直擊股東大會(huì)丨中芯國(guó)際：芯片市場(chǎng)呈結(jié)構(gòu)性短缺 公司產(chǎn)能依舊“供不應(yīng)求”

每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 文多    

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

6月24日下午，中芯國(guó)際（SH688981，股價(jià)45.05元，市值3563億元）于線上召開(kāi)2022年股東周年大會(huì)。相比缺芯的2021年，2022年上半年的芯片市場(chǎng)出現(xiàn)需求層面的分化。

加之目前芯片行業(yè)新建產(chǎn)能也在釋放，與會(huì)股東們因此對(duì)下半年芯片行業(yè)的景氣度比較關(guān)心。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的代工行業(yè)中，中芯國(guó)際又將如何保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呢？

芯片需求結(jié)構(gòu)性分化

近年來(lái)持續(xù)處于景氣周期的芯片行業(yè)目前正在遭遇波折，部分芯片價(jià)格大跌甚至腰斬，比如意法半導(dǎo)體的MCU芯片以及德州儀器的部分芯片。

庫(kù)存激增、價(jià)格大跌，部分芯片行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域出現(xiàn)的需求變化，會(huì)對(duì)中芯國(guó)際造成影響嗎？

在股東大會(huì)問(wèn)答環(huán)節(jié)，有股東提問(wèn)稱，市場(chǎng)對(duì)于下半年景氣度看法分化，部分領(lǐng)域客戶端已經(jīng)出現(xiàn)較高的庫(kù)存壓力，同時(shí)各地新建產(chǎn)能也在逐步釋放，公司怎么看市場(chǎng)景氣度？

中芯國(guó)際聯(lián)席CEO趙海軍回復(fù)稱：目前是結(jié)構(gòu)性短缺，比如手機(jī)、消費(fèi)品這一類，庫(kù)存是相對(duì)較高的。這里面有多重因素，比如國(guó)際航運(yùn)沒(méi)那么好，歐洲局勢(shì)不穩(wěn)，有些原來(lái)的購(gòu)買者現(xiàn)在不買了，國(guó)內(nèi)前一段時(shí)間物流也有一些影響。大家現(xiàn)在手里的庫(kù)存比較高，而庫(kù)存高的部分產(chǎn)品，它暫時(shí)的需求就會(huì)大大削減。但也有一些單子原來(lái)庫(kù)存就很低，一直供不應(yīng)求，現(xiàn)在還是供不應(yīng)求。

對(duì)于市場(chǎng)需求變化，中芯國(guó)際正在與產(chǎn)品客戶、終端客戶協(xié)調(diào)，來(lái)做非常精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)。同時(shí)，公司簽的長(zhǎng)約也在有條不紊地進(jìn)行中。目前，結(jié)構(gòu)性缺貨的頭部客戶，仍舊是缺貨，還是在和中芯國(guó)際簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)定。從公司已有的產(chǎn)能來(lái)分析，還是不能滿足要求，缺口還是很大。

對(duì)于“各地新建產(chǎn)能也在逐步釋放”的情況。趙海軍分析道：從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，由于大家突然“一冷一熱”、一起扎堆建產(chǎn)能，而在供應(yīng)商處，如設(shè)備、材料（廠商）并沒(méi)有增加交貨速度。所以能看到，產(chǎn)業(yè)界的產(chǎn)能并不是一下子就供過(guò)于求地開(kāi)出（產(chǎn)能）來(lái)了，這有一個(gè)非常長(zhǎng)期的布局。

中芯國(guó)際怎么做？

市場(chǎng)環(huán)境在變化，中芯國(guó)際也在不斷修煉“內(nèi)功”。趙海軍表示，公司要投資自己的研發(fā)，把正在做的一些產(chǎn)品做到最優(yōu)秀，使得市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整的時(shí)候，“我們的產(chǎn)品由于質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、迭代速度快……首先進(jìn)入市場(chǎng)，然后跟頭部客戶合作，把供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)性缺口填補(bǔ)上去。”

趙海軍還舉例稱，像公司的MCU、超低功耗、電源管理以及驅(qū)動(dòng)這些，現(xiàn)在都是供不應(yīng)求，產(chǎn)能方面還不能滿足頭部客戶的需求。

市場(chǎng)在變化，從“缺芯潮”轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性短缺，而中芯國(guó)際的工廠，也能在各個(gè)工藝節(jié)點(diǎn)之間切換。趙海軍稱，中芯國(guó)際在建設(shè)工廠的時(shí)候，因?yàn)橘I設(shè)備買得比較晚，因此可以將28納米、40納米、55納米在一個(gè)工廠里面同時(shí)做。而在不同的節(jié)點(diǎn)去轉(zhuǎn)換的時(shí)候，可以靈活地把產(chǎn)能轉(zhuǎn)移過(guò)去。

也因此，在市場(chǎng)變化比較快的時(shí)候，中芯國(guó)際可以觀察國(guó)外市場(chǎng)怎么發(fā)展、中國(guó)市場(chǎng)怎么發(fā)展、頭部客戶怎么發(fā)展、中國(guó)客戶怎么發(fā)展，從而根據(jù)不同的緊缺情況，來(lái)切換細(xì)分產(chǎn)品的產(chǎn)能。

趙海軍介紹，2021年第三季度時(shí)，公司就跟投資者溝通，預(yù)測(cè)來(lái)年市場(chǎng)可能會(huì)發(fā)生一些變化。那么，公司應(yīng)對(duì)的方針是什么？比如消費(fèi)者類、手機(jī)類、高壓驅(qū)動(dòng)大屏的事情，要讓其市場(chǎng)基本上變成軟著陸。再將疫情的因素考慮進(jìn)去之后，目前市場(chǎng)變化的情況和公司去年評(píng)估很像。因此，趙海軍認(rèn)為公司可以應(yīng)對(duì)目前的市場(chǎng)變化。

中芯國(guó)際董事長(zhǎng)高永崗補(bǔ)充表示，從2022年整體情況來(lái)看，客戶的需求出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性變化，但對(duì)中芯國(guó)際而言，需求依然是旺盛的。公司從去年底開(kāi)始，已經(jīng)及時(shí)地將產(chǎn)能分配做了一些調(diào)整，把產(chǎn)能轉(zhuǎn)換去做一些需求旺盛的領(lǐng)域、做一些增量市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性缺口，所以說(shuō)公司現(xiàn)在建立的產(chǎn)能應(yīng)該還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足客戶的需求。