每日經(jīng)濟新聞 2022-07-08 19:26:17
◎7月6日,2022年以來的明星板塊煤炭跌幅排在首位,創(chuàng)年內(nèi)第二大單日跌幅。
◎蘭花科創(chuàng)有關(guān)人士指出,當(dāng)前有關(guān)政策措施尚未完全落地,仍在溝通協(xié)調(diào)中。目前,具體落地時間、企業(yè)生產(chǎn)出的煤炭將有多大比例納入中長期合同范圍還不明確。
每經(jīng)記者 李可愚 每經(jīng)編輯 陳星
7月8日,煤炭板塊下探,山煤國際(SH600546,股價15.86元,市值314.42億元)跌2.88%、晉控煤業(yè)(SH601001,股價15.39元,市值257.58億元)跌1.47%、蘭花科創(chuàng)(SH600123,股價15.38元,市值175.70億元)下跌3.63%、華陽股份(SH600348,股價13.84元,市值332.85億元)跌1.35%……
此次下跌也只是兩天前A股煤炭板塊整體下跌的延續(xù)。7月6日,2022年以來的明星板塊煤炭跌幅排在首位,創(chuàng)年內(nèi)第二大單日跌幅。其中,山煤國際跌停,晉控煤業(yè)逼近跌停,蘭花科創(chuàng)、華陽股份、兗礦能源(SH600188,股價37.73元,市值1867億元)、中煤能源(SH601898,股價10.16元,市值1347億元)等跌幅超7%。
煤炭板塊突遇大跌,市場眾說紛紜。
有觀點認(rèn)為,近期國際大宗商品價格下降,對煤炭價格形成拖累,從而對煤炭板塊走勢產(chǎn)生擾動。
同時,由于近期相關(guān)部門加強對煤炭長協(xié)履約管理,也有觀點指出,納入長協(xié)的煤炭數(shù)量將進一步上升,對于煤炭企業(yè)盈利構(gòu)成壓力,是主導(dǎo)煤炭板塊大跌的重要因素。
煤炭板塊大跌原因何在?《每日經(jīng)濟新聞》記者對此展開調(diào)查。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,7月6日,此前表現(xiàn)一直強勁的A股煤炭板塊突發(fā)大跌,成為市場高度關(guān)注的話題。
詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示,煤炭行業(yè)當(dāng)日下跌6.14%,全天主力資金凈流出25.38億元,該行業(yè)所屬的個股共36只,全部下跌。以資金流向數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計,煤炭行業(yè)資金凈流出個股中,資金凈流出超億元的有11只,凈流出資金居前的有山煤國際、永泰能源(SH600157,股價1.73元,市值384.37億元)、華陽股份,凈流出資金分別為3.70億元、3.57億元、2.25億元。
對此,市場一種比較普遍的觀點是,近日國際油價突發(fā)大跌對煤炭等大宗商品帶來了拖累。
例如,中融基金發(fā)布的報告就分析稱,北京時間7月5日夜盤國際原油價格盤中下跌10%,是3月中旬以來的最大單日跌幅,布倫特原油從115美元一度跌到100美元,隨后反彈至105美元。6日白天開盤原油延續(xù)小幅震蕩下跌,并憑一己之力影響了大宗商品板塊,尤其是煤炭和化工上游板塊。
近期相關(guān)部門在煤炭中長期合同簽訂和履約管理上動作頻頻,也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是導(dǎo)致煤炭板塊整體下跌的因素之一。
據(jù)《證券日報》7月7日報道,不久前,發(fā)改委召開會議,安排部署電煤中長期合同換簽補簽工作,以進一步保證電煤長協(xié)供應(yīng)。6月份以來發(fā)生的長協(xié)不履約案例,嚴(yán)格執(zhí)行“欠一補三”條款,但7月份新發(fā)生的不履約案例,要對所在省份實行“欠一罰十”。全國煤炭交易中心還發(fā)布了《關(guān)于加快推進2022年電煤中長期合同補簽換簽相關(guān)工作的公告》。
同時,中國煤炭工業(yè)協(xié)會官網(wǎng)于6月末發(fā)布《關(guān)于做好迎峰度夏電煤保供穩(wěn)價工作的倡議書》,其中指出,煤炭企業(yè)要認(rèn)真貫徹落實國家發(fā)改委有關(guān)文件和會議要求,嚴(yán)格執(zhí)行電煤中長期合同相關(guān)政策措施,扎實做好電煤中長期合同簽約履約工作,自覺規(guī)范中長期合同履約行為,構(gòu)建上下游合作共贏的市場機制,確保電煤中長期合同履約兌現(xiàn)。
全國煤炭中長期合同簽訂總量占比在不斷提高,今年7月,中國煤炭工業(yè)協(xié)會稱,目前全國煤炭中長期合同簽訂總量已經(jīng)超過了全國煤炭需求總量的75%。
《每日經(jīng)濟新聞》記者在電話采訪上市煤企有關(guān)人士后發(fā)現(xiàn),有企業(yè)認(rèn)為,嚴(yán)格執(zhí)行電煤中長期合同、列入長協(xié)保供的煤炭數(shù)量將進一步上升的消息對當(dāng)前煤企股價產(chǎn)生明顯影響。
山煤國際有關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,由于公司動力煤產(chǎn)量大,使得市場對公司的預(yù)期受到嚴(yán)格執(zhí)行電煤中長期合同有關(guān)政策措施的消息影響,不少機構(gòu)出現(xiàn)賣出現(xiàn)象。
記者也注意到,7月6日,賣出山煤國際金額最大的前五名均為機構(gòu)席位,合計凈賣出金額為3.97億元。
進一步推動煤炭長協(xié)合同落實情況,列入長協(xié)保供的煤炭數(shù)量進一步上升的政策措施何時具體落地,也成為當(dāng)前投資者非常關(guān)心的話題。
對此,晉控煤業(yè)有關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者電話采訪時披露,據(jù)其了解的情況,履行電煤長協(xié)政策的相關(guān)文件今年6月底已經(jīng)出臺,并要求到7月8日長協(xié)履約比例達(dá)到100%。
蘭花科創(chuàng)有關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時則指出,從他了解到的信息看,當(dāng)前有關(guān)政策措施尚未完全落地,仍在溝通協(xié)調(diào)中。目前,具體落地時間、企業(yè)生產(chǎn)出的煤炭將有多大比例納入中長期合同范圍還不明確。
山煤國際有關(guān)人士則告訴記者,確保列入長協(xié)保供煤炭數(shù)量進一步上升的有關(guān)政策措施應(yīng)該很快落地,但具體時間仍不清楚。
與此同時,記者也發(fā)現(xiàn),各家上市煤企在接受采訪時都未披露當(dāng)前企業(yè)長協(xié)履約情況。晉控煤業(yè)有關(guān)人士對記者介紹,當(dāng)前具體長協(xié)履約比例還需要進一步核實,公司是否有合同重簽的情況也在落實中。
不過,一些能源領(lǐng)域?qū)<覄t認(rèn)為市場普遍存在的“煤炭企業(yè)履行長協(xié)會影響業(yè)績”的觀點有失偏頗。
廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者電話采訪時指出,煤炭長協(xié)存在基準(zhǔn)價和上下價格區(qū)間,企業(yè)可以選擇用上限價格賣出煤炭,煤企的業(yè)績依然能夠表現(xiàn)較好。當(dāng)然,這個上限價和去年煤炭賣出的高價不能比較,但去年的煤炭價格本身就不可持續(xù)。因此,煤炭板塊未來依舊會表現(xiàn)強勁。
林伯強還向記者分析,從當(dāng)前情況看,用于保障電力的煤炭占到整個煤炭產(chǎn)量的40%-50%,其中又有80%左右的煤炭走長協(xié)價,即,走長協(xié)價的煤炭總量不超過煤炭總產(chǎn)量的40%,也就是說,目前大部分的煤炭走的還是市場價。
列入長協(xié)保供的煤炭數(shù)量和比例上升,穩(wěn)定價格的同時,如何保障煤炭質(zhì)量?
在《每日經(jīng)濟新聞》記者與上市煤企和能源專家的交流中,以及最新政策消息看,政策并不會影響煤炭質(zhì)量。
晉控煤業(yè)有關(guān)人士告訴記者,公司生產(chǎn)煤炭的質(zhì)量和煤礦地質(zhì)情況、地質(zhì)條件有關(guān),政策只涉及煤炭的價與量,政策的落實和執(zhí)行與煤炭質(zhì)量無關(guān)。
林伯強也向記者指出,長協(xié)政策落實不會對高質(zhì)量煤炭供應(yīng)產(chǎn)生影響。
資料顯示,動力煤的熱值和揮發(fā)分、灰分的要求不像化工煤(如煉鋼用的焦煤)那么高。而現(xiàn)行政策也沒有對動力煤的熱值提出過高要求。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,今年5月20日發(fā)布的消息顯示,國家發(fā)展改革委價格司組織重點煤炭和電力企業(yè)、相關(guān)行業(yè)協(xié)會、市場資訊機構(gòu)召開專題會議,就如何界定動力煤等重點問題進行交流研討。
專題會議指出,從熱值角度看,根據(jù)多年情況,熱值低于6000千卡的煤炭,主要用于發(fā)電供熱,是必須穩(wěn)住的煤炭基本盤,一般可視為動力煤。煤炭生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)銷售的熱值低于6000千卡煤炭,如無明確合同、發(fā)票等證據(jù)證明其最終用于煉焦、化工等非動力用途,一般可視為動力煤。
封面圖片來源:新華社記者 彭源 攝
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