承諾期后業(yè)績“變臉”，應(yīng)收賬款占營收比例超7成?? 貝瑞基因稱公司業(yè)績真實(shí)可信

每經(jīng)記者 陳星    每經(jīng)編輯 魏官紅    

2019年至今，貝瑞基因連續(xù)三年發(fā)布年報(bào)后，都收到監(jiān)管部門的問詢函。

2017年，貝瑞基因借殼天興儀表上市，被稱為“基因檢測(cè)第一股”。上市時(shí)，貝瑞基因原股東許下三年業(yè)績承諾，期滿后，貝瑞基因以100.8%的成績“踩線”達(dá)標(biāo)。但2020年起，貝瑞基因的業(yè)績就開始急轉(zhuǎn)直下，2020年凈利潤同比下滑超4成，去年則由盈轉(zhuǎn)虧。

公司業(yè)績“變臉”引發(fā)深交所關(guān)注，后者問詢重點(diǎn)包括貝瑞基因前期業(yè)績的真實(shí)性，以及多個(gè)大客戶應(yīng)收賬款高企等問題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，貝瑞基因多年來的兩大客戶分別是湖南家輝生物技術(shù)有限公司及關(guān)聯(lián)方福建和瑞基因科技有限公司（以下簡稱福建和瑞）。前者旗下?lián)碛幸患壹逸x遺傳?？漆t(yī)院，后者則是主營腫瘤早篩等業(yè)務(wù)的貝瑞基因參股子公司。近年來，二者為貝瑞基因貢獻(xiàn)了超10億的營收，但同時(shí)存在大額應(yīng)收賬款。去年，貝瑞基因還對(duì)湖南家輝的應(yīng)收賬款做了單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，導(dǎo)致公司壞賬準(zhǔn)備大幅增長。

同時(shí)，公司近年來應(yīng)收賬款持續(xù)攀升且占營收比例逐年升高。2017年至2021年末，貝瑞基因的應(yīng)收賬款分別是5.14億元、6.46億元、8.40億元、10.70億元和11.03億元，占公司當(dāng)年總營收的比重分別為43.89%、44.86%、51.92%、69.48%和77.57%。

5月19日，貝瑞基因?qū)?021年年報(bào)問詢函進(jìn)行了回復(fù)，解釋了問詢函中提到的多個(gè)問題。

業(yè)績承諾到期后“掉頭向下” 應(yīng)收帳款持續(xù)攀升

2021年年報(bào)發(fā)布半個(gè)月之后，貝瑞基因又收到了深交所的問詢函。問詢重點(diǎn)是貝瑞基因近兩年的業(yè)績“大變臉”。

2021年，貝瑞基因?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入14.22億元，同比下滑7.67%；歸母凈利潤-1.11億元，同比大幅下滑152.60%。這是貝瑞基因在完成借殼上市業(yè)績承諾后連續(xù)第二年業(yè)績大幅下滑。2020年，也就是貝瑞基因完成業(yè)績承諾的次年，公司業(yè)績即出現(xiàn)掉頭下跌跡象。當(dāng)年，公司歸母凈利潤同比下降超4成。

據(jù)此，深交所要求年審會(huì)計(jì)師結(jié)合貝瑞基因在業(yè)績承諾期后凈利潤大幅下滑、由盈轉(zhuǎn)虧的情形，說明公司前期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確等。

2017年，貝瑞基因借殼天興儀表上市，借殼時(shí)，原股東許下業(yè)績承諾。根據(jù)貝瑞基因交出的成績單，2017年至2019年，貝瑞基因業(yè)績承諾完成比例為101.88%、103.41%、98.19%，最終以業(yè)績承諾的100.80%“踩線”達(dá)標(biāo)。

但之后，貝瑞基因出現(xiàn)了業(yè)績“變臉”。

貝瑞基因主營業(yè)務(wù)為以高通量測(cè)序技術(shù)為基礎(chǔ)的基因檢測(cè)服務(wù)和設(shè)備、試劑銷售。以無創(chuàng)產(chǎn)前基因檢測(cè)（NIPT）為主的醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)是公司主要收入來源。

分業(yè)務(wù)來看，2021年，貝瑞基因醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)收入約5.07億元，同比減少15.20%，該業(yè)務(wù)毛利率也較上年同期下降7.39個(gè)百分點(diǎn)。公司在年報(bào)中稱，包括醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)在內(nèi)的臨床業(yè)務(wù)整體收入下降的原因?yàn)楣境墒炱诋a(chǎn)品檢測(cè)服務(wù)價(jià)格呈下降趨勢(shì)，疊加新冠疫情反復(fù)使醫(yī)院診療人數(shù)恢復(fù)不穩(wěn)定；本期新冠檢測(cè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比下降。

此外，貝瑞基因的基礎(chǔ)科研服務(wù)收入約為3.14億元，同比減少24.08%，毛利率則較上年同期下降22.45個(gè)百分點(diǎn)。公司稱，該部分收入下降是客戶前期研究項(xiàng)目結(jié)題，階段性科研服務(wù)采購減少所致。

而在解釋2020年業(yè)績?yōu)楹蜗禄瑫r(shí)，公司將新冠疫情列為重要因素。

但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者研究發(fā)現(xiàn)，在新冠疫情開始前的2019年，貝瑞基因的主要業(yè)務(wù)——醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)已出現(xiàn)下滑。當(dāng)年，公司醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)收入為6.44億元，同比下滑16.12%。

另外，公司的基礎(chǔ)科研服務(wù)毛利率也在近年來經(jīng)歷了“過山車”式的波動(dòng)，從2017年時(shí)的30.12%提升至2019年的58.01%，又跌至2021年的32.72%。

基礎(chǔ)科研服務(wù)毛利率變化 圖片來源：Wind截圖

記者還注意到，與同行企業(yè)比較，2017年至2019年，貝瑞基因的基礎(chǔ)科研服務(wù)毛利率水平也呈現(xiàn)出相反的變化趨勢(shì)。

圖片來源：公司回復(fù)2019年年報(bào)問詢函公告截圖

借殼上市以來，貝瑞基因的應(yīng)收賬款節(jié)節(jié)攀升，占公司總營收的比重也逐步升高。2017年末至2021年末，公司應(yīng)收賬款分別是5.14億元、6.46億元、8.40億元、10.70億元和11.03億元，占公司當(dāng)年總營收的比重分別為43.89%、44.86%、51.92%、69.48%和77.57%。而同行業(yè)企業(yè)中，2021年，華大基因和達(dá)安基因的應(yīng)收帳款占公司總營收的比重分別為17.96%和29.49%，低于貝瑞基因水平。

5月19日，貝瑞基因在公告中就前期經(jīng)營數(shù)據(jù)真實(shí)性、部分業(yè)績數(shù)據(jù)變動(dòng)等問題進(jìn)行了回復(fù)。以醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)收入下降為例，公司表示，由于公司主要產(chǎn)品步入成熟階段，醫(yī)療機(jī)構(gòu)傾向自主采購試劑進(jìn)行樣本檢測(cè)，公司的醫(yī)學(xué)檢測(cè)服務(wù)模式逐漸向試劑銷售模式轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致該部分收入有所下降。而基礎(chǔ)科研服務(wù)在報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生毛利率波動(dòng)的主要原因則包括福建和瑞采購的科研服務(wù)階段性減少，其減少的科研服務(wù)毛利率又高于其他普通科研項(xiàng)目，造成公司科研服務(wù)整體毛利率降低。

大客戶近5年貢獻(xiàn)收入超7億 壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方式變更遭問詢

雖然公司在回復(fù)函中提到，截至去年底，公司完成業(yè)績承諾期間應(yīng)收帳款收回超8成，但應(yīng)收帳款高企還是給貝瑞基因帶來一定隱患。

2021年末，貝瑞基因應(yīng)收賬款賬面余額12.63億元，同比增長7.41%。壞賬準(zhǔn)備余額1.60億元，同比增長50.48%。其中，按單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款賬面余額為2.67億元，同比增長1576.73%，壞賬準(zhǔn)備余額0.87億元，同比增長446.96%。

公司壞賬準(zhǔn)備大幅增長，一大原因是將湖南家輝生物技術(shù)有限公司（以下簡稱湖南家輝）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備由組合計(jì)提調(diào)整為單項(xiàng)計(jì)提。

湖南家輝成立于2009年，注冊(cè)資金200萬元，其下屬有一家名為家輝遺傳?？漆t(yī)院的分支機(jī)構(gòu)。根據(jù)資產(chǎn)重組時(shí)的數(shù)據(jù)，2014年至2016年，湖南家輝均為貝瑞和康（貝瑞基因前身）的第一大客戶，高峰時(shí)期曾為貝瑞和康貢獻(xiàn)了近一半的收入。同時(shí)，湖南家輝在貝瑞和康的應(yīng)收賬款期末余額中名列第一。

借殼上市后，湖南家輝依然是貝瑞基因的大客戶。2017年至2020年，貝瑞基因與湖南家輝的交易金額分別為2.37億元、1.80億元、1.67億元和1.20億元，對(duì)應(yīng)期末應(yīng)收賬款余額則為1.17億元、1.25億元、1.72億元和2.11億元。

2018年至2020年貝瑞基因向湖南家輝銷售金額與應(yīng)收賬款金額 圖片來源：公告截圖

2020年開始，湖南家輝開始出現(xiàn)一年以上的應(yīng)收帳款。但截至2021年期末，湖南家輝的應(yīng)收賬款期末余額為2.35億元，仍為第一。

貝瑞基因曾在2021年7月的一封回復(fù)函中表示，公司與湖南家輝始終保持良好合作關(guān)系，相關(guān)款項(xiàng)在公司可控范圍之內(nèi)，具有合理性。但2021年，貝瑞基因就對(duì)持有的湖南家輝應(yīng)收賬款部分計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。公司稱，單項(xiàng)計(jì)提的減值準(zhǔn)備合計(jì)為8725.6萬元，主要系公司對(duì)持有的客戶應(yīng)收賬款進(jìn)行了綜合分析認(rèn)為存在減值風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)將難以收回。其中，對(duì)湖南家輝計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備5526.4萬元。

圖片來源：公司2021年年報(bào)截圖

一位審計(jì)行業(yè)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，將計(jì)提方式改為單項(xiàng)計(jì)提一般是因?yàn)閼?yīng)收帳款方出現(xiàn)了某些特殊情況或風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致賬款存在難以收回的可能，進(jìn)而進(jìn)行單項(xiàng)計(jì)提。單項(xiàng)計(jì)提的比例一般也會(huì)高于組合計(jì)提。

貝瑞基因在最新的回復(fù)中表示，在積極催收的情況下，湖南家輝的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度仍然呈逐年放緩趨勢(shì)，公司認(rèn)為整體風(fēng)險(xiǎn)可控，但仍采取組合計(jì)提壞賬不滿足謹(jǐn)慎性原則。

記者注意到，按照公告披露的湖南家輝歷年回款系數(shù)，從2018年至2021年，湖南家輝的回款系數(shù)（本期回款/（上期應(yīng)收余額+本期發(fā)生額））從61.37%逐年降低至26.07%。截至上述問詢函回復(fù)日，湖南家輝的應(yīng)收賬款余額仍有2.36億元。

借殼上市當(dāng)月成立參股子公司 成立后連續(xù)三年采購額超當(dāng)年?duì)I收

貝瑞基因多年來的另一大客戶為關(guān)聯(lián)方福建和瑞。

福建和瑞由貝瑞基因于2017年8月設(shè)立，即借殼上市落地當(dāng)月設(shè)立。引入多名投資者后，福建和瑞為貝瑞基因的參股子公司。福建和瑞主要業(yè)務(wù)包括腫瘤中晚期檢測(cè)、腫瘤早篩早診，其肝癌早篩產(chǎn)品—“萊思寧”已以服務(wù)模式商業(yè)化落地，截至2021年報(bào)告期末時(shí)，正在推進(jìn)醫(yī)療器械注冊(cè)申報(bào)。

福建和瑞成立后，即開始向貝瑞基因進(jìn)行大額采購。2018年、2019年和2020年，福建和瑞的營業(yè)收入分別為6230.31萬元、1.21億元、1.29億元。而同期，貝瑞基因?qū)Ω＝ê腿鸬匿N售額分別為1.46億元、2.28億元、1.80億元。連續(xù)三年，福建和瑞的采購額都高于其當(dāng)期營收。

去年，貝瑞基因曾對(duì)此給出了解釋——福建和瑞采購金額大于營業(yè)收入主要是因其腫瘤早篩研發(fā)項(xiàng)目大量投入所致。

與湖南家輝類似，福建和瑞也出現(xiàn)了應(yīng)收賬款較高的情況。截至2020年末，貝瑞基因?qū)Ω＝ê腿饝?yīng)收賬款賬面余額為1.92億元，同比增長599.60%。公司曾表示，福建和瑞主要客戶為醫(yī)院，后者受新冠疫情影響回款速度變慢，致福建和瑞資金承壓。公司同時(shí)稱，隨著福建和瑞新一輪融資完成，福建和瑞將及時(shí)與公司進(jìn)行結(jié)算，該款項(xiàng)預(yù)計(jì)在2021年內(nèi)收回。

但該款項(xiàng)似乎未在公司預(yù)計(jì)時(shí)間內(nèi)收回，2021年，貝瑞基因?qū)Ω＝ê腿饝?yīng)收賬款期末余額為1.64億元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，貝瑞基因披露，在福建和瑞的應(yīng)收帳款余額中，一年以內(nèi)賬款為7067萬元，一至兩年賬款則為9354萬元，今年1至4月，貝瑞基因已收回9372萬元。

圖片來源：公司2021年年報(bào)問詢函截圖

深交所要求公司說明福建和瑞的應(yīng)收賬款賬齡，并說明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額是否充分準(zhǔn)確等。

設(shè)備關(guān)鍵部件依賴對(duì)外采購 

在產(chǎn)前無創(chuàng)基因檢測(cè)領(lǐng)域，貝瑞基因與華大基因并稱為兩大龍頭，合計(jì)占有近70%的市場(chǎng)份額。但對(duì)比華大基因2021年67.66億元的營收和14.62億元的凈利潤，貝瑞基因的業(yè)績被大幅拉開。

刨除新冠檢測(cè)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，華大基因的生育健康基礎(chǔ)研究和臨床應(yīng)用服務(wù)收入也較為穩(wěn)定。2019年、2020年和2021年分別實(shí)現(xiàn)收入11.76億元、11.78億元和11.92億元，遠(yuǎn)超貝瑞基因醫(yī)學(xué)檢測(cè)業(yè)務(wù)規(guī)模，且增長較為穩(wěn)定。

作為貝瑞基因業(yè)務(wù)中的其他重要組成部分，設(shè)備與試劑銷售近年來也為公司業(yè)績做出了貢獻(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年，公司設(shè)備銷售實(shí)現(xiàn)收入1.17億元，較上年同期增長42.48%；試劑銷售實(shí)現(xiàn)收入4.31億元，占公司當(dāng)期收入的30.28%。

但貝瑞基因的設(shè)備銷售毛利率并不高，去年僅有9.62%。這是由于貝瑞基因銷售的測(cè)序儀部件及部分測(cè)序試劑原料中有大量是從基因測(cè)序龍頭企業(yè)Illumina采購而來。

2021年年報(bào)顯示，2019年至2021年貝瑞基因向Illumina采購金額分別為4.57億元、4.83億元、6.68億元，占當(dāng)期采購總額35.27%、36.03%、58.79%。

就此，深交所要求貝瑞基因說明與Illumina的合作模式以及設(shè)備銷售業(yè)務(wù)毛利率較低等情形，說明公司在設(shè)備產(chǎn)品制造過程中承擔(dān)的具體環(huán)節(jié)等。

公司在回復(fù)中提到，其從Illumina采購的NextSeq CN500硬件部分包括：主機(jī)模塊、光學(xué)模塊、單板計(jì)算機(jī)模塊等部件。公司將設(shè)備備件購入后，承擔(dān)設(shè)備組裝、調(diào)試、安全測(cè)試、質(zhì)檢、系統(tǒng)配置、置入軟件等工作制作產(chǎn)成品并承擔(dān)成品安裝、售后等相關(guān)工作。而軟件部分則由公司自主研發(fā)。

值得注意的是，銷售Illumina設(shè)備或還存在一定隱憂。

由于基因檢測(cè)設(shè)備系統(tǒng)往往具有封閉性，即試劑必須采用設(shè)備原廠商生產(chǎn)的產(chǎn)品，這是否會(huì)導(dǎo)致貝瑞基因在試劑銷售業(yè)務(wù)中也扮演的是中間商角色？記者注意到，在貝瑞基因的在售試劑產(chǎn)品中，NextSeq CN500高通量測(cè)序試劑盒和NextSeq CN500中通量測(cè)序試劑盒均標(biāo)注為“與Illumina合作的測(cè)序試劑，其性能等同于Illumina”。

針對(duì)相關(guān)問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期將采訪提綱發(fā)送至了貝瑞基因方面，對(duì)方工作人員表示，“由于將回復(fù)深交所問詢函件，不對(duì)采訪作單獨(dú)回復(fù)”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-501514500