歐盟新一輪制裁方案：禁止從俄進(jìn)口黃金！西方預(yù)計(jì)俄每年損失逾百億美元，這招真能“擊垮”俄羅斯經(jīng)濟(jì)么？

每經(jīng)編輯 李澤東    

據(jù)央視新聞，歐盟委員會(huì)7月15日公布新一輪對(duì)俄羅斯制裁方案，包括禁止從俄羅斯進(jìn)口黃金，但未涉及備受關(guān)注的天然氣領(lǐng)域。

根據(jù)歐盟規(guī)定，歐盟委員會(huì)的提議需經(jīng)27個(gè)成員國(guó)一致批準(zhǔn)通過才能正式生效，預(yù)計(jì)各國(guó)代表將在下周就此提議進(jìn)行討論。

此外，北京時(shí)間6月29日，美國(guó)財(cái)政部正式宣布對(duì)俄采取一系列新制裁措施，包括禁止新進(jìn)口俄羅斯黃金。

據(jù)國(guó)是直通車消息，此前在七國(guó)集團(tuán)（G7）峰會(huì)上，英國(guó)、日本和加拿大也對(duì)此投出贊成票，將與美國(guó)一致行動(dòng)。

為了搞垮俄羅斯經(jīng)濟(jì)，西方此番制裁招數(shù)“上新”能否得手？

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西方預(yù)計(jì)俄將損失逾百億美元

據(jù)了解，俄羅斯是世界上最大的黃金生產(chǎn)國(guó)之一。西方國(guó)家對(duì)通過黃金禁令打擊俄羅斯經(jīng)濟(jì)寄予厚望。

英國(guó)政府在一份聲明中表示，2021年出口黃金給俄羅斯帶來的經(jīng)濟(jì)收益高達(dá)126億英鎊。這份聲明稱，由于倫敦是全球主要的黃金交易中心，英國(guó)此次制裁將對(duì)俄政府資金籌集能力造成巨大影響。

美國(guó)總統(tǒng)拜登此前在社交媒體上亦表示，此舉將給普京帶來前所未有的損失，使其無法獲得維持烏克蘭沖突的資金。美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯接受媒體采訪時(shí)給出了更精確的數(shù)字。

布林肯稱，黃金是俄羅斯繼能源后的第二大出口商品，且大部分流向G7國(guó)家。切斷對(duì)俄黃金進(jìn)口，將讓俄羅斯每年減少約190億美元收入。

不過，根據(jù)俄羅斯官方給出的數(shù)據(jù)，俄第二大出口產(chǎn)品是食品。莫斯科方面表示，2021年，俄羅斯農(nóng)產(chǎn)品對(duì)外銷售的價(jià)值超過370億美元。

盡管如此，美國(guó)等G7國(guó)家相信，西方針對(duì)銀行、能源、航空、高科技等領(lǐng)域的制裁已給俄經(jīng)濟(jì)帶來巨大壓力，阻斷黃金市場(chǎng)將進(jìn)一步打擊俄羅斯經(jīng)濟(jì)。

黃金禁令真的會(huì)“擊垮”俄羅斯經(jīng)濟(jì)嗎？

盡管英美高層放下“狠話”，但在此前西方國(guó)家針對(duì)俄能源、金融等領(lǐng)域出手制裁時(shí)，均不乏這樣的“叫陣”場(chǎng)面。如今來看，這些制裁效果遠(yuǎn)不及預(yù)期。

俄央行數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月俄經(jīng)常項(xiàng)目順差達(dá)到1103億美元，是去年同期的3.4倍。俄央行認(rèn)為，經(jīng)常項(xiàng)目順差增加主要由于西方對(duì)俄制裁導(dǎo)致石油與天然氣出口價(jià)格上漲。此外，俄盧布對(duì)美元和歐元匯率也處于7年來高位。

多位市場(chǎng)人士指出，此次黃金禁令象征意義亦大過實(shí)際意義。

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原因之一在于，這招多少有些“新瓶裝舊酒”。早在今年3月，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）就已暫停對(duì)六家俄羅斯貴金屬精煉商的認(rèn)證。自那以后，俄羅斯新生產(chǎn)的金條便無法在這一全球最重要的黃金市場(chǎng)進(jìn)行交易。

澳大利亞聯(lián)邦銀行大宗商品分析師維韋克·達(dá)爾（Vivek Dhar）直言，此次禁令很大程度上只是將此前已通過的制裁措施正式化。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)大宗商品策略主管沃倫·帕特森（Warren Patterson）也表示，鑒于行業(yè)已經(jīng)采取措施限制俄羅斯黃金，G7國(guó)家此次禁止進(jìn)口俄羅斯黃金影響可能相當(dāng)有限，很大程度上只是象征性的。

此外，俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫表示，貴金屬市場(chǎng)具有全球性、多樣化等屬性。如所有商品一樣，如果一種商品被非法禁止進(jìn)入某個(gè)市場(chǎng)，該商品會(huì)重新定位到其他有需求的市場(chǎng)。他強(qiáng)調(diào)，俄羅斯將向需求量更大且經(jīng)濟(jì)體制更合理合法的國(guó)家出售黃金。

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國(guó)際金價(jià)年內(nèi)低位震蕩局面未改

據(jù)了解，黃金歷來被視作對(duì)沖通脹的工具。歷史表明，黃金通常在高通脹時(shí)期表現(xiàn)良好。世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在通脹率高于3%的年份，金價(jià)平均上漲14%。

但由于貴金屬?zèng)]有利息收益，當(dāng)其他資產(chǎn)能夠提供更高實(shí)際收益時(shí)，黃金對(duì)投資者的吸引力就會(huì)降低。在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息應(yīng)對(duì)通脹的背景下，利率升高和美元走強(qiáng)對(duì)黃金造成不利影響。

分析認(rèn)為，市場(chǎng)在目前美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)鷹派態(tài)度下相對(duì)謹(jǐn)慎，黃金價(jià)格整體仍呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)。但從中長(zhǎng)期來看，經(jīng)濟(jì)下行壓力增加，或?qū)⒅吸S金配置需求。

華泰期貨在一份報(bào)告中指出，目前美聯(lián)儲(chǔ)鷹派態(tài)度依然強(qiáng)硬，黃金價(jià)格在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)收緊貨幣政策過程中表現(xiàn)也相對(duì)艱難。不過隨著市場(chǎng)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)展望的擔(dān)憂逐漸加大，黃金的“避險(xiǎn)天堂”屬性有望得到凸顯。

冠通期貨貴金屬研究員周智誠(chéng)亦表示，美聯(lián)儲(chǔ)本輪從升息到降息的輪回，比2008年全球金融危機(jī)時(shí)要猛烈和迅速得多。這從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看或損害美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力和美元自身價(jià)值，有利于金價(jià)長(zhǎng)遠(yuǎn)反彈。

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