2021物業(yè)年報盤點·規(guī)模｜16家上市物企在管面積破1億平米，擴張戰(zhàn)場轉(zhuǎn)移至“第三方外拓”

每經(jīng)記者 黃婉銀    每經(jīng)編輯 魏文藝    

即便規(guī)模擴張已不再是物業(yè)企業(yè)的頭等大事，但頭部效應(yīng)愈加明顯的趨勢仍然在繼續(xù)。

2021年，在管面積突破1億平方米的上市物業(yè)企業(yè)已增至16家。中指研究院統(tǒng)計顯示，2021年TOP10物業(yè)企業(yè)管理面積均值達(dá)3.55億平方米，是百強企業(yè)均值的6.2倍，市場份額提升至12.84%，頭部效應(yīng)凸顯。

近幾年，物業(yè)行業(yè)頻繁的收并購以及“大魚吃大魚”現(xiàn)象的出現(xiàn)，進一步擴大了頭部物業(yè)企業(yè)的市場份額。在房企母公司增速大幅放緩的當(dāng)下，物業(yè)企業(yè)亦在加速發(fā)展獨立第三方拓展能力，開拓新市場，以增強獨立性，擺脫母公司依賴。

而隨著資本市場和并購市場回歸理性，物業(yè)企業(yè)今年特別強調(diào)在收并購擴張上的謹(jǐn)慎及聚焦性。換言之，不同物業(yè)企業(yè)對規(guī)模擴張產(chǎn)生了不同側(cè)重點，對經(jīng)營質(zhì)量、經(jīng)營坪效的重視度已超過規(guī)模本身。

在管面積頭部效應(yīng)明顯加劇

據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，2021年百強物業(yè)企業(yè)管理面積達(dá)到5692.98萬平方米，同比增速達(dá)16.69%；合約管理面積增至7683.63萬平方米，高出管理面積近2000萬平方米，奠定了未來增長的堅實基礎(chǔ)。市場份額方面，百強企業(yè)市占率上升至52.31%，較上年增長2.60個百分點。

其中，TOP10物業(yè)企業(yè)管理面積均值達(dá)3.55億平方米，是百強企業(yè)均值的6.2倍，市場份額提升至12.84%。從增速方面看，TOP10企業(yè)在如此高基數(shù)的基礎(chǔ)上仍然實現(xiàn)了34.23%的同比增速，高出百強企業(yè)同比增速17.54個百分點，遠(yuǎn)遠(yuǎn)拉開與百強企業(yè)整體的差距。

數(shù)據(jù)來源：中指研究院

具體到企業(yè)來看，2021年雅生活在管面積為4.89億平方米，同比上漲30.4%（未經(jīng)審核）；保利物業(yè)在管面積約4.65億平方米，同比增長22.41%；合景悠活在管面積為2.06億平方米，同比增長395%。

總體來看，去年上市物業(yè)公司已有16家在管面積突破1億平方米，其中2021年首次突破1億平方米在管面積的是合景悠活、新大正、時代鄰里。除此之外，正在IPO途中的萬物云和龍湖智創(chuàng)生活的在管面積分別為7.85億平方米和2.64億平方米。

“在近幾年的發(fā)展中，上市物企在市場并購、擴張上的動作，導(dǎo)致市場上的競爭壓力不斷加大。”4月27日，第一太平戴維斯華南區(qū)物業(yè)及資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人、高級董事何振宇在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者電話采訪時表示，大量的物業(yè)企業(yè)為了能夠達(dá)到經(jīng)濟指標(biāo)，除了傳統(tǒng)的物業(yè)管理板塊，會不斷通過多種服務(wù)模式不斷擴張，增加管理項目與管理面積，以達(dá)到增加營業(yè)收入的目的。未來，物企在管面積的繼續(xù)擴張也是必然趨勢。

值得注意的是，2021年部分物業(yè)企業(yè)在管面積之所以能實現(xiàn)大幅度增長，一方面是大規(guī)模的收并購所致，另一方面則是因為在加大第三方外拓力度。

數(shù)據(jù)來源：中指研究院

在收并購方面，作為2021年的“并購?fù)?rdquo;，碧桂園服務(wù)的合同管理面積達(dá)到了15.2億平方米（包含“三供一業(yè)”），新增6.2億平方米；合景悠活則因為并購了雪松智聯(lián)、上海申勤等物業(yè)公司，在管面積實現(xiàn)了翻倍增長；今年年初，華潤萬象生活先后收購了禹洲物業(yè)、中南服務(wù)，新增在管面積7248萬平方米。

何振宇認(rèn)為，2022年的物業(yè)收并購市場仍會保持一定的趨勢。因為行業(yè)的市場格局仍較為分散且競爭較大，擴規(guī)模、提高市場占有率仍是物企重要的訴求之一。房地產(chǎn)行業(yè)變局加速了物業(yè)企業(yè)并購市場優(yōu)質(zhì)標(biāo)的入市，并購標(biāo)的從中小型物企、獨立第三方物企向地產(chǎn)旗下物企、頭部企業(yè)、上市企業(yè)、擬上市物企演變，物管行業(yè)格局的轉(zhuǎn)變也標(biāo)志著行業(yè)逐漸邁向理性和成熟。

第三方外拓市場競爭白熱化

2021年可以稱得上是近幾年物業(yè)行業(yè)的收并購大年。

據(jù)中指研究院統(tǒng)計，2021年百強企業(yè)新增管理面積中超過半數(shù)來源于第三方項目，并購為首要驅(qū)動力。地產(chǎn)變局加速百強企業(yè)并購節(jié)奏，并購擴張迎來戰(zhàn)略機遇期。百強企業(yè)共發(fā)生超百宗并購案例，交易金額近400億元，涉及約10億平方米管理面積，創(chuàng)歷史新高。

不過，進入2022年，物業(yè)行業(yè)的收并購風(fēng)向似乎有所轉(zhuǎn)變。碧桂園服務(wù)首席財務(wù)官、聯(lián)席公司秘書黃鵬在3月29日的2021年度業(yè)績會上表示，碧桂園服務(wù)大規(guī)模收并購時間、以追求規(guī)模和合約疊加的時代應(yīng)該說已經(jīng)過去了。在今年和未來一段時間里面，將重點是以補短板（為目標(biāo)）來進行并購，比如在商業(yè)、商寫、生活服務(wù)等方面將進一步加強。

何振宇分析認(rèn)為，隨著資本市場回歸理性，物業(yè)企業(yè)對于規(guī)模擴張有了新的布局。在不少物業(yè)企業(yè)已經(jīng)在規(guī)模之外，逐漸加強對經(jīng)營質(zhì)量、經(jīng)營坪效的重視度。比如，規(guī)模擴張的時候物業(yè)企業(yè)更加重視區(qū)域布局和城市深耕度；在構(gòu)建服務(wù)體系、規(guī)范服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的時候更重視客戶研究，重視業(yè)主滿意度；更多的企業(yè)則將品質(zhì)管理作為內(nèi)部管理的重中之重。

時代鄰里執(zhí)行董事兼財務(wù)管理中心總經(jīng)理周銳在4月1日舉行的2021年度業(yè)績會上指出，隨著去年房地產(chǎn)市場的調(diào)整，物業(yè)管理行業(yè)獲得了很多收并購的機會，資本方面慢慢回歸了價值，時代鄰里的態(tài)度會更加審慎。“我們認(rèn)為，低成本高質(zhì)量的擴張是一個企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展之道，除了收并購方式外，我們同步關(guān)注自身拓展能力的打造和建設(shè)。”

收并購只是一時之道，在房企母公司增速大幅放緩的當(dāng)下，物業(yè)企業(yè)亦在加速發(fā)展獨立第三方拓展能力，開拓新市場，以增強獨立性，擺脫母公司依賴。在近期的業(yè)績會上，多家物業(yè)企業(yè)高管都表示“未來將以自主拓展為主，收并購為輔”。

諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心統(tǒng)計顯示，50家物企中有32家公布了第三方拓展數(shù)據(jù)，2021年32家物企第三方在管面積占比由49%提升至59.9%，擴大了10.86個百分點。

碧桂園服務(wù)2021年年內(nèi)新增第三方品牌外拓合約管理面積約為8400萬平方米，雅生活第三方外拓新增合約面積近7000萬平方米（不含收并購）；合景悠活全年第三方外拓近2000萬平方米。時代鄰里則提出，2022年目標(biāo)要做到2500萬平方米的第三方拓展增長。

“在第三方外拓中要注重要點，解決痛點，這是一個關(guān)乎物企在商業(yè)拓展上的重點問題，從客戶需求出發(fā)，才是在市場立足的根本。”何振宇告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，物業(yè)企業(yè)開拓市場上的難點是新入市的房地產(chǎn)項目減少和減緩，而行業(yè)內(nèi)市場競爭卻在不斷加劇，利潤不斷壓縮。

嘉和家業(yè)物業(yè)服務(wù)研究院表示，隨著市場化進程的推進，物企第三方項目占比提升，競標(biāo)過程中物業(yè)企業(yè)會對收費標(biāo)準(zhǔn)做出小幅調(diào)整，一定程度上使第三方項目利潤略低于母公司交付。

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