yè)績方面的考慮，有時候一只表現(xiàn)不錯的基金，越是限制，越有更多的人想去參與。

而對于這樣的基金，有基金人士曾建議，對于一位優(yōu)秀的基金經(jīng)理，如果他同時管理幾只產(chǎn)品，其中一只產(chǎn)品要是規(guī)模太大，可以考慮其管理的其他風格類似但規(guī)模還不算大的基金。而當其管理的總規(guī)模突破一定的邊界，比如超過300億了，選擇時就應該更謹慎了。

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