海通證券600億元公司債獲批，今年券商發(fā)債已逾4500億元

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 葉峰    

6月9日，海通證券（SH600837，股價(jià)9.63元，總市值1258億元）發(fā)布公告稱，證監(jiān)會同意公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請。記者梳理發(fā)現(xiàn)，這是年內(nèi)第三家獲批600億元小公募債的券商。

今年1月，國泰君安（SH601211，股價(jià)14.98元，總市值1334億元）和華泰證券（SH601688，股價(jià)14.11元，總市值1281億元）先后獲得證監(jiān)會同意600億元的公司債券注冊申請。此外，平安證券和安信證券也于年內(nèi)獲得300億元和200億元的公司債券注冊申請。記者注意到，6月以來，國信證券（SZ002736，股價(jià)9.59元，總市值922億元）和廣發(fā)證券（SZ000776，股價(jià)18.67元，總市值1423億元）規(guī)模達(dá)400億元和200億元的小公募債項(xiàng)目也進(jìn)入到提交注冊環(huán)節(jié)。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日，今年來券商發(fā)債共計(jì)235只，發(fā)行規(guī)模達(dá)4523.65億元，分別同比下滑約11%和31%。不過，受益于市場的流動性寬松，年內(nèi)券商債券融資成本顯著降低。

海通證券獲批600億額度公司債

6月9日晚間，海通證券發(fā)布公告表示，公司收到中國證監(jiān)會《關(guān)于同意海通證券股份有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊的批復(fù)》，主要內(nèi)容包括同意公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過600億元公司債券的注冊申請；本批復(fù)自同意注冊之日起24個(gè)月內(nèi)有效，公司在注冊有效期內(nèi)可以分期發(fā)行公司債券。

據(jù)悉，此次海通證券債券的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬將不低于400億元的募集資金用于償還到期或回售的公司債券，剩余補(bǔ)充流動資金。海通證券表示，以2021年12月31日為基準(zhǔn)，本次債券發(fā)行完成且根據(jù)上述募集資金運(yùn)用計(jì)劃予以執(zhí)行后，公司合并報(bào)表口徑資產(chǎn)負(fù)債率由71.41%上升至72.30%，流動比率由1.99上升至2.09，比率仍位于券商中較高水平。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，海通證券此次獲批注冊600億元的公司債券，其實(shí)是年內(nèi)第三家獲批額度達(dá)到600億元的券商。今年1月，國泰君安和華泰證券先后獲得證監(jiān)會同意600億元的公司債券注冊申請。

Wind數(shù)據(jù)顯示，除上述外，今年以來獲批額度較大的還有平安證券300億元、安信證券200億元的小公募債項(xiàng)目。同時(shí)，東興證券、中金財(cái)富、東方證券、招商證券、國元證券、國聯(lián)證券和長城證券也分別有100億元及以上的小公募項(xiàng)目獲證監(jiān)會同意注冊申請。

值得一提的是，6月以來，西南證券60億元、國信證券400億元、廣發(fā)證券200億元和華寶證券20億元的小公募債項(xiàng)目也均進(jìn)入提交注冊環(huán)節(jié)，拿到證監(jiān)會同意注冊申請的批復(fù)將還有一步之遙。

年內(nèi)券商發(fā)債成本降低

證券公司發(fā)債主要包括證券公司債和證券公司短融，證券公司債為券商發(fā)債的主要品種。記者了解到，證券公司債包含證券公司普通債和證券公司次級債。前者通常用于補(bǔ)充營運(yùn)資金、流動資金，而后者則主要用于補(bǔ)充證券公司附屬凈資本。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月10日，今年以來券商發(fā)債共計(jì)235只（證券公司債152只，證券公司短融83只），發(fā)行規(guī)模為4523.65億元（證券公司債3059.65億元，證券公司短融1464億元），分別同比下滑約11%和31%，而這或許與今年以來券商通過定增、配股等股權(quán)融資模式獲取資金有一定替代關(guān)系。記者統(tǒng)計(jì)到，今年來券商已實(shí)施或正在實(shí)施股權(quán)募資規(guī)模近680億元，而仍在繼續(xù)推進(jìn)中的股權(quán)融資規(guī)模近460億元，這就意味著今年券商股權(quán)融資規(guī)?；?qū)⒊^千億。

值得一提的是，受益于市場的流動性寬松，年內(nèi)券商債券融資成本顯著降低，今年以來券商發(fā)行證券公司債票面利率平均為3.30%，而去年同期為3.75%。此外，由于趕上近年融資成本下行的趨勢，中型券商體現(xiàn)出一定的后發(fā)優(yōu)勢，其資金成本較之頭部機(jī)構(gòu)并無劣勢。

4月25日，中泰證券2022年證券公司債（第三期）在上交所成功發(fā)行，募集資金10億元，期限3年。債券獲得市場投資者踴躍認(rèn)購，簿記當(dāng)天認(rèn)購倍數(shù)高達(dá)3.28倍，票面利率低于近期某頭部券商發(fā)行的同期限品種。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近期，中債證券公司到期收益率3年期利差下行幅度明顯，利好中型券商加大發(fā)債融資的節(jié)奏安排，爭取獲得更加優(yōu)越的綜合融資成本。

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