凱萊英研報(bào)：業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高景氣度增長(zhǎng)，毛利率改善明顯【中銀醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，4月21日中銀證券醫(yī)藥研究團(tuán)隊(duì)“周觀宇論”公眾號(hào)發(fā)布了凱萊英研報(bào)。事件：凱萊英2022年一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入20.62億元，同比上升165.28%；歸母凈利潤(rùn)4.99億元，同比上升223.59%。

研報(bào)要點(diǎn)：業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，產(chǎn)能充分利用推進(jìn)毛利率上升；大訂單預(yù)期助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，產(chǎn)能建設(shè)持續(xù)推進(jìn)；新興業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)出高速增長(zhǎng)。

估值：預(yù)期公司2022年、2023年、2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.34億元、24.30億元、29.12億元，EPS分別為8.071元、9.194元、11.017元。

評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)：服務(wù)的主要?jiǎng)?chuàng)新藥退市或被大規(guī)模召回的風(fēng)險(xiǎn)；服務(wù)的主要?jiǎng)?chuàng)新藥生命周期更替及上市銷售低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。

(記者 湯輝)

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