太平洋證券第一大股東所持7.44億股將被拍賣，評估價(jià)高達(dá)21.58億元！起拍價(jià)打八折能否出手？

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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4月25日晚間，太平洋證券發(fā)布公告稱，收到第一大股東嘉裕投資轉(zhuǎn)發(fā)的北京市第二中級人民法院作出的《拍賣通知》，拍賣標(biāo)的為嘉裕投資持有的太平洋證券7.44億股，占太平洋證券總股本的10.92%。據(jù)悉，因嘉裕投資未按判決要求按期償還華創(chuàng)證券保證金、利息等相關(guān)費(fèi)用，華創(chuàng)證券向法院申請強(qiáng)制執(zhí)行。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)獲悉，本次拍賣的太平洋證券7.44億股，評估價(jià)為21.58億元，評估單價(jià)為2.90元/股；起拍價(jià)為17.26億元，起拍單價(jià)為2.32元/股，相當(dāng)于評估價(jià)打八折。4月25日，太平洋證券收盤價(jià)為2.66元/股。

太平洋證券第一大股東持有股份將被拍賣

4月25日晚間，太平洋證券發(fā)布公告稱，近日，公司收到第一大股東北京嘉裕投資有限公司（以下簡稱“嘉裕投資”）轉(zhuǎn)發(fā)的北京市第二中級人民法院作出的《拍賣通知》，獲悉嘉裕投資所持本公司股份將被司法拍賣。

具體拍賣情況為：北京市第二中級人民法院將于2022年5月26日10時(shí)至2022年5月27日10時(shí)止（延時(shí)的除外）在北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺上公開拍賣嘉裕投資持有的太平洋證券7.44億股股份，占太平洋證券總股本的10.92%。上述股份已全部被司法凍結(jié)。

對于股份拍賣原因，太平洋證券表示，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，華創(chuàng)證券以嘉裕投資為被告向法院提起訴訟。2021年10月，北京市第二中級人民法院作出（2021）京02民初288號《民事判決書》。因嘉裕投資未按判決要求按期償還華創(chuàng)證券保證金、利息等相關(guān)費(fèi)用，華創(chuàng)證券向法院申請強(qiáng)制執(zhí)行。

記者了解到，法院判決結(jié)果為：一、嘉裕投資于判決生效后十日內(nèi)向華創(chuàng)證券償付保證金15億元及利息（自2019年11月21日起至款付清之日止，以15億元尚未償付部分為基數(shù)，按年利率8%計(jì)算，其中嘉裕投資于2020年8月17日償還的5000萬元自利息中予以扣除）。二、嘉裕投資于判決生效后十日內(nèi)向華創(chuàng)證券支付違約金（自2020年8月15日起至款付清之日止，以15億元尚未償付部分為基數(shù)，按年利率7%計(jì)算）；三、嘉裕投資于判決生效后十日內(nèi)向華創(chuàng)證券支付訴訟保全責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)損失119.23萬元；四、華創(chuàng)證券對嘉裕投資持有的太平洋證券5.81億股股份拍賣、變賣所得價(jià)款在上述判決第一至三項(xiàng)確定的嘉裕投資債務(wù)范圍內(nèi)享有優(yōu)先受償權(quán)。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓追溯至2019年

2019年11月15日，華創(chuàng)陽安全資子公司華創(chuàng)證券與嘉裕投資簽署了相關(guān)協(xié)議，華創(chuàng)證券擬22億元受讓嘉裕投資持有的太平洋證券部分股權(quán)。協(xié)議簽署后，華創(chuàng)證券按協(xié)議約定向嘉裕投資支付了15億元的保證金，嘉裕投資將持有的5.81億股太平洋證券股份質(zhì)押給華創(chuàng)證券。

不過，時(shí)隔半年，即2020年6月3日，華創(chuàng)陽安公告表示，鑒于交易環(huán)境發(fā)生了較大變化，經(jīng)雙方友好協(xié)商一致，擬終止本次交易。值得一提的是，對于終止的具體原因，也曾引起證監(jiān)會的關(guān)注。證監(jiān)會在華創(chuàng)陽安非公開發(fā)行股票申請文件二次反饋意見中指出：2020年6月交易環(huán)境的哪些具體事項(xiàng)發(fā)生變化，導(dǎo)致雙方必須終止協(xié)議？為何距離簽署之日起超過半年之后才終止協(xié)議？

對此，華創(chuàng)陽安曾回復(fù)稱，自2020年新冠疫情暴發(fā)后，審計(jì)現(xiàn)場工作難度較大，且嘉裕投資未能有效協(xié)調(diào)、組織、配合，導(dǎo)致盡調(diào)工作未能充分開展，審計(jì)程序不能有效執(zhí)行。另外，雙方對初步盡調(diào)發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)未能達(dá)成一致意見，且交易期間，標(biāo)的公司發(fā)生合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事件，受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施。

終止此次交易，嘉裕投資應(yīng)按約定返還華創(chuàng)證券支付的保證金及利息，但嘉裕未能按協(xié)議約定如期履行還款義務(wù)，僅償還5000萬元。

因此，華創(chuàng)證券向北京市第一中級人民法院申請對嘉裕投資資產(chǎn)進(jìn)行訴前財(cái)產(chǎn)保全，法院已對嘉裕投資持有的3.49億股太平洋證券股份實(shí)施凍結(jié)（包括尚未質(zhì)押的1.63億股以及已質(zhì)押的1.86億股），即華創(chuàng)證券已質(zhì)押或凍結(jié)了嘉裕投資持有太平洋證券全部股份共計(jì)7.44億股。

7.44億股評估價(jià)21.58億元

就在太平洋證券披露前述公告后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，北京產(chǎn)權(quán)交易所更為詳細(xì)地披露了本次拍賣的關(guān)鍵信息——拍賣價(jià)格。

根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所拍賣公告顯示，嘉裕投資持有的太平洋證券7.44億股評估價(jià)為21.58億元，評估單價(jià)為2.90元/股；起拍價(jià)為17.26億元，起拍單價(jià)為2.32元/股。4月25日，太平洋證券收盤價(jià)為2.66元/股。

圖片來源：北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站

據(jù)悉，本次太平洋證券市場價(jià)值即2022年3月24日至2022年4月22日收盤價(jià)均價(jià)，每股2.90元乘以股票總數(shù)（7.44億股）乘以80%作為起拍價(jià)。此外，本次拍賣保證金為3.40億元，起拍價(jià)增加幅度為860萬元。

華創(chuàng)陽安曾表示，根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)之規(guī)定要求，就上述質(zhì)押股份優(yōu)先受償，并在取得有利生效法院判決且嘉裕投資拒不履行的情況下，有權(quán)向人民法院申請就上述凍結(jié)股權(quán)拍賣、變賣后的價(jià)款受償。因此，僅從起拍價(jià)17.26億元來看，已能夠償還嘉裕投資所需償還的欠款及利息。

此外，記者看到，在競買人所應(yīng)具備的多種條件中，需滿足財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債和杠桿水平適度，凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣，具備與證券公司經(jīng)營業(yè)務(wù)相匹配的持續(xù)資本補(bǔ)充能力。

太平洋證券表示，若本次司法拍賣并過戶成功，將導(dǎo)致公司第一大股東發(fā)生變更。本次司法拍賣尚處于公示階段，后續(xù)將涉及競拍、繳款、相關(guān)部門核準(zhǔn)、法院裁定、股份變更過戶等環(huán)節(jié)，最終是否拍賣并過戶成功存在不確定性。

目前，太平洋證券尚未披露2021年年報(bào)。根據(jù)2021年年度業(yè)績預(yù)告顯示，太平洋證券預(yù)計(jì)2021年度凈利潤與2020年相比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤0.90億元至1.20億元。