大熱必“死”，汽車股拋錨！該去哪兒避險(xiǎn)？

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

6月29日，A股三大指數(shù)全天低開后震蕩走低。創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，上證指數(shù)失守3400點(diǎn)。盤面上，房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)，基建、醫(yī)美等板塊有所活躍，但上漲力度有限，整體上今日上漲的板塊較少。下跌方面，近期活躍的汽車等賽道板塊集體調(diào)整，多股跌停甚至上演“天地板”。

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市近4000只個(gè)股下跌，超50股跌?；虻?0%。滬深兩市今日成交額13162億，較上個(gè)交易日放量949億。

說(shuō)到個(gè)股，今天當(dāng)然要提一提160多億成交，幾千萬(wàn)股賣盤封死跌停的那一只——當(dāng)夏最火熱的牛股，兩個(gè)月暴漲234%的長(zhǎng)安汽車。

放巨量跌停，其實(shí)并非長(zhǎng)安汽車自身基本面出現(xiàn)了什么問(wèn)題。根源還是，這一段時(shí)間太熱了，而大熱必“死”的道理，想必大家都知道。

要說(shuō)基本面，長(zhǎng)安汽車并不差。今年一季度凈利潤(rùn)45.36億元，同比增長(zhǎng)431%，而去年全年長(zhǎng)安的凈利潤(rùn)也才35.5億。經(jīng)過(guò)近兩個(gè)月的股價(jià)大漲之后，對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率也才只有10倍。這在整個(gè)汽車股板塊中，也是很低的。

當(dāng)然，動(dòng)態(tài)市盈率是下一個(gè)年度的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的市盈率，還沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)。長(zhǎng)安10倍動(dòng)態(tài)市盈率，是用一季報(bào)凈利潤(rùn)45.36億乘以4之后，算出來(lái)的全年凈利潤(rùn)，這樣算出來(lái)的動(dòng)態(tài)市盈率或許并不科學(xué)。但是，如果以券商機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的今年全年凈利潤(rùn)約76億來(lái)計(jì)算，目前的動(dòng)態(tài)市盈率也只有20多倍。最終這個(gè)全年凈利潤(rùn)究竟能否達(dá)到，現(xiàn)在是未知數(shù)，但從估值來(lái)看，其實(shí)也不算高。

此外，今年長(zhǎng)安汽車全新一代新能源產(chǎn)品密集上市，純電領(lǐng)域LUMIN、C385以及阿維塔11三款重磅產(chǎn)品，2022H2還將推出一款UNI系列混動(dòng)車型以及兩款CS系列全新改款。

這樣的基本面，實(shí)際上正是支撐長(zhǎng)安汽車大漲的主要原因。而今天，之所以放巨量跌停，確實(shí)就是短期太熱了，必須要迅速降溫。

另外，今天盤中，長(zhǎng)安汽車發(fā)布了公告，公司實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人減持股份已超過(guò)1%，決定提前總之此次股份減持計(jì)劃。

也就是說(shuō)，股價(jià)大漲一波之后，大股東套現(xiàn)完畢了，暫時(shí)也不打算再賣了。

長(zhǎng)安汽車的跌停，對(duì)于整個(gè)汽車板塊的打擊還是比較大，廣汽集團(tuán)、小康集團(tuán)、金龍汽車、海馬汽車跌停，就連比亞迪都跌了近5%。另外，港股市場(chǎng)上，蔚來(lái)、理想汽車、小鵬汽車全線大跌。

對(duì)于汽車股，個(gè)人覺(jué)得短期就暫時(shí)不要看了，哪兒涼快哪兒呆著。其實(shí)，從今天的盤面也不難看出，一些比較靈活的資金，已經(jīng)開始有意識(shí)地向一些相對(duì)冷清的領(lǐng)域流入，這樣既是避險(xiǎn)，也可以尋求一些短線機(jī)會(huì)。

比如今天的房地產(chǎn)，萬(wàn)科董事會(huì)主席郁亮說(shuō)了一句“短期來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)觸底，但恢復(fù)是一個(gè)緩慢和溫和的過(guò)程。”就這么一句話，房地產(chǎn)板塊又熱鬧了，金地集團(tuán)漲停，保利發(fā)展、萬(wàn)科A、招商蛇口等重量級(jí)地產(chǎn)股全部大漲。

今天，萬(wàn)科、保利這些確實(shí)是放量了的，說(shuō)明確實(shí)有資金進(jìn)入。而當(dāng)其他熱點(diǎn)表現(xiàn)好的時(shí)候，地產(chǎn)股始終不溫不火，即便大家都知道有政策利好在支撐，行業(yè)見(jiàn)底的可能性也很大，但一般都不容易吸引到熱錢進(jìn)入。只有現(xiàn)在，汽車股太熱了，終于就又想起地產(chǎn)了。

還有一個(gè)板塊，煤炭股其實(shí)更是如此，中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源等看中長(zhǎng)期走勢(shì)，始終是不斷震蕩上行。煤炭股之所以能夠始終維持上行趨勢(shì)，很重要的原因就是，幾乎沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)暴漲的走勢(shì)。

也就是說(shuō)，暫時(shí)還是找一些溫度不高的地方“避暑”才行。

那么，大盤漲了那么多之后，還有哪些方向是沒(méi)怎么漲過(guò)的呢？

Z哥對(duì)申萬(wàn)行業(yè)指數(shù)的階段漲幅做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，這個(gè)統(tǒng)計(jì)基本上能夠體現(xiàn)當(dāng)前各行業(yè)的熱度。

上面這張圖很清楚，汽車、鋰電池、風(fēng)電、光伏、機(jī)器人等領(lǐng)域，近2個(gè)月來(lái)漲幅已經(jīng)很大，短期可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。

另一方面，表現(xiàn)比較落后的這些行業(yè)，基本就是現(xiàn)在很冷清的領(lǐng)域了。比如房地產(chǎn)、安防設(shè)備、水泥、超市、銀行、醫(yī)療設(shè)備等等。

上面這個(gè)表格之外，還有一些領(lǐng)域近期也值得關(guān)注，比如高速公路、保險(xiǎn)、乳業(yè)、家電等等，近兩個(gè)月來(lái)雖然也在反彈，但行業(yè)指數(shù)漲幅都還不到10%，換句話說(shuō)，這些領(lǐng)域應(yīng)該暫時(shí)來(lái)說(shuō)是安全的。

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