“寧王”“鋰王”激辯電池回收率引熱議，結(jié)果卻是“雙方不在一個(gè)頻道上”？今天這個(gè)板塊掀漲停潮

每經(jīng)記者 安宇飛    每經(jīng)編輯 張海妮    

“寧王”寧德時(shí)代（SZ300750，股價(jià)532元，市值1.3萬億元）和“鋰王”天齊鋰業(yè)（SZ002466，股價(jià)116.85元，市值1918億元）相關(guān)人士圍繞電池回收率展開的激辯，引發(fā)市場強(qiáng)烈關(guān)注。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就雙方爭辯的問題，采訪業(yè)內(nèi)人士，卻得到了一個(gè)令人意外的答案：“雙方不在一個(gè)頻道上。”

即便如此，這場爭辯卻讓資金更清楚地看到了一個(gè)板塊的投資機(jī)會(huì)。7月22日，超越科技（301049，股價(jià)30.19元，市值28.46億元）和天奇股份（002009，股價(jià)21.29元，市值80.75億元）等早早漲停并封死漲停板。

“寧王”與新“鋰王”相關(guān)人士的激辯

7月21日，寧德時(shí)代董事長曾毓群在2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上表示，電池不同于石油，石油用了后就沒有了，電池里面絕大部分材料都是可以循環(huán)利用的，“以我們的邦普為例，對鎳、鈷、錳的回收率已經(jīng)達(dá)到了99.3%，鋰的回收利用率也達(dá)到了90%以上”。

但這一說法卻受到了質(zhì)疑。據(jù)南方財(cái)經(jīng)報(bào)道，天齊鋰業(yè)投資管理部門相關(guān)人士表示，在鋰電池中，鋰回收理論上可以，在商業(yè)應(yīng)用上還達(dá)不到大規(guī)模回收再利用。對于曾毓群提及的“鋰的回收率達(dá)到90%以上”的說法，上述人士稱，“實(shí)驗(yàn)室應(yīng)該能做到，但是商業(yè)上我個(gè)人還沒見過”。

據(jù)中證報(bào)報(bào)道，寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱：“歡迎到廣東邦普看先進(jìn)量產(chǎn)技術(shù)。”

目前，天齊鋰業(yè)已成為國內(nèi)新的“鋰王”。據(jù)上半年業(yè)績預(yù)告，天齊鋰業(yè)2022年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤96億~116億元，而贛鋒鋰業(yè)（SZ002460，股價(jià)93.2元，市值1879億元）上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤72億元~90億元。如果雙方業(yè)績預(yù)告都準(zhǔn)確，那么天齊鋰業(yè)將超越贛鋒鋰業(yè)重奪“鋰王”稱號(hào)。

“雙方不在一個(gè)頻道上”？

如何看待雙方的辯論？

電池百人會(huì)理事長、中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教7月22日在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時(shí)表示，寧德時(shí)代在技術(shù)創(chuàng)新方面一直走在前列，鋰回收率達(dá)90%，還是有底氣的。

“我個(gè)人了解到，目前國內(nèi)外已有不少企業(yè)宣布鈷和鎳的回收率超90%，甚至超95%；鋰的回收率一般在70%~80%之間，其中三元中的鋰通常要比（磷酸）鐵鋰回收率高一些。未來隨著回收技術(shù)的提升，電池材料的回收率肯定會(huì)更高。”于清教說。

而真鋰研究首席分析師墨柯7月22日在接受電話采訪中向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“雙方說的不在一個(gè)頻道上”。他認(rèn)為，在鋰資源回收方面，技術(shù)上已經(jīng)不是問題，而天齊鋰業(yè)方面說“商業(yè)上沒實(shí)現(xiàn)”也是對的，因?yàn)楝F(xiàn)在最大難點(diǎn)就是電池怎么回收上來。

“目前來講，具備資質(zhì)的鋰電池回收企業(yè)，它真正能夠回收上來的廢舊電池的量大概是整個(gè)市場的10%到20%。”墨柯說。也就是說，對鋰電池回收“正規(guī)軍”們來說，還有八成左右的退役動(dòng)力電池面臨難以回收的問題。

7月22日，北京特億陽光新能源總裁祁海珅在微信采訪中向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“鋰回收率90%之爭沒有什么意義。”他表示，由于行業(yè)內(nèi)不同鋰電企業(yè)技術(shù)路線和生產(chǎn)工藝不盡相同，金屬元素與酸堿鹽的配比也都有差異，有的企業(yè)側(cè)重于鎳、鈷的回收，很多磷酸鐵鋰電池企業(yè)又多側(cè)重于鋰的回收，回收工藝也是百花齊放、各顯神通，大多都是基于對自己電池的理解和經(jīng)驗(yàn)積累。

在祁海珅眼中，鋰電池回收產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)務(wù)之急，是要快速向規(guī)范化方向探索、完善回收體系，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管和建設(shè)行為準(zhǔn)則甚至是準(zhǔn)入門檻等，以提高回收利用效率、減少環(huán)境污染，走高質(zhì)量發(fā)展之路。

圖片來源：視覺中國

激辯背后：鋰礦石漲價(jià)，催熱回收市場

寧德時(shí)代和天齊鋰業(yè)相關(guān)人士進(jìn)行上述爭論的背景是：上游鋰礦價(jià)格走高，而動(dòng)力電池“退役潮”將至，動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)備受關(guān)注。

祁海珅表示，這次的世界動(dòng)力電池大會(huì)充分體現(xiàn)出了上游資源價(jià)格暴漲對于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)的擠壓，產(chǎn)業(yè)鏈的均衡發(fā)展受到的影響也比較大。

據(jù)了解，今年以來碳酸鋰價(jià)格持續(xù)高企。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，7月22日國產(chǎn)電池級碳酸鋰價(jià)格為47萬元/噸，而去年同期的價(jià)格僅有8.8萬元/噸，一年時(shí)間漲幅超4倍。

圖片來源：萬德截圖 

受益于此，上游礦企紛紛交出了亮眼的業(yè)績答卷。在業(yè)績預(yù)告中，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)今年上半年公司凈利潤同比增長11089.14%~13420.21%，將實(shí)現(xiàn)百倍漲幅。贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)上半年公司凈利潤同比增長408.24%~535.3%。

但對中下游的材料廠商和電池廠商來說，上游資源價(jià)格高企卻意味著成本的提升。為了降低成本，增強(qiáng)資源自給率，許多廠商也開始向上游布局，展開“搶礦大戰(zhàn)”。

其中受關(guān)注最多的就是今年5月份“20億搶鋰礦”的事件：成都興能新材料股份有限公司持有的四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.29%股權(quán)在京東破產(chǎn)拍賣平臺(tái)被賣出，最終成交價(jià)超20億元，是起拍價(jià)335萬元的597倍，創(chuàng)下了業(yè)內(nèi)罕見的拍賣紀(jì)錄。

祁海珅說：“‘百家爭鋰’的近似狂熱局面，也會(huì)大力催生鋰電池回收市場，畢竟鋰電池回收再利用的商業(yè)化之路已經(jīng)開啟，雖然處于剛剛興起的階段，但隨著鋰資源相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的不斷上漲、電池市場保有量的增加，淘汰廢舊電池的數(shù)量和體量也會(huì)越來越龐大，電池回收產(chǎn)業(yè)鏈無論是出于環(huán)保角度、還是社會(huì)責(zé)任都應(yīng)該得到高度重視。”

同時(shí)，我國動(dòng)力電池“退役潮”也將到來。東吳證券研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2021年~2022年動(dòng)力電池退役潮開始爆發(fā)，2021年估算退役量約為36GWh，而到2025年將達(dá)到116GWh。

于清教認(rèn)為，發(fā)展動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈，上游資源保障是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)要面臨的主要問題之一，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著新能源汽車市場保有量的提升，大力發(fā)展電池循環(huán)經(jīng)濟(jì)是必然，回收將成為未來鋰、鈷、鎳等資源的主要來源之一。

鋰輝石。圖片來源：每經(jīng)記者 胥帥 攝（資料圖）

回收難題：正規(guī)大廠干不過小作坊

但是，正如寧德時(shí)代和天齊鋰業(yè)相關(guān)人士在爭論中所談到的那樣，發(fā)展動(dòng)力電池回收不是一帆風(fēng)順的，目前該行業(yè)還面臨著難以真正實(shí)現(xiàn)“大規(guī)?；厥赵倮?rdquo;的問題，因?yàn)橛匈Y質(zhì)的動(dòng)力電池回收企業(yè)難以收上來電池。

此前，新華社曾報(bào)道過“20萬噸退役動(dòng)力電池大量流入黑市”的問題。墨柯表示，事實(shí)上現(xiàn)在大部分電池是能收上來的，只不過絕大部分是被沒有資質(zhì)的小作坊給收走了。

根據(jù)目前我國相關(guān)規(guī)定，動(dòng)力電池容量衰減至額定容量的70%左右，就要面臨退役、被強(qiáng)制回收的情形。墨柯說：“小作坊為什么對這個(gè)（退役電池）很有興趣，因?yàn)殡姵厝萘窟€剩70%，就意味著還有很多市場可以繼續(xù)用它，它殘余的價(jià)值還比較高。所以小作坊就會(huì)想方設(shè)法把它們收上來。”

那么，為什么會(huì)出現(xiàn)具備資質(zhì)的鋰電池回收企業(yè)爭不過小作坊的現(xiàn)象呢？墨柯表示，小作坊往往沒資質(zhì)，也不受監(jiān)管，在環(huán)保等方面的成本會(huì)更低，意味著可以給退役電池出更高的價(jià)格。而消費(fèi)者把車買走之后，電池的所有權(quán)是屬于消費(fèi)者的，而不是屬于整車廠，所以會(huì)傾向于價(jià)高者得。

除了“出價(jià)更高”之外，墨柯認(rèn)為小作坊在宣傳能力上可能也會(huì)更強(qiáng)，能滲透到車主層面。墨柯表示，小作坊到處貼小廣告，比如電線桿等等，這意味著更多的電動(dòng)汽車的用戶，可能在第一時(shí)間會(huì)看到小作坊們的小廣告，而非正規(guī)回收企業(yè)的。

申港證券研報(bào)表示，隨著動(dòng)力電池回收熱度提升，參與回收的企業(yè)數(shù)量陡增，價(jià)高者得的拍賣形式及尚未成熟的定價(jià)機(jī)制，使得動(dòng)力電池及廢料回收渠道較為混亂。如何構(gòu)建穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的回收渠道，成為動(dòng)力電池回收企業(yè)間競爭的重要著眼點(diǎn)之一。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_501142567