歐股大跌之際，“大空頭”橋水迎高光時(shí)刻，旗艦基金回報(bào)率上半年高達(dá)32%

每經(jīng)記者 文巧    每經(jīng)編輯 高涵    

據(jù)彭博社7月15日?qǐng)?bào)道，橋水基金做空歐股的頭寸正在獲得豐厚回報(bào)。歐股的下跌，疊加歐洲能源危機(jī)和俄烏沖突等事件導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)前景惡化，為做空者創(chuàng)造了肥沃的土壤。

今年以來(lái)，歐洲斯托克50指數(shù)跌幅已超過(guò)20%。截至發(fā)稿，歐洲斯托克50指數(shù)漲2.45%。

圖片來(lái)源：英為財(cái)情

自上月橋水基金披露做空歐股的頭寸以來(lái)，歐洲斯托克50指數(shù)的表現(xiàn)一直落后于美國(guó)、英國(guó)和日本的主要股指。

在這期間，該基金最大的空頭頭寸道達(dá)爾（TTE，股價(jià)47.58歐元，市值1207.16億歐元）和西門(mén)子公司（SIE，股價(jià)99.55歐元，市值842.95億歐元）已經(jīng)分別下跌了12%，荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商ASML（ASML，股價(jià)464.75歐元，市值1865.72億歐元）已下跌3.3%。

得益于市場(chǎng)波動(dòng)加劇，橋水麾下旗艦基金Pure Alpha II在今年上半年實(shí)現(xiàn)了32%的高回報(bào)率，將其自1991年成立以來(lái)的年化收益率提高到了11.4%。

早在今年4月，橋水基金便做空了歐美公司債，并押注逾57億美元做空歐洲股票，不久后，橋水再度加碼做空歐洲股票，押注金額升至105億美元。根據(jù)歐洲空頭信息跟蹤網(wǎng)站Breakout POINT提供的數(shù)據(jù)，橋水披露了對(duì)28家公司的空頭頭寸，其中對(duì)阿斯麥、道達(dá)爾能源、賽諾菲和思愛(ài)普的做空規(guī)模都在5億美元以上。

據(jù)彭博社報(bào)道，目前尚不清楚橋水基金具體是從何時(shí)開(kāi)始做空歐洲股票，因?yàn)閷?duì)沖基金不必披露較小的押注，這意味著橋水做空歐洲股票的規(guī)模可能遠(yuǎn)不止于此。

實(shí)際上這并非橋水第一次做空歐股。從橋水的做空歷史來(lái)看，該基金前兩次大規(guī)模地做空歐股要回溯至2018年和2020年的第一季度。

2018年，美股大跌引發(fā)全球股市震蕩，橋水在歐洲押注了220億美元做空股票。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》此前報(bào)道，2018年，在全球許多資產(chǎn)都在下跌的時(shí)期，橋水的旗艦基金Pure Alpha逆市凈賺14.6%，創(chuàng)5年來(lái)最佳表現(xiàn)。

2020年，新冠疫情沖擊全球股市，當(dāng)時(shí)橋水押注了140億美元做空歐洲公司，其中也包括本次做空的ASML。不過(guò)，2020年對(duì)橋水來(lái)說(shuō)卻是“悲慘”的一年，據(jù)投資機(jī)構(gòu)LCH Investments，該基金在當(dāng)年的損失達(dá)到了約12.1億美元。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500381071