平安證券首予千味央廚推薦評級：兼具確定性與成長性的速凍面米制品B端龍頭

每經(jīng)AI快訊，平安證券04月26日發(fā)布研報稱，首予千味央廚（001215.SZ，最新價：46.87元）推薦評級。評級理由主要包括：1）具備思念專業(yè)基因，深耕餐飲速凍面米市場；2）以場景為導(dǎo)向挖掘大單品空間，擴(kuò)品類邏輯持續(xù)驗證；3）大B驅(qū)動新品研發(fā)，強(qiáng)研發(fā)能力構(gòu)筑護(hù)城河；4）直營為基石，燈塔效應(yīng)助力客戶拓展；5）加強(qiáng)經(jīng)銷渠道管理，擴(kuò)大增長空間。風(fēng)險提示：1）食品安全風(fēng)險：公司生產(chǎn)的速凍食品生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)眾多，若出現(xiàn)食品安全問題，可能會對公司聲譽及業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。2）餐飲業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期：疫情導(dǎo)致消費能力與消費需求下降，對餐飲行業(yè)造成較大沖擊，餐飲行業(yè)復(fù)蘇仍面臨較多挑戰(zhàn)，復(fù)蘇節(jié)奏存在不確定性。3）大客戶風(fēng)險：公司大客戶占比較高，其中百勝中國及其關(guān)聯(lián)方占公司的營收比例超20%，大客戶的經(jīng)營風(fēng)險間接影響公司對大客戶的銷售額。4）行業(yè)競爭加劇：隨著餐飲供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鋈萘坎粩鄶U(kuò)大，或有其他潛在競爭者進(jìn)入本行業(yè)，存在市場競爭加劇的風(fēng)險。5）原材料價格波動風(fēng)險：公司生產(chǎn)所需的主要原材料為面粉、食用油等大宗農(nóng)產(chǎn)品，原材料成本約占營業(yè)成本的75%，原材料價格波動或影響公司盈利能力。

AI點評：千味央廚近一個月獲得4份券商研報關(guān)注，買入2家，增持1家，平均目標(biāo)價為48.6元，與最新價46.87元相比，高1.73元，目標(biāo)均價漲幅3.69%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——員工走了一半、業(yè)績還大虧，房產(chǎn)中介的中介現(xiàn)在也不掙錢了

(記者 蔡鼎)

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