鄭眼看盤丨疫情近終結(jié)，恢復(fù)行情延續(xù)，想?yún)⑴c注意這兩點

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 彭水萍

本周A股震蕩上行，上證指數(shù)全周漲0.99%，周線為四連陽。深證成指全周漲2.88%，創(chuàng)業(yè)板指周漲6.29%，科創(chuàng)50指數(shù)周漲0.86%。創(chuàng)業(yè)板特大權(quán)重股寧德時代（SZ3000750，股價563.5元，市值13134億元）本周大漲15.93%，創(chuàng)業(yè)板強勢應(yīng)部分與此相關(guān)。相較之下，科創(chuàng)板第一權(quán)重股中芯國際（SH688981，股價45.05元，市值3563億元）本周幾乎沒漲。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500480841

本周前三天A股走勢疲軟，但周四與周五走勢再度轉(zhuǎn)強。周三的國常會推出包括刺激汽車行業(yè)的諸多利好，周四市場消化這條消息，當(dāng)時無數(shù)汽車產(chǎn)業(yè)鏈股暴漲并帶動了股指大幅反攻。到了周五，又有諸多與疫情相關(guān)的有利消息刺激，旅游股因而走強。

下周A股大概率還將繼續(xù)受益于國內(nèi)疫情的好轉(zhuǎn)。周六，上海市政府宣布：“我們打贏了大上海保衛(wèi)戰(zhàn)！”在全國疫情方面，自6月15日以來，全國單日新增感染人數(shù)都在100例以下，而近一周單日新增感染人數(shù)則在50例以下。此外，目前正有越來越多的省份已宣布放寬外省游客隔離限制。

外圍因素也對A股有利，一方面是美國很有可能降低部分中國輸美商品關(guān)稅，另一方面是人民幣走勢也較前期強了不少。本周美國的國債收益率顯著下滑，這使得人民幣匯率未來更有機會轉(zhuǎn)強。

美國未來仍可能大幅加息，但顯而易見的加息機會或在7月、9月、11月。估計7月份美國會再加息75基點，9月及11月或許均加息50基點，這三次加息總共175基點。再以后，理論上雖然仍存在加息可能，但若美國稍早進入衰退就不再成立。也就是說，美國的加息周期可能已不再顯得那般“長久”了。

在疫情大幅消退的有利背景下，多數(shù)上市公司業(yè)績展望變得積極正面，這已在本周不少個股上初步反映出來，比如一向疲弱的家電股也出現(xiàn)了大漲。接下來，這樣的業(yè)績改善預(yù)期很有可能慢慢波及更多個股，而當(dāng)多數(shù)個股重心慢慢抬高時，股指的重心也有望抬高。

目前投資者一般應(yīng)選擇前期“備受疫情打擊”的行業(yè)個股介入，應(yīng)優(yōu)選那些業(yè)績恢復(fù)在股價中還未充分展現(xiàn)的個股，這類個股潛在的上行空間可能更大一些。

當(dāng)然了，炒股在任何時候均有些不確定性，該不確定性主要就是不久后將公布的中期報表，因大多數(shù)這類公司在第二季度受到疫情的沖擊，半年度財報保不定就會比較難看。對于半年報可能較難看，而預(yù)期下半年業(yè)績轉(zhuǎn)好的公司，投資者當(dāng)然也可參與，只是參與時得注意以下兩點：

第一點是半年報不好是否在預(yù)期中已充分體現(xiàn)，或者說投資者是否還存有幻想。如果大伙均已認(rèn)定業(yè)績不佳，那么這類個股反而相對更值得參與。相反，如果大伙對公司所受的沖擊認(rèn)識不清，那么這類公司其實是帶有些“小型地雷”屬性的。

第二點是相關(guān)公司未來業(yè)績恢復(fù)速度得有個基本判斷，因為不同種類公司業(yè)績恢復(fù)速度是有很大不同的。打比方說，汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股復(fù)工情況好得多，加上刺激汽車消費的政策也更為充足，故這類公司業(yè)績恢復(fù)得可能較快。作為對比，餐飲消費類、劇院類公司的業(yè)績有可能會恢復(fù)得稍慢，而機場、航運、旅游之類也許稍好一些。

至于熱點科技股，投資者雖可關(guān)注，但可能應(yīng)較前期更加注意波段操作，不宜過分追高。市場資金與熱情其實會有個定數(shù)，當(dāng)最受疫情打擊的諸多上市公司很可能引發(fā)較多資金參與時，科技股的吸資能力與人氣或暫受抑制。

筆者已在微信平臺開辟專欄，讀者可以在每周日至周四晚間通過微信直接查看筆者的最新觀點，詳情請關(guān)注微信公眾號每經(jīng)牛眼（微信號:njcjnews）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500480841