大盤(pán)3200點(diǎn)-3300點(diǎn)區(qū)間震蕩，一個(gè)月后揭開(kāi)謎底——極簡(jiǎn)投研

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6月2日，我們還在討論大盤(pán)能否沖過(guò)3200點(diǎn)，現(xiàn)在大家已經(jīng)在討論能否過(guò)3500點(diǎn)了。今天我們簡(jiǎn)單探討下，當(dāng)前指數(shù)的重心，是高還是低。

情緒分析

剔除ST股和次新股的話，今天漲停數(shù)為93家，昨天漲停家數(shù)只有43家，說(shuō)明今天公布的5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，得到了市場(chǎng)認(rèn)可。漲停股集中的行業(yè)集中在汽車(chē)股、化工、電氣設(shè)備領(lǐng)域。恭喜購(gòu)買(mǎi)了《每經(jīng)投資研究院6月月刊》的粉絲，精煉市場(chǎng)信息，一直是我們的強(qiáng)項(xiàng)。

漲停板占比超過(guò)10%的概念板塊，只有兩個(gè)，說(shuō)明游資還是“光打槍?zhuān)粵_鋒”。而賽道股的重新崛起，可能跟基金后知后覺(jué)的補(bǔ)倉(cāng)行為有關(guān)系。

我們?cè)賮?lái)看情緒寶3.1的數(shù)據(jù)輸出：

這里我簡(jiǎn)單說(shuō)下，從市值分層來(lái)看，目前市場(chǎng)主要的賺錢(qián)效應(yīng)在中大市值方向，中大市值也是基金重點(diǎn)布局的區(qū)域，因此也側(cè)面映證了當(dāng)前市場(chǎng)可能是基金補(bǔ)倉(cāng)抱團(tuán)的結(jié)果。

全市場(chǎng)來(lái)看，昨天頂部風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)達(dá)到了36%以上，觸發(fā)了減倉(cāng)提示，今天因5月份宏觀數(shù)據(jù)超預(yù)期，市場(chǎng)回到“瘋狂區(qū)”，在這一減一加之間，反映出了市場(chǎng)“沒(méi)有利好就砸盤(pán)”的心理基調(diào)。因此我的建議，也很簡(jiǎn)單，高切低，降低賬戶(hù)成本重心。

后續(xù)行情推演

5月份的新能源車(chē)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)出爐，成為為數(shù)不多持續(xù)同比增長(zhǎng)的行業(yè)。5月新能源車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到42.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)111.5%，零售銷(xiāo)量達(dá)36萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91.2%。

其中，比亞迪（SZ002594，股價(jià)348.8元，市值6324億元）繼續(xù)保持新能源市場(chǎng)頭把交椅的位置，5月銷(xiāo)量達(dá)到了11.4萬(wàn)臺(tái)。同時(shí)，整個(gè)5月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量過(guò)萬(wàn)的車(chē)企達(dá)到了13家。滲透率方面，今年應(yīng)該會(huì)更上一個(gè)臺(tái)階，后面隨著經(jīng)濟(jì)回暖，動(dòng)力電池裝機(jī)潮，可能會(huì)在下半年開(kāi)始顯現(xiàn)，其中的機(jī)會(huì)，我就不用再多說(shuō)了。

另外，說(shuō)一下電力板塊，之前電力板塊存在漲價(jià)邏輯，但由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的需要，漲價(jià)的預(yù)期被暫時(shí)擱置了，因此我們也看到了很多機(jī)構(gòu)資金在電力股上面的出逃。

當(dāng)然，漲價(jià)預(yù)期是未來(lái)提升估值的主要因素，屬于長(zhǎng)期邏輯；短期依然要看發(fā)電量的增加，這個(gè)數(shù)據(jù)能側(cè)面反映出社會(huì)用電需求，也是反映經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇局面的窗口。

水電和綠電的邏輯目前還比較順暢，唯獨(dú)火電的基本面牽扯比較復(fù)雜，煤炭長(zhǎng)協(xié)價(jià)格的履行進(jìn)度，目前市場(chǎng)有不同看法。一方面國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局在打擊哄抬煤炭?jī)r(jià)格的違法行為；另一方面，5月份發(fā)布的綠電補(bǔ)貼，目前遲遲沒(méi)有被市場(chǎng)驗(yàn)證，情緒的搖擺越來(lái)越明顯。電力板塊肯定是容易出價(jià)值和機(jī)會(huì)的方向，大家可以多重視一下。

最后說(shuō)說(shuō)點(diǎn)位吧，上證指數(shù)回到疫情之前的平臺(tái)，即3200點(diǎn)-3300點(diǎn)區(qū)間。現(xiàn)在已經(jīng)到了這個(gè)區(qū)間，后面需要更多超預(yù)期的信息，把指數(shù)帶到俄烏沖突升級(jí)時(shí)的平臺(tái)。如果沒(méi)有，接下來(lái)的盤(pán)整區(qū)間就是上下100點(diǎn)左右，這種盤(pán)整態(tài)勢(shì)，可能會(huì)延續(xù)到二季度宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布，即7月15日的部分經(jīng)濟(jì)方面的數(shù)據(jù)。

好了，就說(shuō)這么多吧，祝各位周末愉快。

（本文內(nèi)容僅作為參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）