又一白酒巨頭擴(kuò)產(chǎn) 存量競(jìng)爭(zhēng)下酒企“內(nèi)卷”之戰(zhàn)打響

每經(jīng)記者 謝振宇    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 熊嘉楠    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 楊夏    

近日，白酒巨頭瀘州老窖（SZ000568，股價(jià)215.4元，市值3169.86億元）發(fā)布公告稱，公司決定實(shí)施瀘州老窖羅漢釀酒生態(tài)園提升改造項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資2.99億元，建設(shè)周期58個(gè)月。

在此之前，貴州茅臺(tái)（SH600519，股價(jià)1853元，市值2.33萬(wàn)億元）、五糧液（SZ000858，股價(jià)176.01元，市值6832億元）在內(nèi)的不少名酒企已相繼宣布擴(kuò)產(chǎn)。而在整個(gè)行業(yè)產(chǎn)量逐年下滑的背景下，近來(lái)各大名酒企紛紛“大手筆”擴(kuò)產(chǎn)增效，這背后的原因是什么？又是否會(huì)扭轉(zhuǎn)行業(yè)產(chǎn)量逐年下滑的態(tài)勢(shì)？

對(duì)此，相關(guān)行業(yè)分析人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)下，酒企相繼大手筆擴(kuò)產(chǎn)增效是對(duì)其優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能與儲(chǔ)能的擴(kuò)張，以應(yīng)對(duì)行業(yè)未來(lái)次高端與高端的競(jìng)爭(zhēng)。所以在此背景下，并不會(huì)扭轉(zhuǎn)行業(yè)產(chǎn)量下滑的態(tài)勢(shì)，對(duì)應(yīng)的白酒行業(yè)將會(huì)面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

名酒企相繼擴(kuò)產(chǎn)增效，核心產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)大

今年以來(lái)，已有不少酒企相繼宣布增產(chǎn)擴(kuò)能（見(jiàn)下圖）：

數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司公告，每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾哒?/p>

除了新擴(kuò)產(chǎn)的，不少酒企的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目正在進(jìn)行中。

2021年年報(bào)顯示，酒鬼酒（SZ000799，股價(jià)167.42元，市值544億元）“1.3萬(wàn)噸基酒庫(kù)項(xiàng)目”“303生產(chǎn)廠區(qū)”“202生產(chǎn)廠區(qū)”等項(xiàng)目在建；水井坊（SH600779，股價(jià)82.25元，市值401.7億元）計(jì)劃投資24.2億元的“水井坊邛崍全產(chǎn)業(yè)鏈基地”項(xiàng)目預(yù)計(jì)2023年竣工；口子窖（SH603589，股價(jià)54.35元，市值326.1億元）計(jì)劃投資13.6億元的“退城進(jìn)區(qū)搬遷2萬(wàn)噸大曲酒釀造提質(zhì)增效項(xiàng)目”在建；老白干酒（SH600559，股價(jià)25.42元，市值232.5億元）“衡水老白干四期制酒車間擴(kuò)建項(xiàng)目”、“武陵新廠區(qū)”、“孔府家退城進(jìn)園項(xiàng)目”在建。

從上述不難看出，此輪酒企擴(kuò)產(chǎn)增效規(guī)模大、涵蓋面廣，且均為名酒企。

白酒專家蔡學(xué)飛告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“名酒持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)是對(duì)于其優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能與儲(chǔ)能的擴(kuò)張，是為了適應(yīng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和中國(guó)酒類消費(fèi)的升級(jí)，同時(shí)，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)的中國(guó)酒行業(yè)在次高端與高端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。”

他認(rèn)為，以品牌文化、產(chǎn)區(qū)品類為特征的這種特色產(chǎn)能和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，實(shí)際上是長(zhǎng)期稀缺的，比如老酒、年份酒等，所以這種產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)谄放茖用媾c行業(yè)發(fā)展角度符合中國(guó)酒類消費(fèi)者品質(zhì)化消費(fèi)的進(jìn)程。

確實(shí)，從近年數(shù)據(jù)上來(lái)看，核心產(chǎn)區(qū)產(chǎn)銷逆勢(shì)增長(zhǎng)，產(chǎn)區(qū)概念尤為搶眼。

醬酒產(chǎn)區(qū)方面，貴州省統(tǒng)計(jì)局披露2021年白酒產(chǎn)量34.81萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)30.5%。濃香大省四川省2021年1-10月白酒產(chǎn)量288.5萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)4.9%；銷售收入2558.8億元，同比增長(zhǎng)14.6%，分別占全國(guó)的51.7%和54.5%。據(jù)四川省經(jīng)信委披露，川酒2021年?duì)I收3451億，同比增14%，川酒在全國(guó)白酒規(guī)模以上企業(yè)的營(yíng)收占比達(dá)57.2%，同比增8.4%。

此前，四川省經(jīng)信廳相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，在產(chǎn)量規(guī)模上，川酒要加速實(shí)現(xiàn)“兩瓶有其一”(即全國(guó)人民每喝兩瓶白酒，其中就有一瓶產(chǎn)自四川)的目標(biāo)，并爭(zhēng)取達(dá)到規(guī)模60%的全行業(yè)占比。

申港證券認(rèn)為，川酒占比持續(xù)提高，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“兩瓶有其一”的目標(biāo)。自2012年以來(lái)，川酒產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)的河南、山東、吉林、內(nèi)蒙古等省（區(qū)）產(chǎn)量占比下滑。至2021年，川酒產(chǎn)量達(dá)到381.2萬(wàn)千升，同比增3.7%，在全國(guó)白酒規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量同比下降0.59%的行業(yè)背景下逆勢(shì)增長(zhǎng)，川酒為代表的的核心產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

6月6日，貴州省人民政府印發(fā)《進(jìn)一步加快重大項(xiàng)目建設(shè)擴(kuò)大有效投資若干措施》?！洞胧访鞔_，要加快推進(jìn)新型工業(yè)化投資項(xiàng)目建設(shè)，加快新型工業(yè)化基金和新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金投放使用，上半年投放60%以上、使用率達(dá)60%以上。重點(diǎn)推進(jìn)茅臺(tái)3萬(wàn)噸醬香系列酒技改工程等新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目加快建設(shè)。

行業(yè)存量下降不可逆，酒企將面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)

除上述產(chǎn)區(qū)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化外，值得關(guān)注的是，我國(guó)白酒行業(yè)總產(chǎn)量已進(jìn)入下滑期。

申港證券分析師引述Datayes統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱，2004-2012年我國(guó)白酒產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，由331.28萬(wàn)千升增至1184.9萬(wàn)千升，隨后進(jìn)入5年的平臺(tái)期，總產(chǎn)量相對(duì)穩(wěn)定。自2015年我國(guó)白酒產(chǎn)量達(dá)到峰值1211.4萬(wàn)千升后，近年來(lái)已呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，至2021年全年產(chǎn)量?jī)H有617.6萬(wàn)千升。

而在酒企紛紛擴(kuò)產(chǎn)下，是否會(huì)扭轉(zhuǎn)產(chǎn)量下滑的態(tài)勢(shì)？對(duì)此，蔡學(xué)飛告訴記者：“中國(guó)酒行業(yè)絕對(duì)存量的下降是不可逆的。目前來(lái)看，以中低端、低端產(chǎn)能依然會(huì)被逐漸淘汰掉。”

那么在此背景下，隨著名酒企的相繼擴(kuò)產(chǎn)業(yè)內(nèi)酒企競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇尤其是對(duì)尾部酒企的擠壓會(huì)更大。

蔡學(xué)飛說(shuō)道：“中國(guó)酒行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈是必然的，行業(yè)很早就進(jìn)入了存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，呈此消彼長(zhǎng)的擠壓式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。一線名酒、區(qū)域強(qiáng)勢(shì)名酒不斷跨區(qū)域發(fā)展，進(jìn)行渠道下沉，進(jìn)一步利用自己的品牌與品質(zhì)優(yōu)勢(shì)，掠奪區(qū)域酒企的渠道與市場(chǎng)與消費(fèi)者資源，這個(gè)是不可逆的。”

白酒專家肖竹青表示認(rèn)同，他說(shuō)道：“強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者更弱。貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等強(qiáng)勢(shì)品牌，通過(guò)幾十年積累的品牌效應(yīng)、控量漲價(jià)、加大終端市場(chǎng)投入、占領(lǐng)更多消費(fèi)圈層等方式，獲得了很多的渠道資源及消費(fèi)者資源。這樣也會(huì)進(jìn)一步擠壓區(qū)域名酒和區(qū)域中小酒廠的市場(chǎng)份額。”

而對(duì)于其他酒企的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，蔡學(xué)飛則認(rèn)為：“除了一線名酒，有規(guī)模、有產(chǎn)能、有文化的名酒企、區(qū)域強(qiáng)勢(shì)酒企、有特色的酒企也會(huì)長(zhǎng)期存在，畢竟白酒是傳統(tǒng)文化的載體和區(qū)域民俗文化的表現(xiàn)，它的發(fā)展應(yīng)該是多元的。”

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