恒林股份研報(bào)：大家居&品牌化戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，未來增長可期【東北證券】

每經(jīng)AI快訊，5月17日東北證券“東北證券研究所”公眾號發(fā)布了恒林股份研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：多品類協(xié)同增長，內(nèi)銷和自有品牌增長亮眼；去年毛利率同比下降，一季度凈利率環(huán)比改善；持續(xù)推進(jìn)大家居+品牌化戰(zhàn)略，擬收購永裕家居拓展新增長極。

盈利預(yù)測：根據(jù)財(cái)報(bào)調(diào)整盈利預(yù)測和目標(biāo)價(jià)，預(yù)計(jì)2022年-2024年歸母凈利潤分別為4.21億元/ 5.01億元/ 5.89億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為9.3x/ 7.9x/ 6.7x。維持“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：海外需求下降，原材料價(jià)格上漲，海運(yùn)費(fèi)及人民幣匯率波動。

(記者 湯輝)

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