定增12.3億，秦川機床入局新能源汽車

每經(jīng)記者 張文瑜    西安    每經(jīng)編輯 賀娟娟

作為陜西省國資委旗下上市公司，亦是老牌機床龍頭企業(yè)，秦川機床一度“披星戴帽”，站在退市邊緣。

近兩年，秦川機床進行全面改革，推進資產(chǎn)整合，同時趕上了高端制造業(yè)的風(fēng)口，聚焦技術(shù)研發(fā)、發(fā)力高端“智”造，在2020年實現(xiàn)扭虧為盈，并連續(xù)兩年保持業(yè)績增長，順利“脫帽”。

粉巷財經(jīng)（ID：nbdfxcj）注意到，在持續(xù)布局主業(yè)，加速高端化布局的同時，秦川機床也將目光轉(zhuǎn)向新能源汽車賽道。

7月6日晚間，秦川機床拋出一紙投資協(xié)議公告，擬向不超過35名特定投資者定增募資不超過12.3億元，其中就有部分資金用于新能源汽車業(yè)務(wù)。秦川機床董秘辦李靜更是向粉巷財經(jīng)表示，在新能源汽車領(lǐng)域，秦川機床早已涉足。

擬募資12.3億元

7月6日秦川機床發(fā)布公告稱，公司擬向包括控股股東陜西法士特汽車傳動集團有限責(zé)任公司（以下簡稱“法士特集團”）在內(nèi)的不超過35名特定投資者定增募資不超過12.3億元。其中，秦川機床控股股東法士特集團擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購秦川機床本次向特定對象發(fā)行股票數(shù)量的35.19%。

從其募資用途來看，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于秦創(chuàng)原·秦川集團高檔工業(yè)母機創(chuàng)新基地項目(一期)、新能源汽車領(lǐng)域滾動功能部件研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目、新能源乘用車零部件建設(shè)項目、復(fù)雜刀具產(chǎn)業(yè)鏈強鏈補鏈賦能提升技術(shù)改造項目以及補充流動資金。

其中，聚焦主營業(yè)務(wù)、加碼高檔母機創(chuàng)新是此次定增的重點，募集資金中有4.54億元用于秦創(chuàng)原·秦川集團高檔工業(yè)母機創(chuàng)新基地項目的推進。從布局來看，秦川機床亦是想通過定增推進產(chǎn)業(yè)升級，提升市場競爭力。

圖片來源：秦川機床官微（下同）

年報數(shù)據(jù)顯示，秦川機床的主營業(yè)務(wù)為其貢獻了近半收入，僅機床業(yè)務(wù)一項在2021年便收入24.28億元，占營收比重48.06%。

秦川機床董秘辦李靜向粉巷財經(jīng)表示，工業(yè)母機產(chǎn)品作為秦川核心競爭力之一，無論是高端制造、關(guān)鍵核心零部件、智能制造，都是圍繞著工業(yè)母機這樣傳統(tǒng)的技術(shù)優(yōu)勢和工藝積淀延伸出來的業(yè)務(wù)板塊。

“秦川經(jīng)過上一輪的定增，包括這兩年一系列大刀闊斧的改革，我們在經(jīng)營上緩過氣來之后，就要加快對現(xiàn)在傳統(tǒng)的、既有優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)板塊的投資力度，希望他們能盡快踩到這一輪經(jīng)濟發(fā)展大周期的節(jié)點上，抓住這次發(fā)展的機遇。”李靜補充道。

值得注意的是，除了聚焦主營業(yè)務(wù)以外，此次募資金額用于新能源汽車領(lǐng)域的有3.1億元，占總募資金額的25%。

秦川機床亦在公告中表示，通過實施本次募投項目，公司將在現(xiàn)有優(yōu)勢業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進一步拓展，在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)制造裝備滾動功能部件和精密螺桿副的國產(chǎn)化推廣應(yīng)用，持續(xù)豐富新能源汽車零部件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓展產(chǎn)品品類。

發(fā)力新能源汽車？ 

實際上，秦川機床在新能源汽車產(chǎn)業(yè)制造領(lǐng)域早已開展布局。

粉巷財經(jīng)注意到，2021年年報中，秦川機床就有提到重點項目進展提速。面向“三航兩機”、新能源汽車、智能機器人等高端領(lǐng)域完成重大投資項目若干項。此外，秦川機床也在投資者問答中進一步表示，秦川機床抓住新能源領(lǐng)域發(fā)展新機遇，在主機及零部件塊板提前布局，主力機型已實現(xiàn)對比亞迪的銷售。

“其實新能源汽車這個領(lǐng)域，秦川在上一次定增的時候，在主機的板塊就已經(jīng)有所涉足，只是沒有利用二級市場的募集資金來去做這件事，都是通過自有資金進行前期投入，目前已經(jīng)和比亞迪進一步合作。”李靜向粉巷財經(jīng)表示。

目前，秦川機床新能源車零部件產(chǎn)品目前相關(guān)技術(shù)及生產(chǎn)工藝實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，能夠向下游提供關(guān)鍵零件加工所需的高端裝備和機床滾動功能部件，并向新能源汽車企業(yè)直接提供精密螺桿副、高檔齒輪等關(guān)鍵零部件。

粉巷財經(jīng)認(rèn)為，在政策與市場的雙重驅(qū)動下,新能源已成大勢所趨，行業(yè)前景十分明朗，秦川機床發(fā)力新能源產(chǎn)業(yè)也并不意外。

一來工業(yè)母機是發(fā)展智能制造的基礎(chǔ)，以機床為代表，處于制造業(yè)價值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，并能夠與新能源汽車等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展相輔相成，是秦川機床延伸產(chǎn)業(yè)鏈、布局新增長曲線的一個發(fā)力點。

二來秦川機床深耕陜西區(qū)域，在寶雞、西咸新區(qū)等多個區(qū)域均有項目布局，與此同時，陜西也在不斷布局新能源汽車領(lǐng)域，在汽車產(chǎn)業(yè)政策、營商環(huán)境以及兼容程度等方面賦能。早在2017年，陜西就以建成全國重要的新能源汽車產(chǎn)業(yè)基地為目標(biāo)，提出了“300萬輛”的產(chǎn)能計劃。

以西安為例，比亞迪落地西安二十余年，市值突破萬億，并推動了多個新能源汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈在西安落地，已經(jīng)成為全國重要的新能源汽車生產(chǎn)基地之一。同時，西安亦不斷出臺相應(yīng)政策，著力打造新能源汽車之都。

因此，秦川機床選擇布局新能源汽車，在產(chǎn)品上有較高的適配性，亦是本土新能源汽車產(chǎn)業(yè)“延鏈補鏈強鏈”的真實寫照；而地方在新能源汽車產(chǎn)業(yè)上進行持續(xù)擴容，對秦川機床未來在銷售端、研發(fā)端具備一定的便利作用。

針對新能源汽車領(lǐng)域是否會作為秦川機床新的增長曲線，李靜也進一步回應(yīng)道，“我覺得一定是會這樣的，從大行業(yè)來看，高端工作母機現(xiàn)在相對比較大的一個下游的市場就是汽車行業(yè)，然后我們之前服務(wù)的汽車行業(yè)中，商用車占比比較多一些，未來我們也要從商用車向乘用車這個領(lǐng)域來擴展。”

2025年實現(xiàn)銷售翻番

截至2021年12月31日，秦川機床總資產(chǎn)78.72億元，凈資產(chǎn)38.72億元，資產(chǎn)負(fù)債率50.81%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率11.26%，同比增長4.09%。

本次非公開發(fā)行完成后，一定程度上有助于秦川機床增強資本實力、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)費用，為其長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

粉巷財經(jīng)了解到，秦川機床在制定的十四五公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中提出，力爭在十四五末實現(xiàn)銷售規(guī)模翻番，至少達(dá)到一個80-100億元的這樣的一個規(guī)模。

李靜向粉巷財經(jīng)介紹，在“十四五”規(guī)劃的基礎(chǔ)上，秦川機床提出了5221規(guī)劃，即截至“十四五”末，公司銷售收入結(jié)構(gòu)中機床主機占50%、高端制造占20%、核心零部件占20%、智能制造及核心數(shù)控技術(shù)占10%，定增或者是項目布局都是圍繞著這樣的一個目標(biāo)規(guī)劃去布局和安排。

粉巷財經(jīng)通過查閱公告發(fā)現(xiàn)，2021年，秦川機床通過大股東定增的方式募資7.99億元，募資主要投入高端智能齒輪裝備研制與產(chǎn)業(yè)化等項目，進一步加碼主業(yè)，算上此次，秦川機床兩次募資金額超過20億。

值得注意的一點是，法士特集團作為秦川集團的大股東，在去年對秦川機床單獨定增后持有的股權(quán)比例已增至35.19%，此次定增法士特集團再次認(rèn)購發(fā)行股票數(shù)量的35.19%，其對秦川機床的控制權(quán)也將進一步增強。