當升科技研報：啟動員工增持計劃，經營情況積極穩(wěn)健【招商電新團隊】

每經AI快訊，6月13日招商證券電新研究團隊“電新產業(yè)研究”公眾號發(fā)布了當升科技研報。事件：公司公告：公司發(fā)布員工增持計劃，擬增持金額不超過8000萬元，覆蓋對象不超過400人。

研報要點：客戶結構均衡，公司Q2出貨環(huán)比有望保持增長；海內外鈷價差出現(xiàn)，對公司短期盈利水平或有幫助。

投資建議：公司堅定執(zhí)行海外戰(zhàn)略，海外客戶占比近7成，近2年客戶結構逐漸多元化，并輔以持續(xù)擴張的產能。此外，公司公司也在逐步打通“上游資源--前驅本-正極材料-電池”的一體化合作模式，高鎳、鐵鋰/鐵錳鋰產品推廣開始加速。預計2022年-2023年歸上凈利潤約18億元、23億元，2022年-2023年PE約22倍、17.5倍，維持“強烈推薦”評級，上調目標價100元-110元。

風險提示：新能源汽車政策和銷量低于預期，產品結構升級進度低于預期，應收賬款壞賬計提風險。

(記者 湯輝)

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